Mengapa Pile Uang Buffett $325B Penting ( Dan Apa yang Dikatakannya kepada Kita )

Buffett baru saja mencetak rekor baru: Berkshire Hathaway memiliki $325,2 miliar dalam bentuk kas pada Q3 2024, naik dari $276,9 miliar hanya satu kuartal sebelumnya. Untuk konteks, itu lebih besar daripada PDB kebanyakan negara. Jadi apa yang sebenarnya dilakukan Oracle dari Omaha?

Jawaban singkatnya? Menunggu. Berikut apa yang data sarankan:

Valuasi Pasar Terlalu Tinggi Buffett terkenal dengan aturannya: hanya beli perusahaan berkualitas dengan harga yang baik. Saat ini? Pasar saham diperdagangkan pada level tertinggi yang pernah ada baik dalam harga absolut maupun metrik valuasi. Terjemahan: tidak banyak yang dia anggap “murah” lagi. Koreksi pasar bisa mengubah persamaan itu dengan cepat.

Strategi Pajak Sebelum Tarif Naik Buffett telah menghasilkan keuntungan besar selama bertahun-tahun—ambil Apple sebagai contoh. Dia mulai membeli sekitar $20-25/per saham pada tahun 2016; pada Januari 2025, saham tersebut diperdagangkan pada $243. Itu kira-kira 10x pengembalian. Berikut strateginya: dia percaya pajak pada akhirnya akan naik, jadi merealisasikan keuntungan sekarang sebelum tarif pajak keuntungan modal meningkat membuat rasa strategis.

Covered Calls + Pemangkasan Posisi Buffett juga telah secara sistematis mengurangi posisinya. Dia telah menjual sekitar dua pertiga dari kepemilikan Applenya dalam beberapa kuartal terakhir—masih merupakan investasi terbesarnya, tetapi secara signifikan lebih ringan. Apakah itu pengambilan keuntungan, penulisan opsi call yang dilindungi, atau sesuatu yang lain, hanya dia yang tahu. Namun pola tersebut jelas: dia sedang mengurangi risikonya.

Garis Bawah untuk Portofolio Anda Jangan hanya meniru langkah Buffett—Anda tidak memiliki visibilitas penuh ke dalam pemikirannya, dan situasi pajaknya/strategi lindung nilai kemungkinan tidak berlaku untuk Anda. Namun, ketika salah satu investor terbaik di dunia menjadi berhati-hati tentang valuasi secara keseluruhan, itu patut dicatat sebagai indikator pasar umum. Tumpukan uang tunainya menunjukkan bahwa dia sabar dan menunggu momen masuk yang lebih baik. Pertanyaannya bukan apakah Anda harus panik menjual; tetapi apakah Anda membeli pada harga yang masuk akal untuk garis waktu Anda.