Cara memilih antara saham preferen dan saham biasa: panduan untuk berinvestasi dengan bijak

Jika Anda baru di dunia investasi, mungkin Anda pernah mendengar tentang saham, tetapi tidak semuanya sama. Perusahaan dapat menerbitkan berbagai jenis, dan masing-masing memiliki karakteristik yang sangat berbeda. Kunci untuk berinvestasi dengan baik adalah memahami apa yang ditawarkan setiap opsi dan mana yang paling sesuai dengan profil Anda.

Dua pilar pasar saham: apa perbedaan sebenarnya?

Ketika sebuah perusahaan memutuskan mengumpulkan dana dengan menerbitkan saham, biasanya menawarkan dua model utama: saham biasa dan saham preferen. Meskipun keduanya mewakili investasi di perusahaan, keduanya berfungsi dengan cara yang sangat berbeda.

Saham biasa adalah jenis yang paling tradisional. Mereka memberi Anda hak suara dalam pengambilan keputusan penting perusahaan, seperti pemilihan dewan direksi. Anda juga menerima dividen, tetapi ini berfluktuasi tergantung kinerja perusahaan. Jika semuanya berjalan baik, Anda akan mendapatkan banyak; jika ada masalah, Anda mungkin menerima sedikit atau tidak sama sekali.

Saham preferen, di sisi lain, beroperasi berdasarkan model lain. Mereka tidak memberi hak suara, tetapi sebagai gantinya, Anda menerima dividen yang lebih stabil dan dapat diprediksi. Ini seperti memiliki utang dengan keuntungan modal: perusahaan membayar Anda persentase tetap atau yang telah ditetapkan sebelumnya, dan jika perusahaan bangkrut, Anda memiliki prioritas untuk mendapatkan kembali investasi Anda (meskipun setelah para kreditur).

Menguraikan karakteristik utama

Dividen: stabilitas versus potensi

Dengan saham biasa, dividen bersifat variabel. Tergantung sepenuhnya pada kinerja keuangan perusahaan. Pada tahun-tahun baik, Anda bisa menerima pembayaran yang besar; pada tahun-tahun sulit, mungkin tidak sama sekali.

Saham preferen menawarkan sebaliknya: dividen tetap atau dengan tingkat yang telah ditetapkan sebelumnya. Beberapa jenis bahkan mengakumulasi dividen yang tidak dibayar, menjamin Anda menerimanya di masa depan.

Hak keputusan

Pemegang saham biasa dapat memilih dalam rapat umum dan mempengaruhi arah perusahaan. Pemilik saham preferen tidak memiliki hak ini, yang membatasi pengaruh mereka secara korporat.

Prioritas jika terjadi masalah

Jika perusahaan bangkrut, urutan kompensasi jelas: pertama para kreditur, kemudian obligasi, lalu pemegang saham preferen, dan terakhir pemegang saham biasa. Ini berarti jika Anda pemilik saham preferen, posisi Anda lebih baik daripada pemegang saham biasa.

Variasi saham preferen yang perlu diketahui

Tidak ada satu model saham preferen. Ada berbagai bentuk yang dirancang untuk kebutuhan berbeda:

• Akumulatif: Dividen yang tidak dibayar akan diakumulasi dan harus dibayarkan kemudian
• Konversi: Dapat diubah menjadi saham biasa berdasarkan kondisi tertentu
• Reskabel: Perusahaan dapat membeli kembali saham ini di waktu tertentu
• Partisipatif: Dividen terkait dengan hasil keuangan perusahaan
• Dengan klausul perlindungan: Menyertakan perlindungan terhadap kejadian tertentu

Profil investor: siapa yang memilih setiap jenis?

Investor muda atau yang mencari pertumbuhan biasanya lebih memilih saham biasa. Mereka memiliki horizon waktu yang panjang, dapat mentolerir volatilitas, dan berusaha menggandakan modal mereka. Risiko adalah bagian dari strategi mereka.

