2025-12-20 04:21:51

Baru saja, Bank of Japan melewati 9:0 dengan suara bulat! Suku bunga acuan langsung ditarik ke 0,75%, paling kejam sejak 1995. Kelihatannya biasa, bukan? Tapi di balik ini adalah carry trade $ 4 hingga $ 5 triliun yen.

Terus terang, Jepang, sebuah negara yang telah berpegang pada suku bunga nol selama beberapa dekade, akan mengejutkan seluruh sistem keuangan global begitu bergerak. Mengapa? Karena investor global telah meminjam yen sebagai uang murah untuk membeli obligasi AS, saham AS, dan tentu saja, aset yang sangat likuid seperti $BTC, $ZEC, dan $BCH. Sekarang biaya pembiayaan telah meningkat dan ekspektasi apresiasi yen telah datang, akun ini tidak hemat biaya.

Bagaimana dana akan bergerak? Sederhana saja - jual aset luar negeri dan kembali ke Jepang. BTC, sebagai yang pertama dihancurkan di antara aset berisiko, telah mencicipinya. Secara historis, pada Juli 2024, BTC anjlok 23% dalam seminggu setelah kenaikan suku bunga Jepang. Bagaimana dengan kali ini? Awalnya, sebelum kenaikan suku bunga, itu bergetar 5,5% dalam satu hari, dan posisi long leverage sebesar $600 juta dilikuidasi. Meskipun BTC kemudian rebound menjadi 87.000, data posisi institusional menunjukkan bahwa dana masih diam-diam mengurangi leverage.

Yang lebih memilukan adalah bahwa opsi $23 miliar akan kedaluwarsa, yang akan terus memperkuat volatilitas. Ditambah dengan pemotongan suku bunga terbalik Federal Reserve, Jepang telah menaikkan suku bunga melawan tren, apa yang tersembunyi di balik diferensiasi kebijakan ini? Amerika Serikat sedang memanen, dan penggunaan yen Buffett untuk membeli bagian bawah perusahaan Jepang adalah bukti terbaik.

Tapi ada masalah besar di sini. Utang Jepang mencapai 263% dari PDB, dan bank sentral memegang 55% darinya. Begitu kenaikan suku bunga terjadi, beban bunga pemerintah langsung melonjak. Bisakah Jepang menahan kenaikan suku bunga yang berkelanjutan? Akankah obligasi Jepang runtuh? Ini telah menjadi pisau yang menggantung di pasar global.

Bagi kami, jangan bingung dengan rebound jangka pendek. Kontrol posisi mata uang tunggal dalam 20%, awasi aliran dana ETF dan nilai tukar yen, dan lindung nilai risiko dengan opsi put. Yang paling penting adalah melihat apakah Jepang akan memulai siklus pengetatan nyata di masa depan - ini adalah tendon yang menentukan likuiditas global.

BTC-2,07%

ZEC-3,7%

BCH1,22%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

17 Suka

Hadiah
17
4
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

ETHmaxi_NoFilter

· 2025-12-20 04:51

Gelombang Jepang benar-benar kejam, tetapi sejujurnya, yang lebih saya khawatirkan adalah apa yang akan dihancurkan pasar ketika opsi $23 miliar berakhir, yang merupakan kunci untuk menentukan arah BTC selanjutnya --- Leverage sebesar $600 juta dilikuidasi, dan saya merasa bahwa gelombang ini membersihkan investor ritel yang terlalu banyak leverage, dan institusi diam-diam secara bertahap membeli bagian bawah, yang sangat menarik --- Tunggu, penggunaan yen Buffett untuk membeli bagian bawah perusahaan Jepang benar-benar mencolok, Amerika Serikat benar-benar memanen, dan kami investor ritel hanya bisa dipotong --- Saran ini bagus untuk mengontrol posisi dalam 20%, tetapi pertanyaannya adalah siapa yang bisa menahan godaan untuk menyaksikan BTC naik 50% dan tidak mengejarnya, haha --- Runtuhnya obligasi Jepang adalah peristiwa besar, dan jika itu terjadi, likuiditas global akan langsung dibekukan, yang jauh lebih menakutkan daripada penurunan 20% BTC --- Kali ini berbeda dari Juli, saya merasa suasananya telah benar-benar berubah, apakah Bank of Japan benar-benar akan memperketat siklus kali ini? --- Mengawasi aliran dana ETF untuk trik ini tahu bahwa kuncinya masih tergantung pada apa yang dilakukan institusi

Lihat AsliBalas0

FudVaccinator

· 2025-12-20 04:47

Bank of Japan ini benar-benar bermain dengan sangat keras, tapi sejujurnya, opsi 230 miliar yang jatuh tempo adalah ancaman sejati Ini lagi pola yang sama, menurunkan koin, memotong leverage, lalu rebound lagi, lembaga-lembaga ini terus-menerus mengumpulkan investor ritel Yen Jepang dengan yield 263% benar-benar tidak bisa bertahan, kapan saja bisa meledak, dan saat itu seluruh dunia akan ikut terbawa Warren Buffett membeli perusahaan di Jepang, sementara kita masih mengejar kenaikan dan penurunan, jaraknya sangat jauh Posisi saya sudah dipotong setengah, lebih baik kosong daripada terjebak dalam gelombang pasar ini Nilai tukar Yen adalah kunci, memantau indikator ini jauh lebih penting daripada melihat grafik K-line Rasanya resesi ini baru saja dimulai, masih banyak yang akan terjadi selanjutnya

Lihat AsliBalas0

MetaverseLandlord

· 2025-12-20 04:46

Sial, Jepang benar-benar bermain serius kali ini, dan daftar arbitrase $4-5 triliun harus datar Dalam gelombang likuidasi arbitrase yen ini, lingkaran mata uang adalah orang yang secara langsung disalahkan... Terakhir kali turun 23% pada bulan Juli, dan kali ini akan datang? Karena itu, utang Jepang adalah 263% dari PDB, dan sekarang berani menaikkan suku bunga, dan jebakan utang ini cepat atau lambat akan meledak Kuncinya adalah melihat Fed bergerak di setiap kesempatan, dan diferensiasi kebijakan terlalu kritis Institusi diam-diam mengurangi leverage, dan kami investor ritel masih berjalan dalam tidur, itu benar-benar sedikit...

Lihat AsliBalas0

GetRichLeek

· 2025-12-20 04:29

Aduh, Jepang lagi bikin onar lagi, posisi saya pasti akan dipotong lagi Tunggu, opsi sebesar 23 miliar akan kedaluwarsa? Apakah kali ini akan lebih parah dari gelombang Juli... Saya waktu itu benar-benar rugi besar Market maker benar-benar sedang mengatur strategi, cepat kurangi leverage semua, jangan seperti saya yang serakah

Lihat AsliBalas0