Minggu Natal, saham AS naik lima hari berturut-turut: daya tarik saham dengan hasil dividen tertinggi dalam sepuluh tahun menonjol, ketahanan ekonomi mendukung pencapaian tertinggi baru

Liburan Natal semakin dekat, pasar saham AS justru menunjukkan kenaikan yang kuat. Pada penutupan hari Rabu, indeks S&P 500 dan Dow Jones keduanya mencatat rekor tertinggi sejarah, masing-masing naik 0.32% dan 0.6%, sedangkan indeks Nasdaq naik 0.22%. Ini adalah hari perdagangan kelima berturut-turut pasar saham AS menguat, menunjukkan momentum yang kuat menjelang akhir tahun.

Data ekonomi lebih baik dari perkiraan, prospek laba perusahaan membaik

Daya dorong utama kenaikan pasar saham AS berasal dari sinyal positif di bidang ekonomi. PDB riil kuartal ketiga di AS meningkat tajam sebesar 4.3%, mencatat laju tercepat dalam hampir dua tahun, jauh melampaui perkiraan pasar. Data ini sepenuhnya mencerminkan bahwa ekonomi AS tetap tangguh, memberikan dukungan kuat bagi laba perusahaan tahun depan.

Pada saat yang sama, jumlah klaim pengangguran awal secara tak terduga menurun menjadi 214.000 orang, di bawah perkiraan 223.500 orang. Meskipun pasar tenaga kerja berada dalam mode “tidak merekrut, tidak memecat”, perbaikan data pengangguran tetap meningkatkan suasana pasar. Namun, yang perlu diperhatikan adalah, jumlah penerima manfaat pengangguran berkelanjutan meningkat 38.000 menjadi 1.923.000 orang, menunjukkan bahwa kekhawatiran di pasar tenaga kerja masih ada.

Saham dengan hasil dividen tinggi dalam 10 tahun kembali menarik perhatian

Dalam kondisi suku bunga saat ini, nilai investasi saham dengan hasil dividen tinggi dalam 10 tahun semakin menonjol. Imbal hasil obligasi acuan 10 tahun AS turun dari 4.16% menjadi 4.13%, turun 3 basis poin. Seiring pasar menyesuaikan ekspektasi pemangkasan suku bunga Federal Reserve tahun depan, daya tarik aset dengan hasil tinggi kembali muncul. Berdasarkan pengamatan dari CME FedWatch, pasar tetap memperkirakan Federal Reserve akan melakukan dua kali pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada tahun 2025.

Saham teknologi memimpin kenaikan, semikonduktor menunjukkan kekuatan

Kinerja sektor teknologi paling mencolok. Micron Technology naik 3.77%, dengan kenaikan tahunan lebih dari 241%; Western Digital naik 300% sepanjang tahun; Sandisk naik 2.12%. Kinerja kuat perusahaan memori dan chip penyimpanan ini mencerminkan permintaan perangkat keras yang terus didorong oleh industri AI yang sedang panas.

Pasar global menunjukkan divergensi, saham Eropa mengalami koreksi

Pasar saham Eropa menunjukkan tren melemah. Indeks FTSE 100 Inggris turun 0.19%, indeks CAC 40 Prancis sedikit turun 0.01%. Jerman dan Italia tutup karena libur hari raya. Di pasar komoditas, emas turun 0.13% menjadi $4479.4 per ons; minyak WTI turun 0.12% menjadi $58.4 per barel; indeks dolar AS sedikit naik 0.07% menjadi 97.95.

Performa aset kripto berdiversifikasi

Bitcoin naik 0.14% dalam 24 jam, saat ini diperdagangkan di $91.36, naik dari $87,544 minggu lalu, dengan kenaikan 1.78%. Ethereum turun 0.57% dalam 24 jam, diperdagangkan di $2945.7. Volatilitas pasar kripto secara keseluruhan relatif moderat, banyak peserta pasar menunggu kebijakan Federal Reserve selanjutnya.

Kebijakan dan prospek ke depan

Analisis Morgan Stanley menunjukkan bahwa perusahaan mulai menaikkan harga sebagai respons terhadap tekanan tarif, dan berencana untuk meningkatkan harga lebih lanjut pada 2026. BlackRock memperingatkan bahwa ruang untuk pemangkasan suku bunga Federal Reserve di 2026 cukup terbatas, diperkirakan hanya dua kali penyesuaian sebesar 25 basis poin, kecuali pasar tenaga kerja mengalami penurunan drastis.

Secara keseluruhan, kenaikan pasar saham AS selama lima hari berturut-turut mencerminkan pengakuan terhadap ketahanan ekonomi, sementara saham dengan hasil dividen tinggi dalam 10 tahun kembali diminati, menandakan bahwa perhatian investor terhadap aset berbasis hasil sedang meningkat. Namun, risiko shutdown pemerintah dan dampak tarif tetap dapat menyebabkan revisi data selanjutnya, sehingga investor perlu terus memantau perkembangan kebijakan.