Nikkei 225 adalah apa? Berinvestasi saham Jepang dengan indeks yang memiliki sejarah panjang

Mengenal Nikkei 225 - Indeks Saham Penting dari Jepang di Dunia

Nikkei 225 adalah indeks saham yang mengikuti pergerakan pasar saham Jepang secara keseluruhan, yang terdiri dari 225 perusahaan terkemuka yang terdaftar di Tokyo Stock Exchange, seperti Hitachi, Fujitsu, Panasonic, Sharp, dan Toyota.

Jika Anda pernah mendengar tentang SET50 dari Thailand, maka konsepnya akan lebih mudah dipahami karena keduanya adalah indeks yang terdiri dari saham-saham unggulan dari berbagai industri untuk menjadi indikator kestabilan ekonomi.

Sejarah Nikkei 225 - Indeks Tertua di Asia

Nikkei 225 telah digunakan selama 72 tahun sejak 7 September 2493 BE. Ini adalah indeks saham tertua di Asia. Perhitungan Nikkei dilakukan kembali ke tanggal 16 Mei 2492 BE, saat pasar saham Jepang baru dibuka kembali setelah Perang Dunia II.

Sejak tahun 2513 BE, surat kabar Nihon Keizai Shimbun (The Nikkei) bertanggung jawab dalam pengelolaan dan pelaporan nilai indeks harian.

Kinerja Nikkei 225 Sepanjang Sejarah

Pergerakan Nikkei 225 sejak didirikan hingga saat ini mencerminkan volatilitas ekonomi global:

• Puncak tertinggi: Level 38.916 pada akhir Desember 2532 selama gelembung pasar saham Jepang
• Puncak terendah: Level 7.568 pada akhir Februari 2552 setelah krisis subprime
• Saat ini: Pada 17 Desember 2568, indeks berada di level 49.512,28 poin, naik 0,26% atau 128,99 poin

Dalam bulan ini, indeks mencapai titik tertinggi 49.571,50 poin dan terendah 49.077,81 poin, mencerminkan kekuatan beli dan volatilitas pasar saham Jepang.

Cara Menghitung Nikkei 225 - Sistem Price-Weighted Index

Nikkei 225 menggunakan sistem price-weighted index yang diperbarui setiap 5 detik selama jam perdagangan.

Rumus perhitungan:

Harga saham yang disesuaikan = Harga saham × Faktor Penyesuaian Harga (Price Adjustment Factor - PAF)

Nilai indeks = Jumlah harga saham yang disesuaikan ÷ Divisor (Divisor)

Faktor Penyesuaian Harga (PAF)

Price Adjustment Factor resmi digunakan sejak Oktober 2021 untuk menyesuaikan level harga saham agar sesuai secara struktural.

Sebelumnya, Nikkei menggunakan sistem “presumed par value” dengan menyesuaikan harga saham agar setara dengan nilai nominal yang diasumsikan sebesar 50 yen, meskipun Jepang telah menghapus sistem par value secara resmi sejak Oktober 2001.

Alasan penyesuaian harga saham adalah karena saham Jepang masih memiliki perbedaan signifikan dalam level harga, ada yang diperdagangkan per saham, ada yang per lot 100 atau 1.000 saham, sehingga tidak cocok langsung dihitung sebagai indeks. PAF membantu meningkatkan akurasi, fleksibilitas, dan standar dalam perhitungan.

Kriteria Pemilihan Saham untuk Indeks Nikkei 225

Menjaga Nikkei 225 agar menjadi representasi yang baik dari pasar saham Jepang didasarkan pada dua kriteria utama:

1. Peninjauan Berkala (Periodic Review)

Dilakukan 2 kali setahun pada Januari dan Juli, berlaku mulai April dan Oktober.

Selama proses peninjauan:

• Saham dengan likuiditas rendah akan dikeluarkan
• Saham dengan likuiditas tinggi akan dimasukkan sebagai pengganti

Likuiditas diukur dari dua aspek:

• Nilai perdagangan saham secara keseluruhan
• Volatilitas harga saham

2. Penggantian Darurat (Extraordinary Replacement)

Terjadi saat saham dalam indeks dicabut dari pasar karena:

• Merger
• Restrukturisasi bisnis
• Pindah daftar ke pasar lain

Saham baru yang dimasukkan harus berasal dari industri yang sama dengan saham lama untuk menjaga proporsi industri tetap sama.

Komposisi Nikkei 225 - Distribusi Berdasarkan Industri

Nikkei 225 terdiri dari saham dari 36 industri yang diklasifikasikan ke dalam 6 kategori utama berdasarkan data terbaru per 18 Desember 2568:

Proporsi berdasarkan kategori:

Teknologi - 52,03% (Farmasi, Mesin listrik, Otomotif dan suku cadang, Alat ukur presisi, Komunikasi)

Barang konsumsi - 22,36% (Makanan, Perikanan, Ritel, Jasa)

Bahan - 12,69% (Pertambangan, Tekstil dan pakaian, Kimia, Kertas, Minyak dan gas, Karet, Kaca, Keramik, Besi, Logam)

Barang modal dan lainnya - 8,46% (Konstruksi, Mesin, Perkapalan, Properti)

Keuangan - 2,39% (Perbankan, Jasa keuangan lainnya, Sekuritas, Asuransi)

Transportasi dan utilitas - 1,56% (Kereta api, Transport darat, Air, Udara, Gudang, Energi)

Jelas bahwa saham teknologi hampir setengah dari indeks, menjadi faktor utama yang menggerakkan pergerakan Nikkei 225.

