Shengda Technology operasi bulan November meledak, EPS melonjak sebesar 1.3 yuan, bisnis satelit orbit rendah memikul beban utama

Komponen Satelit Komunikasi Terdepan Shengda Technology (3491) laporan keuangan bulan November menunjukkan hasil yang mengesankan. Pendapatan bulan tunggal meningkat menjadi 285 juta yuan, memecahkan rekor tertinggi sepanjang masa, tumbuh sebesar 48% dibandingkan periode yang sama tahun lalu; laba bersih setelah pajak bulan tersebut mencapai 86 juta yuan, laba per saham (EPS) sebesar 1,3 yuan, meningkat 13% tahun ke tahun. Dibandingkan dengan pendapatan sebesar 484 juta yuan pada kuartal ketiga, performa bulan November secara signifikan menghangat.

Akumulasi pendapatan selama 11 bulan mencapai 2,132 miliar yuan, meningkat 1,34% tahun ke tahun, mencapai level tertinggi dalam sejarah. Meskipun laba bersih setelah pajak selama tiga kuartal pertama sebesar 303 juta yuan dan EPS sebesar 4,6 yuan sedikit menurun dibandingkan periode yang sama tahun lalu, namun tetap berada di tingkat tertinggi kedua dalam sejarah. Dengan fundamental yang kuat sebagai pendukung, harga saham Shengda Technology baru-baru ini menunjukkan performa yang kuat, setelah menembus angka 600 yuan minggu lalu, hari ini ditutup di 628 yuan, dengan terus masuknya minat beli dari pasar.

Pesanan Satelit LEO Sangat Baik, Proporsi Pendapatan Melonjak Hingga Enam Puluh Lima Persen

Kunci utama pertumbuhan kinerja Shengda Technology berasal dari perkembangan pesat bisnis satelit LEO. Perusahaan ini telah lama berakar dalam bidang aplikasi satelit, saat ini produk mencakup komponen satelit (sekitar 65% dari pendapatan) dan sistem stasiun darat (sekitar 35%), berhasil masuk ke bagian kunci dari satelit utama.

Produk spesifik meliputi payload komunikasi, sistem pelacakan dan perintah jarak jauh (TT&C), link antar bintang (ISL), dan perangkat langsung ke konsumen (D2C), di mana produk baru TT&C dan ISL telah mulai dikirimkan pada kuartal keempat dan memasuki tahap peningkatan volume secara bertahap.

Bisnis satelit LEO telah menjadi mesin pertumbuhan perusahaan ini. Pada bulan September, kontribusi bisnis ini terhadap pendapatan mencapai 58%, bulan Oktober mendekati tujuh puluh persen, dan bulan November proporsinya meningkat lagi menjadi 64,5%. Akumulasi pendapatan satelit LEO selama 11 bulan sekitar 1,2 miliar yuan, dibandingkan dengan skala 1 miliar yuan sepanjang tahun lalu, menunjukkan kekuatan pertumbuhan yang besar. Perusahaan memperkirakan pengiriman bulan Desember akan lebih baik dari dua bulan sebelumnya, mendorong pendapatan satelit LEO kuartal keempat secara signifikan melampaui performa tiga kuartal pertama.

Pesanan Penuh, Ekspansi Pelanggan Baru Berbuah Manis

Jumlah pesanan satelit LEO yang dimiliki perusahaan telah mencapai 1 miliar yuan, sangat optimistis terhadap prospek bisnis dari kuartal keempat hingga 2026, dengan prediksi bahwa kontribusi pendapatan dari satelit LEO tahun 2026 akan setidaknya berlipat ganda dari saat ini.

Selain dua operator satelit utama yang sudah ada, perusahaan ini aktif mengembangkan perusahaan satelit kecil dan menengah, saat ini sudah ada sekitar lima perusahaan yang memiliki potensi kerjasama tinggi. Salah satu dari mereka telah resmi menjadi pelanggan dan merencanakan peluncuran satelit tahun depan; perusahaan lain diperkirakan mulai melakukan transaksi tahun depan dan memasuki tahap pengujian sampel, yang akan membantu menambah kekuatan pertumbuhan jangka menengah dan panjang.

Selain itu, perusahaan ini secara jangka panjang memantau dinamika industri, aktif memperhatikan pusat AI luar angkasa dan aplikasi energi surya luar angkasa yang baru muncul, telah menjalin kerjasama dengan perusahaan startup untuk menguasai peluang bisnis di masa depan.

Harga Saham Menambah Kekuatan, Rasio P/E Menyaksikan Potensi Pertumbuhan

Didukung oleh fondasi keuangan yang solid dan prospek bisnis yang luas, dana pasar terus mengalir masuk. Harga saham Shengda Technology terus mencatat rekor tertinggi, baru-baru ini menunjukkan kepercayaan pasar dengan harga 628 yuan.

Dari pengamatan terhadap tabel rasio P/E yang wajar, tingkat P/E Shengda Technology saat ini relatif masuk akal, mencerminkan ekspektasi pasar terhadap ledakan pertumbuhan bisnis satelit LEO. Dengan pendapatan bisnis ini yang diperkirakan akan berlipat ganda pada tahun 2026, potensi pertumbuhan EPS di masa depan sangat menjanjikan, yang selanjutnya mendukung kenaikan valuasi. Investor disarankan menggunakan rasio P/E sebagai acuan penilaian, dan memantau secara ketat performa kuartal berikutnya serta perkembangan pesanan perusahaan.