Yen melemah terhadap dolar AS yang menguat, pergerakan aset global, perak melonjak mendekati titik kunci $67

Bank of Japan menaikkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin, secara tertentu meredakan risiko penutupan posisi arbitrase, seiring dengan kinerja kuartal perusahaan Micron Technology yang mengesankan, suasana risiko pasar menunjukkan pemulihan yang jelas, indeks ketakutan VIX turun sebesar 11,57%. Didukung oleh meningkatnya permintaan investasi dan tekanan dari sisi pasokan global, harga perak melonjak tajam, menembus angka $67,0 dan mencatat rekor tertinggi baru. Sedangkan emas menunjukkan fluktuasi di level tinggi, membentuk pola doji selama dua hari perdagangan berturut-turut. USD/JPY naik sebesar 1,39%, semakin mendekati angka 158,0.

Pasar saham global naik bersamaan, saham teknologi memimpin

Jumat lalu adalah hari penyelesaian kuartalan bulanan di pasar saham AS, terkait dengan jatuh tempo kontrak futures dan opsi, dengan total volume kontrak mencapai USD 7,1 triliun. Ketiga indeks utama AS umumnya menguat, Dow Jones naik 0,38%, S&P 500 naik 0,88%, Nasdaq Composite menguat 1,31%, dan indeks Golden Dragon China rebound sebesar 0,86%.

Pasar saham Eropa juga mengikuti kenaikan, indeks DAX30 Jerman naik 0,37%, FTSE 100 Inggris naik 0,61%, CAC40 Prancis sedikit naik 0,01%. Di antara saham teknologi populer, harga saham Oracle naik 6,6%, Nvidia dan Broadcom masing-masing naik 3,9% dan 3,2%, di mana Nvidia menjadi saham komponen Dow yang berkinerja paling kuat. Sebaliknya, Nike turun 10,5% karena lemahnya bisnis di pasar China.

Di bidang kripto, Bitcoin berada di USD 88.020, turun 0,34% dalam 24 jam; Ethereum di USD 2.976, turun 0,03% dalam 24 jam. Di pasar futures malam Hong Kong, indeks Hang Seng futures berakhir di 25.843 poin, lebih tinggi 152 poin dari penutupan Hang Seng sebelumnya di 25.690 poin; indeks China A50 futures berakhir di 8.958 poin.

Imbal hasil obligasi meningkat, kebijakan bank sentral menunjukkan perbedaan yang jelas

Bank of Japan mendorong kenaikan suku bunga obligasi Jepang, imbal hasil obligasi 10 tahun menembus 2%, mencapai level tertinggi sejak 1999. Perubahan ini menunjukkan ekspektasi bahwa BOJ akan terus menyesuaikan kebijakan di masa depan. Di AS, imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun naik ke 4,15%, meningkat 3 basis poin; imbal hasil obligasi 2 tahun yang lebih sensitif naik 3,2 basis poin ke 3,492%. Di Prancis, karena negosiasi anggaran yang terhambat, imbal hasil obligasi 30 tahun naik ke 4,525%, tertinggi sejak 2009.

Meskipun selisih suku bunga nominal yen masih didukung, bagi hedge fund global dengan leverage tinggi, daya tarik yen sebagai mata uang pembiayaan telah menurun secara signifikan. Program pembelian cadangan terbaru dari Federal Reserve menimbulkan efek pasar yang mirip dengan pelonggaran kuantitatif, dan apakah kebijakan moneter BOJ akhirnya akan mempercepat penurunan suku bunga menjadi pusat perhatian pasar di masa depan.

Pejabat keuangan Jepang memberi sinyal intervensi, cegah fluktuasi nilai tukar berlebihan

Menteri Keuangan Jepang, Shunichi Suzuki, setelah mengikuti pertemuan daring Menteri Keuangan G7, menyatakan bahwa Jepang akan mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk mengatasi fluktuasi nilai tukar yang berlebihan. Ia menegaskan: “Dalam beberapa jam terakhir, terjadi volatilitas satu arah yang jelas dan ekstrem,” dan menunjukkan bahwa sebagian dari volatilitas ini didorong oleh dana spekulatif. Berdasarkan pernyataan bersama AS-Jepang bulan September, intervensi akan dibatasi pada upaya mengatasi fluktuasi berlebihan.

Suzuki mendukung keputusan BOJ untuk menaikkan suku bunga, menganggap langkah tersebut didasarkan pada tren upah dan harga, bertujuan mencapai target inflasi 2% secara stabil. Ia memperkirakan bank sentral akan bekerja sama erat dengan pemerintah dalam menerapkan kebijakan moneter yang tepat.

