## Black Swan dan Pasar Investasi 2566: Mengapa Orang Pintar Harus Bersiap Sejak Sekarang

Jika Anda pernah mendengar istilah "Black Swan" dalam dunia investasi dan merasa frustrasi, itu memang ada alasannya. Karena ini adalah kejadian yang tidak bisa diprediksi oleh siapa pun, tetapi ketika terjadi, dapat menimbulkan kerusakan besar. Krisis COVID-19, fluktuasi besar Bitcoin, perang Rusia-Ukraina, semuanya adalah contoh dari fenomena ini, dan Thailand pun tidak luput dari menjadi korban. Artikel ini akan membantu Anda memahami dan mempersiapkan portofolio Anda dengan baik.

### Black Swan adalah apa? Mengapa itu berbahaya?

**Asal Usul Istilah "Black Swan"**

Di zaman Romawi kuno, manusia percaya bahwa semua angsa di dunia ini berwarna putih, tidak ada warna lain. Hingga tahun 1697, ketika Kapten Belanda bernama Willem de Vlamingh melakukan ekspedisi ke Australia dan menemukan angsa berwarna hitam untuk pertama kalinya. Penemuan ini mengubah pandangan dunia: hal yang sebelumnya dianggap tidak mungkin, ternyata bisa terjadi.

**Tahun 2550 Sebelum Krisis Ekonomi Global** Investor dan penulis terkenal Nassim Nicholas Taleb menerbitkan buku "The Black Swan: The Impact of the Fully Improbable". Ia menjelaskan bahwa kejadian Black Swan memiliki 3 ciri utama:

1. Tidak termasuk dalam data masa lalu dan di luar prediksi kebanyakan orang
2. Memberikan dampak besar, menyebabkan pasar global hancur
3. Setelah kejadian, orang akan mencari alasan dan justifikasi untuk menjelaskan mengapa hal itu bisa terjadi

### Apa yang harus diperhatikan investor Thailand di tahun 2566?

**1. Ekonomi global sedang memasuki fase perlambatan**

Hampir semua organisasi internasional memperkirakan bahwa tahun 2566 ekonomi akan berjalan lambat atau bahkan mengalami resesi di beberapa negara. Penyebab utamanya adalah dampak dari perang Rusia-Ukraina dan masalah inflasi yang masih tinggi. Banyak negara harus menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi, sehingga ekonomi mulai menyusut.

Data dari Thailand menunjukkan hal yang sama: Pada kuartal 4 tahun 2565, pertumbuhan ekonomi Thailand hanya 1.4% YoY, turun dari 4.6% di kuartal 3. Meskipun prediksi tahun 2566 pertumbuhan ekonomi sekitar 2.7-3.7%, angka ini tetap di bawah normal.

Masalah utama berasal dari kenaikan harga minyak → biaya hidup meningkat → harga pupuk naik → ekonomi pertanian melemah → permintaan beli menurun → tingkat pengangguran ( 1.23%) meningkat.

**2. Pasar saham Thailand memiliki dua sisi**

Sisi positif: Pariwisata pulih, konsumsi domestik meningkat, sektor pariwisata, ritel, dan perjalanan akan menjadi pendorong utama.

Sisi risiko: Jika inflasi tidak terkendali, bank sentral mungkin harus terus menaikkan suku bunga. Ini adalah pedang bermata dua — baik untuk pemegang obligasi, tetapi buruk untuk saham.

**3. Cryptocurrency masih belum aman**

Satu tahun lalu, (19 Mei 2564), Bitcoin turun ke 30.000 USD, sebuah penurunan yang sangat tajam. Pasar crypto memiliki dua karakteristik: munculnya Black Swan dan kecepatan penjualan besar-besaran.

Risikonya adalah: Likuiditas bisa hilang seketika, program penjualan besar-besaran ((Sell-off)) bisa terjadi, dan kejadian Black Swan baru bisa muncul kapan saja.

