Beberapa pemikiran penting (Saya pikir) tentang price action:

Kami telah melihatnya berkali-kali pada banyak token kecil di mana satu paus mulai keluar ke dalam beberapa $1M kolam likuiditas atau apapun dan itu benar-benar mengacaukan semua level harga, tren, dll. Tidak ada yang seharusnya dihormati yang sedang dihormati karena seseorang yang cukup besar hanya ingin keluar. Orang-orang membangun strategi hanya berdasarkan ini, menunggu hal-hal seperti dompet paus yang kosong atau penerima airdrop yang lebih dari setengah diklaim, dll. terlepas dari tren/level apapun karena terkadang aliran ini benar-benar mendominasi segalanya.

Ini juga terjadi pada aset yang lebih likuid, hanya saja tidak sering karena lebih sulit bagi satu entitas untuk memiliki cukup pasokan. Ini bahkan terjadi pada aset paling likuid kami, Bitcoin, seperti ketika kami memiliki satu paus yang menjual $9B melalui Galaxy beberapa bulan yang lalu atau ketika 3AC harus menjual miliaran pada tahun 2022 dan kami langsung turun selama 12 minggu berturut-turut.

Kejadian-kejadian ini bukanlah price action yang alami dalam arti bahwa perilakunya selama ini bukanlah apa yang secara alami akan dilakukan pasar seandainya tidak ada satu kekuatan penyimpangan besar yang mendorongnya keluar dari keseimbangan. Banyak trader menemukan keunggulan tepat dalam hal ini, mengidentifikasi kapan sesuatu mendorong harga keluar jalur baik melalui aliran, statistik, beberapa pengetahuan yang mereka miliki tentang penjualan/pembelian berulang pada waktu tertentu, dll, mengikuti aliran tersebut selama dan kemudian mengharapkan bahwa pasar akan kembali ke keseimbangan alaminya ketika kekuatan penyimpangan yang dikenakan padanya berhenti.

Juga patut dipertimbangkan seberapa jauh pasar dipaksa keluar dari keseimbangan. Anda dapat mendorongnya sedikit dan pendulum akan kembali bergerak ketika Anda melepaskannya, tetapi jika Anda mendorong terlalu jauh, Anda akan mematahkan tali, pendulum meninggalkan rentang keseimbangannya dan memasuki yang baru. Atau untuk mengatakannya dalam istilah pasar, Anda dapat memiliki sesuatu yang dimulai sebagai price action yang tidak organik yang menjadi price action yang organik karena pada akhirnya aliran yang menyimpang itu mulai mempengaruhi sisa pasar dan mengubah aliran mereka baik dengan pilihan melalui perubahan pendapat atau secara paksa dengan mengenai stop/liquidasi.

Mungkin kita sedang melihat sesuatu seperti ini saat ini. Mungkin pasar umum tidak "ingin" turun di bawah $100k tetapi orang-orang yang terluka pada 10/10 terpaksa melepas atau alasan lain yang mendorong aliran jual mendorong kita turun. Jelas ada aliran jual yang besar, setiap gerakan naik semakin memudar, tidak jelas mengapa. Apakah pasar secara umum telah memutuskan bahwa ini sudah berakhir atau sekelompok entitas besar terpaksa menjual atau memutuskan untuk menjual karena alasan apa pun? Mungkin sesederhana believer 4 tahun sedang menjual, aliran ETF terus meningkat, akhirnya menyerapnya tetapi kita mengalami bulan buruk atau dua, saya tidak tahu.

Bagaimanapun, bahaya yang muncul adalah semakin banyak aliran yang mendorong kita turun, semakin banyak orang mulai beralih ke anggapan bahwa ini sudah berakhir dan kemudian mulai menjual juga, kasus di mana aliran yang awalnya tidak organik memecahkan keseimbangan dan bukannya kembali, menetapkan keseimbangan baru dari aliran organik. Ini sangat berbahaya di crypto di mana tidak ada cara konkret untuk menilai hal-hal ini. Setidaknya dengan ekuitas, Anda bisa mengatakan baiklah, harga telah didorong begitu jauh di bawah nilai wajar, saya akan masuk sekarang dan nilainya akan kembali kapan pun omong kosong yang sedang dihadapinya berakhir.

Ini juga membuat keputusan tentang di mana untuk membatalkan sangat rumit. Saya telah menggunakan 50-55W dan yVWAP sebagai garis batas saya akhir-akhir ini tetapi mungkin itu tidak bijaksana sendiri. Dalam kasus ini adalah semacam penjualan paksa/pembongkaran besar, mengapa mereka harus menghormati tren? Mereka hanya ingin keluar tidak peduli apa pun. Kita sering melihat di mana harga ditutup di bawah beberapa level untuk sementara, tampaknya sudah selesai dan kemudian melesat kembali. Begitu juga di sini kita bisa menutup di bawah 50W beberapa kali, apa pun yang mendorong aliran ini berakhir dan kemudian melesat kembali di atas tren, menipu semua orang.

Apakah saya memiliki jawaban untuk ini? Tidak sepenuhnya, jika saya melakukannya, saya akan menjadi miliarder. Apakah saya mengatakan bahwa menggunakan tren/level/vwaps sebagai invalidasi adalah perdagangan yang buruk? Tidak, setidaknya itu memberi Anda tempat yang jelas untuk memotong dan jika itu memang palsu di bawah, Anda selalu bisa masuk kembali saat pemulihan ketika apa pun yang menyebabkan pemalsuan telah berakhir. Saya rasa inti dari sini adalah juga mempertimbangkan aliran/momentum daripada hanya hal-hal nilai absolut seperti level harga atau tren. Saya masih berpikir semua ini berujung pada potensi keuntungan yang signifikan tetapi akan lebih baik/lebih aman bagi saya untuk mengekspresikannya *setelah* serangan aliran jual yang tak ada habisnya mereda lol. Penting untuk mempertimbangkan bagaimana sebuah level didekati, bukan hanya level itu sendiri.

Semoga semua omong kosong itu membuat beberapa dari kalian berpikir, baik setuju maupun tidak setuju. Cheers.