Keyakinan konsumen AS melemah, kekhawatiran anggaran tetap ada

Indeks kepercayaan konsumen AS untuk Desember meningkat lebih lambat dari perkiraan, data akhir dari University of Michigan menunjukkan indeks naik ke 52,9, di bawah median perkiraan ekonom sebesar 53,5. Kepala survei menyatakan bahwa meskipun ada sinyal perbaikan menjelang akhir tahun, kepercayaan konsumen tetap jauh di bawah level Desember 2024, dan kondisi ekonomi tetap menjadi perhatian utama konsumen.

Perlu dicatat bahwa indeks kondisi saat ini turun ke level terendah sejarah di 50,4, mencerminkan pandangan buruk konsumen terhadap pembelian barang besar yang mencapai titik terendah dalam sejarah. Indeks ekspektasi naik ke level tertinggi dalam empat bulan.

Pejabat Fed terbagi, prospek penurunan suku bunga tidak pasti

Presiden Federal Reserve New York, John Williams, menyatakan bahwa saat ini tidak ada urgensi untuk menyesuaikan suku bunga lebih lanjut, dan ia percaya bahwa penurunan suku bunga yang telah dilakukan telah menempatkan kebijakan dalam posisi yang baik. Williams menambahkan bahwa ia ingin melihat inflasi kembali ke 2%, sambil menghindari kerusakan yang tidak perlu pada pasar tenaga kerja.

Presiden Federal Reserve Cleveland, Loretta Mester, lebih konservatif, berpendapat bahwa setelah tiga kali penurunan suku bunga dalam pertemuan terakhir, tidak perlu lagi menyesuaikan suku bunga dalam beberapa bulan ke depan, setidaknya sebelum musim semi, dan harus mempertahankan kisaran suku bunga saat ini di 3,5% hingga 3,75%. Ia menyatakan kekhawatiran bahwa inflasi yang meningkat lebih besar daripada kekhawatiran terhadap kelemahan pasar tenaga kerja. Proyeksi terbaru dari Fed minggu lalu menunjukkan bahwa pejabat hanya memperkirakan satu kali penurunan suku bunga pada 2025, mencerminkan perubahan posisi kebijakan.

Ikhtisar pasar komoditas dan valuta asing

Emas naik tipis 0,14%, menjadi USD 4.338,6 per ons. Setelah menembus level kunci USD 67,0, persepsi pasar terhadap perak juga meningkat. Minyak WTI naik 1,14%, menjadi USD 56,5 per barel. Indeks dolar naik 0,3% ke 98,7, USD/JPY naik 1,39%, EUR/USD sedikit turun 0,12%.

Perkembangan di bidang teknologi dan luar angkasa

Presiden Trump mengonfirmasi bahwa AS akan memprioritaskan misi pendaratan manusia di Bulan pada 2028, kemudian membangun pangkalan di Bulan, sementara misi Mars sementara ditangguhkan. Trump menandatangani perintah eksekutif yang meminta AS membangun fasilitas awal pangkalan di Bulan sebelum 2030, dan mengonfirmasi rencana penempatan reaktor nuklir di Bulan dan orbitnya. Langkah ini bertujuan untuk mengungguli China, yang berencana menyelesaikan misi pendaratan manusia di Bulan dan membangun pangkalan sebelum 2030. Miliarder Elon Musk mengucapkan sumpah sebagai Direktur NASA ke-15, dan akan mendorong program pendaratan Bulan “Artemis”.

Anggota DPR Partai Republik menyerukan pengawasan Kongres terhadap ekspor chip kecerdasan buatan (AI) yang serupa dengan pengawasan penjualan senjata militer. Ketua Komite Hubungan Luar Negeri DPR, Mike Mastro, mengusulkan “Rancangan Undang-Undang Pengaturan AI”, yang mewajibkan pelaporan kepada Kongres untuk penjualan chip AI ke negara musuh. RUU tersebut mengatur bahwa prosesor dengan performa setara atau lebih tinggi dari Nvidia H200 akan diawasi, di mana performa H200 sekitar 6 kali lipat dari H20 yang diizinkan untuk dibeli China berdasarkan aturan saat ini.

ByteDance mencatat laba tertinggi lagi, menurut sumber yang mengetahui, perusahaan ini diperkirakan akan mencapai laba sekitar USD 50 miliar pada 2025, memecahkan rekor sejarah, dengan laba bersih sekitar USD 40 miliar dalam tiga kuartal pertama. Jika tercapai, laba ByteDance mendekati level USD 60 miliar yang diperkirakan Meta tahun ini. Sebuah memo internal menunjukkan bahwa ByteDance telah menandatangani perjanjian yang mengikat, berencana memisahkan bisnis TikTok di AS menjadi perusahaan patungan yang dikendalikan investor AS, untuk memastikan operasional platform dan mengurangi kendali perusahaan China. Regulator China belum menyatakan apakah akan menyetujui transaksi ini.

Fokus hari ini

Data neraca berjalan kuartal ketiga Inggris, lelang obligasi 6 bulan AS, dan data akhir pertumbuhan PDB kuartal ketiga Inggris akan diumumkan hari ini.