Meskipun tidak ada berita besar yang mengguncang pasar akhir pekan ini, aktivitas di sisi tema cukup tinggi, dan suasana dana secara keseluruhan positif. Dalam situasi saat ini, peluang peralihan antara penguatan di posisi tinggi dan pemulihan di posisi menengah dan rendah patut diikuti.

**Pengurutan Jalur Utama**

Dari segi struktur, ruang komersial dan ekosistem konsumsi menjadi dua jalur utama, sementara sektor teknologi dan aset rendah sedang mempersiapkan peluang perputaran.

**Satu, Industri Antariksa: Peristiwa yang Padat Mengkatalisasi, Kenaikan Wadah Baru Dapat Diharapkan**

Sektor ini telah berjalan pada posisi tinggi selama empat minggu berturut-turut, dan pada akhir pekan, katalis baru pun terus berdatangan.

Dalam hal acara, Forum Penerbangan dan Antariksa "National Machine" akan diadakan di Hainan pada 21-23 Desember, pasar memperkirakan kemungkinan akan ada kebijakan industri baru atau proyek kerjasama yang muncul.

Pihak luar negeri juga sama meriah. Amerika baru saja mengumumkan pembelian 72 satelit peringatan misil dari 4 perusahaan, dengan total nilai pesanan mencapai 3,5 miliar dolar, menciptakan rekor pesanan tunggal terbesar untuk konstelasi orbit rendah. Sementara itu, perkembangan IPO SpaceX juga semakin memanas, dengan Morgan Stanley sebagai penjamin emisi utama, ketertarikan hanya semakin meningkat.

Mengapa pasar begitu optimis? Alasannya adalah industri luar angkasa memiliki dua sifat: pertama, ruang imajinasi industri (level triliun), kedua, latar belakang keamanan nasional. Pesanan baru-baru ini mulai direalisasikan, dan keberlanjutan pada dimensi menengah terjamin.

Dari sudut pandang operasional, ada dua jalur yang bisa diambil: satu adalah saham dengan pengenalan yang sedang hingga tinggi, tetapi risiko peralihan kendaraan selama perdagangan harus diperhatikan; yang lainnya adalah jenis yang mengalami kenaikan logika baru di level rendah, terutama yang memiliki pesanan baru atau terobosan teknologi, peluangnya lebih besar.

**Kedua, Jalur Konsumsi: Cerita Baru Bermunculan, "Ekonomi Emosi" Mengambil Alih**

Sektor konsumsi baru-baru ini terus meningkat di bawah tiga penggerak: "posisi rendah + ekspektasi kebijakan + tema baru."

Evolusi tema sangat menarik—minggu lalu masih membahas "ekonomi penghargaan", akhir pekan "ekonomi emosi" mengambil alih. Bidang-bidang tersegmentasi seperti kartu mainan hewan peliharaan dan tren baru menjadi fokus baru, mencerminkan peningkatan kebutuhan generasi muda akan pendampingan dan resonansi emosional.

Dari logika sektor, indeks terkait konsumsi telah mengalami penyesuaian selama lima tahun, langkah-langkah kebijakan untuk mendorong konsumsi diharapkan akan terus berlanjut, dan posisi saat ini memiliki elastisitas yang sangat baik untuk pemulihan. Dalam jangka pendek, ini terutama adalah permainan ekspektasi, dengan fokus pada pengamatan segmen konsumsi layanan.

Perlakuan harus dibedakan berdasarkan ritme: Untuk jangka pendek, fokus pada jenis yang aktif secara tematik, tetapi untuk jangka panjang, perlu menunggu perbaikan mendasar dalam konsumsi tradisional sebelum melakukan penataan berdasarkan dimensi kinerja.

**Tiga, Garis Teknologi: Katalis Beragam Bidang Berkumpul, Pemulihan Kekuatan AI Akan Segera Terjadi**

Akhir pekan ini banyak sinyal terkait teknologi, yang mungkin akan memberikan dorongan pada sektor terkait.

Efek pemetaan pasar saham AS sangat jelas. Pada hari Jumat lalu, Nvidia naik hampir 4%, Oracle naik 6,6%, diharapkan dapat mendorong perbaikan suasana sektor kecerdasan buatan keras di pasar saham A.

Bidang robotika juga memiliki daya tarik, robot Yushu berhasil melakukan gerakan salto yang sangat sulit di konser, mendapatkan pujian dari Musk, sehingga tingkat perhatian terhadap sektor ini meningkat.

Kemajuan baru juga datang dari kekuatan komputasi domestik: Moores Thread merilis arsitektur GPU generasi baru, dengan efisiensi energi yang meningkat drastis; chip komputasi optik juga dilaporkan telah mencapai terobosan.

Arah teknologi saat ini secara keseluruhan berada dalam fase pergerakan yang berfluktuasi, ikuti segmen-segmen yang didukung oleh pesanan nyata atau kemajuan teknologi yang cukup dapat diandalkan.

**Empat, Sektor Rendah: Kesempatan Rotasi Patut Diperhatikan**

AI medis, mobil otonom, dan lain-lain tampil cukup baik minggu lalu, tetapi kekuatan sektor terbatas. Namun, dalam lingkungan di mana sentimen pasar menghangat, begitu saham-saham di posisi tinggi menunjukkan perbedaan, dana mungkin akan mengalir ke arah posisi rendah yang memiliki dukungan logis. Apakah saham-saham semacam ini dapat meningkat dengan volume yang besar, patut untuk diamati terus menerus.

**Lima, Tinjauan Pasar Luar Negeri**

Pada hari Jumat lalu, ketiga indeks utama pasar saham AS mengalami kenaikan: Dow Jones naik 0,38%, Nasdaq naik 1,31%, dan indeks S&P 500 naik 0,88%. Saham teknologi besar mengalami kenaikan secara luas, dengan Nvidia naik hampir 4% dan Broadcom naik lebih dari 3%.

Perusahaan pertambangan kripto, semikonduktor, logam, dan sektor pertambangan mengalami kenaikan, perusahaan emas AS naik lebih dari 11%, Hut 8 naik lebih dari 14%, Century Aluminum naik lebih dari 7%, Micron Technology, AMD, Circle, dan lainnya juga naik lebih dari 6%.

A50 futures berjangka ditutup naik 0,17% pada perdagangan malam yang berkelanjutan; Indeks Nasdaq China Golden Dragon ditutup naik 0,86%, sebagian besar saham China yang populer mengalami kenaikan.

**Enam, Memahami Emosi dan Ritme Pasar**

Minggu lalu, beberapa saham tinggi mengalami penurunan di akhir sesi, dan pengawasan meningkat, namun pasar tidak panik, menunjukkan bahwa suasana secara keseluruhan masih optimis. Diperkirakan minggu ini meskipun ada pelonggaran pada saham-saham tinggi, saham-saham dengan posisi menengah dan rendah masih memiliki ruang untuk naik, kuncinya adalah mengatur ritme peralihan antara tinggi dan rendah.

**Ringkasan**

Saat ini pasar berada dalam tahap aktif dengan tema, ruang angkasa dan konsumsi sebagai dua garis utama, sedangkan sektor teknologi dan posisi rendah sedang bersiap untuk berputar. Dalam strategi, dapat diambil pendekatan "menggenggam saham berkualitas menengah-tinggi + melengkapi kenaikan posisi rendah" secara bersamaan, sambil memperhatikan risiko saat fluktuasi di posisi tinggi meningkat, dan menangkap ritme perputaran sektor dengan baik.