Yen Jepang melakukan perubahan besar! Bank sentral akan menaikkan suku bunga, pasar memperkirakan perubahan cepat

Mingguan Market Cepat

Minggu lalu (11/24-11/28), indeks dolar AS melemah, dengan penurunan sebesar 0.72%, dan mata uang non-AS secara kolektif rebound. Di antaranya, dolar Australia memimpin kenaikan sebesar 1.48%, poundsterling naik 1.03%, euro menguat 0.71%, sementara yen Jepang sedikit naik 0.16%, namun mengandung harapan perubahan kebijakan yang mendalam.

Sikap dovish Federal Reserve menguat, nilai tukar Eropa dan Amerika Serikat rebound sesuai

Minggu lalu, EUR/USD naik 0.71%, didukung oleh ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve yang meningkat pesat. Tanda-tanda pasar tenaga kerja AS yang lemah, pertumbuhan PPI inti yang melambat dari perkiraan, serta para pembuat kebijakan seperti Waller dan Williams yang mengeluarkan sinyal dovish, sempat memicu harapan pelonggaran kebijakan.

Berdasarkan alat FedWatch dari CME, pasar saat ini menilai peluang penurunan suku bunga Federal Reserve pada Desember sebesar 87.6%, sementara peluang tidak menurunkan hanya 12.4%. Pada saat yang sama, harga pasar suku bunga menunjukkan cerita lain—siklus penurunan suku bunga oleh European Central Bank telah selesai, dan perbedaan jalur kebijakan kedua bank sentral ini mendorong nilai euro naik.

Bank Internasional Belanda (ING) memperkirakan, EUR/USD dalam jangka pendek berpotensi naik dari level 1.16 saat ini ke 1.17, dan jika risiko geopolitik mereda serta data AS tetap lemah, bahkan bisa mencapai 1.18 sebelum akhir tahun.

Dari segi teknikal, EUR/USD membentuk pola dasar “W”, RSI menunjukkan kekuatan bullish belum melemah, dan jika menembus resistance di 1.1656, ruang kenaikan yang lebih besar akan terbuka. Sebaliknya, jika tertahan di bawah moving average 100 hari, support dapat dipastikan di 1.155 dan 1.149.

Pergerakan Yen Jepang berbalik menjadi fokus, ekspektasi kenaikan suku bunga meningkat pesat

Performa yen Jepang minggu ini patut diperhatikan. USD/JPY turun 0.16% minggu lalu, dan di balik angka yang tampak tenang ini, tersembunyi harapan pasar akan perubahan besar—ekspektasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve dan kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan meningkat secara bersamaan, memberikan dukungan kuat terhadap yen.

Perdana Menteri Jepang, Sanae Ono, menyatakan bahwa pemerintah akan memantau risiko fluktuasi nilai tukar secara ketat dan siap melakukan intervensi di pasar valuta asing jika diperlukan. Pernyataan ini langsung memicu kewaspadaan tinggi terhadap kemungkinan intervensi resmi Jepang. Sinyal yang lebih penting datang dari Gubernur Bank of Japan, Ueda Kazuo, yang pada 1 Desember menyatakan bahwa mereka akan mempertimbangkan manfaat dan risiko kenaikan suku bunga bulan Desember dan membuat keputusan yang tepat—ini adalah pernyataan paling hawkish dari bank sentral sejauh ini.

Prediksi pasar swap menunjukkan bahwa peluang Bank of Japan menaikkan suku bunga pada rapat 19 Desember sekitar 62%, meningkat dua kali lipat dari 30% dua minggu lalu. Nomura Securities menyatakan bahwa dengan semakin jelasnya divergensi ekspektasi kebijakan antara bank sentral AS dan Jepang, pola konsolidasi jangka panjang USD/JPY mungkin akan pecah, dan yen berpotensi mengalami titik balik besar.

Dari segi teknikal, USD/JPY mendekati level penting MA 21 hari. Jika menembus level ini, ruang penurunan akan terbuka, dengan support di 154 dan 153. Namun, jika mampu bertahan di atas garis ini, USD/JPY kemungkinan akan bergerak dalam kisaran fluktuasi.

Fokus Minggu Ini

Investor perlu memantau pernyataan terbaru pejabat Jepang dan data ekonomi AS. Jika ekspektasi kenaikan suku bunga Bank of Japan semakin menguat, USD/JPY kemungkinan akan terus mencari dasar. Sementara itu, perkembangan negosiasi AS-Rusia dan tren data PCE September AS juga akan mempengaruhi arah EUR/USD—jika negosiasi berjalan lancar dan inflasi terus menurun, nilai tukar Eropa dan Amerika Serikat berpotensi melanjutkan tren kenaikan.