Kendala Ekonomi Memberatkan Saham Sementara Laporan Keuangan Perusahaan di Akhir Hari Memberikan Sinyal Campuran

Rekap Kamis: Pasar Mengalami Kesulitan di Tengah Kekecewaan Data

Indeks saham dibuka lemah pada hari Kamis ini setelah Indeks Harga Produsen (PPI) bulan November yang lebih panas dari perkiraan dan Klaim Pengangguran Mingguan yang melonjak menjelang pembukaan pasar. Meskipun mendekati rekor tertinggi, indeks utama mengambil langkah mundur yang berarti—sebuah koreksi alami mengingat data ekonomi yang kurang mengesankan. Semua mata kini beralih ke keputusan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) minggu depan, di mana penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (membawa suku bunga ke 4,25-4,50%) yang sudah diperkirakan secara luas hampir pasti akan terjadi. Penggerak pasar yang sebenarnya akan menjadi komentar Ketua Fed Powell dan nada dari pernyataan pendukung—petunjuk ini akan sangat penting untuk memetakan langkah berikutnya dari trajektori pasar.

Performa Indeks Secara Menyeluruh

Dow Jones kehilangan 234 poin, menutup hari dengan -0,53%, dan saat ini mengalami kerugian hampir -5% selama lima sesi perdagangan terakhir. S&P 500 mencerminkan kelemahan dengan penurunan harian -0,54%, sementara Nasdaq yang berat di bidang teknologi kembali turun 0,66% setelah mencapai puncak penutupan baru pada hari Rabu. Saham-saham kecil tidak luput—Russell 2000 anjlok -1,38%, menempatkannya turun -2% untuk minggu ini.

Musim Laporan Keuangan Menunjukkan Hasil: Retail Diskon dan Semikonduktor Fokus Utama

Kinerja Unggulan Costco

Costco Wholesale Corporation COST melaporkan hasil kuartal pertama yang kuat dan melebihi target baik dari segi laba maupun pendapatan. Raksasa gudang ini mencatat laba per saham sebesar $4,04 dibandingkan perkiraan konsensus sebesar $3,79, sementara pendapatan mencapai $62,15 miliar—mengungguli perkiraan sebesar $62,05 miliar. Faktor utama adalah aliran biaya keanggotaan, yang melonjak $1,17 miliar setelah perusahaan menaikkan harga untuk pertama kalinya dalam tujuh tahun. Kontrak berjangka saham naik setelah berita ini, menandai tahun yang luar biasa di mana saham sudah mengapresiasi +50% sejak awal tahun. Konsistensi ini patut dicatat: Costco tidak pernah melewatkan laba dalam dua tahun penuh, secara konsisten melampaui perkiraan sebesar +2%.

Broadcom Mengikuti Gelombang Semikonduktor dan AI

Broadcom Inc. AVGO melaporkan hasil kuartal fiskal Q4 yang melampaui ekspektasi laba bersih, mencatat laba sebesar $1,42 per saham dibandingkan perkiraan $1,39. Pendapatan sebesar $14,05 miliar hampir sesuai dengan panduan meskipun secara teknis gagal memenuhi perkiraan $14,06 miliar. Judul utama, bagaimanapun, adalah pendapatan semikonduktor yang mencapai rekor tertinggi sebesar $30,1 miliar, didorong oleh pertumbuhan bisnis terkait AI yang eksplosif sebesar +220% dari tahun ke tahun. Perdagangan akhir hari menunjukkan saham naik +4%, mencerminkan antusiasme investor terhadap momentum AI perusahaan.

Laporan RH Menunjukkan Kekuatan dalam Panduan Masa Depan

Laporan kuartalan RH RH memberikan hasil yang campur aduk dalam jangka pendek tetapi sinyal masa depan yang optimis. Peritel perlengkapan rumah ini mencatat laba per saham sebesar $2,48 untuk kuartal ketiga, kurang dari perkiraan $2,67, meskipun pendapatan sebesar $812 juta melebihi perkiraan $810,9 juta. Faktor utama: panduan manajemen untuk kuartal saat ini menunjukkan pertumbuhan pendapatan sebesar +18-20%—sebuah percepatan yang signifikan yang mendorong saham melonjak +17% dalam perdagangan setelah jam kerja. Sejak awal tahun, RH sudah memberikan kenaikan +33%, menandakan kepercayaan investor terhadap narasi pembalikan perusahaan.

Apa yang Berikutnya untuk Pasar

Perpaduan ketidakpastian ekonomi, keputusan Fed yang akan datang, dan hasil perusahaan yang solid menetapkan panggung untuk perdagangan yang volatil hingga akhir tahun. Investor akan memantau aliran data dan kualitas laba secara cermat saat kalender beralih ke tahun 2025.