Faktor-faktor yang Mempengaruhi Harga Nikkei 225

1. Kondisi Ekonomi Global

Jepang adalah negara yang sangat bergantung pada ekspor, sehingga ekonomi negara mitra dagang berpengaruh langsung:

• Peringkat 1: Amerika Serikat
• Peringkat 2: Tiongkok

Kondisi ekonomi kedua negara ini sangat penting bagi pasar saham Jepang.

2. Pertumbuhan Ekonomi Jepang (GDP)

Jika GDP tumbuh dengan baik, perusahaan akan mampu menghasilkan laba lebih baik, yang berdampak positif langsung pada harga saham.

3. Kebijakan Moneter

Kebijakan moneter yang longgar dengan suku bunga rendah akan:

• Mengurangi biaya operasional perusahaan
• Meningkatkan laba
• Memberikan dampak positif pada harga saham

Anda harus memperhatikan arah kebijakan ini, apakah akan naik atau tidak.

4. Kebijakan Fiskal

Investasi pemerintah yang lebih besar dan pajak yang lebih rendah akan:

• Merangsang ekonomi
• Memberikan manfaat bagi pelaku usaha
• Memberikan dampak positif pada indeks secara keseluruhan

5. Perubahan di berbagai industri

Struktur ekonomi, kebijakan pemerintah, perilaku konsumen, dan kompetisi berpengaruh khususnya pada industri teknologi yang memiliki proporsi tertinggi.

6. Kinerja perusahaan dalam indeks 225

Angka pendapatan, laba, dan prediksi dari perusahaan-perusahaan ini langsung mempengaruhi harga saham.

7. Nilai tukar Yen

• Yen menguat → Produk Jepang terlihat mahal → Penjualan menurun → Pendapatan turun → Harga saham turun
• Yen melemah → Produk Jepang terlihat murah → Penjualan meningkat → Pendapatan naik → Harga saham naik

8. Harga minyak dunia

Jepang sangat bergantung pada impor minyak, sehingga harga minyak yang tinggi akan menyebabkan:

• Biaya produksi meningkat
• Kinerja menurun
• Harga saham menurun

Tiga Alasan Berinvestasi di Nikkei 225

1. Memiliki saham perusahaan besar secara umum

Jika Anda percaya bahwa ekonomi Jepang akan tumbuh dengan baik di masa depan tetapi tidak ingin repot mengelola portofolio, Anda bisa berinvestasi di Nikkei 225, yang setara dengan memiliki sebagian dari 225 perusahaan terkemuka.

2. Likuiditas tinggi

Kriteria pemilihan saham indeks hanya memilih saham dengan likuiditas tinggi, yang menyebabkan:

• Biaya transaksi rendah
• Spread bid-ask yang sempit
• Dampak harga yang kecil
• Efisiensi investasi yang lebih baik (terutama melalui dana indeks)

3. Diversifikasi risiko lintas negara

Anda dapat:

• Mengalihkan dana investasi dari pasar Thailand
• Mencari alternatif baru saat SET50 mengalami masalah (seperti krisis politik)
• Mengurangi risiko dari konsentrasi pasar tunggal

Namun, investasi di Nikkei 225 juga memiliki risiko tinggi karena:

• Volatilitas harga yang cukup besar
• Harus memantau pasar secara dekat (jika ingin melakukan trading jangka pendek)
• Tetapi volatilitas ini juga berarti peluang keuntungan yang lebih tinggi.

2 Cara Berinvestasi Saham Jepang melalui Nikkei 225

Selain membeli saham Jepang secara langsung, Anda juga dapat berinvestasi melalui dua produk keuangan:

Cara 1: Exchange Traded Fund (ETF)

Contoh produk:

• KT-JPFUND-A dari Manajer Investasi Krung Thai
• TMPJE dari TMBAM Eastspring

Keunggulan:

• Berinvestasi di banyak perusahaan, portofolio terdiversifikasi
• Risiko lebih rendah dibanding saham individual
• Cocok untuk pemula

Risiko:

• Risiko dari penerbit efek
• Risiko likuiditas
• Risiko nilai tukar
• Risiko operasional dana

Cara 2: Contract of Difference (CFD)

Kontrak selisih harga adalah instrumen keuangan yang memungkinkan Anda:

• Mendapatkan keuntungan dari pergerakan indeks
• Tidak perlu memiliki saham secara nyata cukup memegang kontrak
• Menggunakan margin hanya sebagian kecil

Contoh: Jika Leverage 1:100, Anda bisa:

• Menyetor margin 100 yen
• Mengendalikan indeks senilai 10.000 yen

Keunggulan CFD:

• Modal kecil
• Hasil tinggi
• Cocok untuk trading jangka pendek

Risiko CFD:

• Risiko sangat tinggi
• Volatilitas kecil saja bisa menghabiskan margin
• Bisa dipaksa menutup posisi dengan kerugian besar
• Berbeda dengan ETF yang Anda memiliki bagian saham nyata

Perusahaan broker yang menawarkan CFD harus dipilih dari institusi yang terpercaya dan diawasi dengan baik, serta berhati-hati terhadap risiko yang datang dari leverage tinggi.