Permainan Geopolitik Litium: Siapa Sebenarnya yang Mengendalikan Logam Baterai?

Sementara semua orang memperhatikan harga saham litium, kisah sebenarnya ada di cadangan. Berikut alasannya: permintaan litium global diperkirakan akan melonjak lebih dari 30% pada tahun 2025 saja (EVs + penyimpanan energi), tetapi hanya empat negara yang mengontrol 73% dari 30 juta ton metrik cadangan dunia.

Peringkat Daya Cadangan

1. Chili — 9,3 Juta MT (31% dari cadangan global) Menguasai wilayah Salar de Atacama, tetapi ada tangkapannya: regulasi penambangan yang ketat telah membuat produksinya yang sebenarnya berada di tingkat kedua (44k MT pada 2024). Permainan yang sebenarnya? Dorongan nasionalisasi sebagian oleh Presiden Boric berarti Codelco yang dikelola negara sekarang bernegosiasi untuk mendapatkan saham pengendali dalam operasi SQM dan Albemarle. Tujuh konsorsium penawar baru saja bersaing untuk kontrak lithium pada awal 2025—pengumuman pemenang pada bulan Maret.

2. Australia — 7M MT Sebenarnya, produsen nomor 1 di dunia pada tahun 2024, meskipun cadangan lebih kecil. Mengapa? Deposit spodumene batu keras lebih mudah diekstraksi daripada brine Chili. Tambang Greenbushes telah beroperasi sejak 1985. Penurunan harga terbaru telah memaksa pengurangan, tetapi hotspot lithium baru muncul di seluruh Queensland, NSW, dan Victoria—peta geologi baru saja digambar ulang.

3. Argentina — 4M MT Kuda hitam. 18k MT diproduksi tahun lalu, tetapi Rio Tinto baru saja menginvestasikan $2,5B untuk meningkatkan produksi dari 3k menjadi 60k MT per tahun (2028 target). Ekspansi salar Rincon milik Argosy sudah berlangsung. Kompetitif dalam biaya bahkan di pasar bearish—di sinilah produsen marginal tidak dapat bersaing.

4. China — 3M MT (resmi) Inilah yang membuatnya menarik: Beijing baru saja mengklaim telah menemukan lebih dari 6,5 juta MT di sabuk litium baru (16,5% dari sumber daya global sekarang dibandingkan dengan 6% yang diklaim sebelumnya ). Koridor litium sepanjang 2.800 km di barat China dapat mengubah segalanya. Yang mengejutkan? Departemen Luar Negeri AS menuduh China menjual litium dengan harga murah untuk membunuh pesaing non-China—“penetapan harga predator” itu nyata.

Kartu Liar Segitiga Litium

Chili + Argentina + Bolivia = 50%+ dari cadangan dunia, tetapi politik, regulasi, dan biaya ekstraksi menentukan siapa yang sebenarnya mendapatkan logam ke pasar. Bolivia memiliki cadangan tetapi produksi minimal. Geografi ≠ geopolitik.

Apa yang Sebenarnya Terjadi

Pasar litium 2025 bukan tentang cadangan—ini tentang:

• Siapa yang bisa mengekstrak (Argentina menang)
• Siapa yang mengontrol pemrosesan (China memiliki 90% kapasitas pengolahan)
• Siapa yang mengimpor dari siapa (China masih mengimpor dari Australia meskipun memiliki cadangan sendiri)
• Geopolitik (Kompetisi AS-Cina atas rantai pasokan baterai)

Cadangan kecil tidak membunuhmu (Australia membuktikan ini). Cadangan besar yang menganggur membunuh (halo, mimpi buruk regulasi Chile).