Investor konservatif, yang mendekati pensiun atau dalam fase pelestarian modal menemukan saham preferen sebagai sekutu terbaik mereka. Mereka menghargai aliran pendapatan yang teratur daripada keuntungan modal besar, dan perlu mengurangi eksposur risiko mereka.

Dikatakan demikian, banyak investor canggih menggabungkan keduanya dalam portofolio mereka: menggunakan saham preferen sebagai stabilizer dan saham biasa untuk pertumbuhan.

Apa yang ditunjukkan pasar nyata: perbandingan kinerja

Kesenjangan antara kedua jenis investasi ini terlihat jelas di indeks pasar. Indeks Saham Preferen AS S&P, yang mewakili sekitar 71% dari pasar saham preferen yang diperdagangkan di Amerika Serikat, mengalami penurunan sebesar 18,05% selama periode lima tahun. Dalam periode yang sama, S&P 500 (yang mencakup saham biasa dari 500 perusahaan terbesar) tumbuh sebesar 57,60%.

Perbedaan ini menyoroti bagaimana saham preferen lebih sensitif terhadap perubahan tingkat suku bunga, berperilaku lebih seperti obligasi daripada saham tradisional.

Keuntungan dan kerugian masing-masing opsi

Saham biasa

Keuntungan:

• Potensi pertumbuhan yang signifikan
• Likuiditas tinggi untuk membeli dan menjual
• Pengaruh dalam pengambilan keputusan perusahaan
• Kemungkinan keuntungan besar

Kerugian:

• Volatilitas harga yang cukup tinggi
• Dividen tidak pasti atau tidak ada di masa sulit
• Risiko kerugian modal yang lebih besar

Saham preferen

Keuntungan:

• Aliran pendapatan yang dapat diprediksi
• Keamanan lebih besar dalam likuidasi
• Kurang sensitif terhadap perubahan pasar
• Ideal untuk menghasilkan pendapatan pasif

Kerugian:

• Potensi apresiasi modal terbatas
• Tanpa hak suara
• Likuiditas lebih rendah, lebih sulit dijual
• Terpengaruh oleh perubahan tingkat suku bunga

Cara mulai berinvestasi: langkah praktis

Jika Anda memutuskan berinvestasi dalam instrumen ini, berikut prosesnya:

1. Pilih broker Anda: Cari platform yang diatur, terpercaya, dan menawarkan akses ke instrumen ini
2. Buka akun Anda: Isi data pribadi dan keuangan yang diperlukan
3. Pelajari perusahaan: Analisis angka, sektor, prospek sebelum memutuskan
4. Lakukan pesanan: Anda dapat membeli pada harga pasar saat ini atau menetapkan batas harga
5. Pertimbangkan CFD: Beberapa broker menawarkan Kontrak untuk Perbedaan atas saham ini, memungkinkan Anda berspekulasi tanpa memilikinya

Strategi cerdas: gabungkan keduanya

Diversifikasi adalah sekutu terbaik Anda. Menggabungkan saham biasa dan saham preferen dalam proporsi yang mencerminkan toleransi risiko Anda lebih bijaksana daripada bertaruh semuanya pada satu jenis saja.

Misalnya, seorang pensiunan mungkin mempertahankan 70% dalam saham preferen dan 30% dalam saham biasa untuk pertumbuhan. Seorang pemuda mungkin membalikkan proporsi tersebut.

Kesimpulan: pilih sesuai kondisi keuangan Anda

Tidak ada jawaban universal tentang mana yang “lebih baik”. Pilihan tergantung pada usia Anda, tujuan, kemampuan menanggung kerugian, dan berapa banyak waktu yang tersisa. Saham preferen cocok untuk mereka yang menghargai kepastian; saham biasa, untuk mereka yang bisa menunggu dan mengambil risiko. Yang penting adalah memahami apa yang ditawarkan masing-masing sebelum membuat keputusan yang akan mempengaruhi kekayaan Anda.