Selamat pagi semuanya. Baru-baru ini saya sering mendengar orang mengatakan bahwa siklus telah mati, tetapi saya rasa penilaian ini terlalu terburu-buru.

Siklus itu sendiri tidak hilang, hanya saja diperpanjang. Melihat kembali ke sejarah, penurunan pada pasar beruang di masa lalu biasanya melebihi 80%, tetapi sekarang, karena intervensi dana institusi dan dukungan, penurunan terbesar kemungkinan tetap sekitar 35%. Meskipun demikian, "bear market" yang dalam masih mungkin tiba-tiba datang akibat suatu peristiwa black swan, yang merupakan risiko yang harus kita hadapi.

Jika ditanya apa yang menjadi pendorong sejati dari pergerakan jangka menengah, jawaban saya adalah likuiditas. Arah kebijakan moneter Federal Reserve, ritme masuk dan keluarnya dana ETF, dan kekuatan indeks dolar - ketiga variabel ini memiliki bobot jauh lebih besar daripada level support dan resistance di aspek teknikal. Untuk memahami tren besar, lebih baik fokus pada indikator likuiditas makro ini daripada hanya memantau grafik candlestick.

Akhirnya, saya ingin menekankan sebuah pepatah lama: posisi selalu lebih penting daripada titik. Alokasi jangka panjang sebaiknya tidak melebihi 5%-10% dari total aset, sehingga dapat berpartisipasi dalam keuntungan tanpa terjebak dalam situasi pasif akibat fluktuasi pasar yang sementara. Jika Anda ingin melakukan operasi gelombang jangka pendek, pastikan untuk mengendalikan rasio leverage dalam batas 3 kali lipat, jangan pernah berpikir untuk menginvestasikan seluruh modal sekaligus untuk bertaruh pada arah, ini hampir merupakan cara tercepat untuk kehilangan uang.