**4. Apakah emas akan naik atau turun?**

Emas mengalami tekanan dari faktor negatif selama ini, tetapi tahun 2566 menunjukkan sinyal membaik karena:

- China dan India ( negara yang membeli emas 50% dari dunia), ekonomi mereka akan membaik
- China melonggarkan kebijakan Zero-COVID, mendukung sektor pariwisata
- Permintaan emas untuk perhiasan dan investasi akan meningkat

Target kasar: sekitar 1.900 USD/ons, jika mampu bertahan dengan baik, ada peluang naik ke 2.000 USD/ons. Tetapi karena faktor ekonomi dan politik, tidak ada jaminan pasti.

**5. Dolar AS mungkin melemah**

Inflasi di AS lebih cepat mereda dari perkiraan, pola sebelumnya berakhir, dolar mungkin memasuki fase melemah. Ini baik untuk aset lain dan negara yang melakukan ekspor.

( Negara mana yang berisiko besar di Thailand?

Cadangan devisa Thailand menurun secara mengkhawatirkan: dari sekitar 10 triliun Baht menjadi 8,8 triliun Baht, penurunan 1,2 triliun Baht )setara dengan 32.000 juta dolar###. Penyebabnya:

1. Imbal hasil investasi menurun
2. Penurunan nilai aset dalam dolar
3. Kebijakan bank sentral menaikkan suku bunga

Hal ini membuat banyak orang khawatir akan terulangnya krisis keuangan tahun 2540 (1997).

( Apa yang harus dilakukan investor? 5 strategi melindungi dari Black Swan

**1. Terima bahwa Black Swan berikutnya pasti akan datang**

Bukan soal "jika", tetapi "kapan". Kejadian tak terduga selalu terjadi. Jangan coba-coba memprediksi, cukup siapkan diri.

**2. Diversifikasi investasi ke berbagai aset**

- Saham )60-70%###
- Obligasi (15-20%)
- Emas atau logam mulia (5-10%)
- Properti (5-10%)
- Kripto atau investasi tingkat tinggi (sesuai risiko yang bisa diterima)

Diversifikasi ini membantu Anda jika Black Swan datang, Anda tidak akan kehilangan seluruhnya.

**3. Manfaatkan krisis: beli saat harga turun**

Saat kejadian tak terduga terjadi, harga saham biasanya turun cepat. Jika Anda punya uang tunai atau punya rencana beli secara sistematis ((DCA)), Anda bisa membeli saham berkualitas dengan harga murah. Pasar biasanya pulih dan harga kembali naik.

**4. Miliki "jangka waktu investasi" yang cukup panjang**

Black Swan bisa menyebabkan harga turun dalam jangka pendek ((mingguan atau bulanan)), tetapi pasar biasanya bangkit kembali dalam beberapa bulan atau tahun. Jika Anda butuh uang dalam 3 bulan, jangan berinvestasi dengan risiko tinggi.

**5. Gunakan alat lindung risiko**

- Opsi ((Options)) untuk yang mahir
- Futures ((Futures)) untuk mengurangi risiko
- Obligasi pemerintah untuk stabilitas

Alat-alat ini bukan sekuritas yang "merusak", tetapi sebagai "pelindung" risiko.

( Black Swan membantu kita menjadi lebih cerdas, bukan membuat kita panik.

Intisari: Teori Black Swan tidak terdengar sedih, tetapi sebagai peringatan agar kita selalu siap. Di tahun 2566 yang penuh ketidakpastian, Anda bisa melakukan 3 hal:

1. **Terima kenyataan** bahwa tidak ada tahun yang benar-benar aman, selalu ada Black Swan
2. **Buat rencana** diversifikasi aset, siapkan uang tunai, dan punya rencana cadangan (Plan B)
3. **Selalu berpikir** bahwa hal terburuk bisa terjadi dan Anda sudah siap menghadapinya

Ketika Black Swan berikutnya datang — dan pasti akan datang — Anda akan siap, bukan panik. Jangan biarkan pasar mengendalikan Anda. Biarkan rencana Anda yang mengendalikan pasar, bukan sebaliknya.