Kelemahan Semikonduktor Menekan Indeks Saham Lebih Rendah Saat Investor Menilai Ulang Prospek Pasar

Pasar yang lebih luas menghadapi angin topan pada hari perdagangan terakhir tahun ini, dengan kerugian terkonsentrasi di sektor terkait teknologi. Micron Technology, bersama dengan produsen chip data dan semikonduktor lainnya termasuk KLA Corp, Western Digital, Marvell Technology, Qualcomm, dan Broadcom, memimpin penurunan dengan kerugian lebih dari 1% masing-masing. Penarikan ini di sejumlah holding utama memberi tekanan pada kinerja pasar secara keseluruhan.

S&P 500 turun -0,33%, Dow Jones Industrial Average melemah -0,35%, dan Nasdaq 100 menurun -0,34%. Pasar berjangka mencerminkan kelemahan serupa, dengan kontrak E-mini S&P 500 Maret turun -0,35% dan kontrak E-mini Nasdaq Maret menurun -0,38%. S&P 500 dan Dow Jones menyentuh level terendah selama 1 minggu, sementara Nasdaq 100 jatuh ke level terendah selama 1,5 minggu, menandakan pergeseran sentimen pasar.

Selain semikonduktor, saham terkait komoditas juga merosot bersama logam mulia. Saham pertambangan turun tajam, dengan harga emas turun ke level terendah selama 2,5 minggu dan perak merosot lebih dari -7%, menarik nama seperti Newmont, Barrick Mining, Freeport-McMoRan, dan Hecla Mining masing-masing lebih dari -1% hingga -0,5%.

Latar Ekonomi Mendukung Potensi Pemulihan

Kelemahan ini bertepatan dengan sinyal pasar tenaga kerja yang lebih kuat dari perkiraan. Klaim pengangguran awal AS secara tak terduga turun -16.000 menjadi 199.000, menandai level terendah selama 1 bulan dan menunjukkan ketahanan pasar tenaga kerja. Data ini, bagaimanapun, mendorong hasil obligasi lebih tinggi, dengan hasil Treasury 10 tahun naik +2 basis poin ke 4,14%—sebuah faktor yang biasanya memberi tekanan pada valuasi ekuitas.

Momentum positif muncul dari luar negeri. PMI manufaktur China naik +0,9 menjadi 50,1 di bulan Desember, kecepatan tertinggi dalam 9 bulan dan melampaui perkiraan 49,2. PMI non-manufaktur naik +0,7 menjadi 50,2, melampaui ekspektasi 49,6. Perbaikan ini menandakan potensi dukungan untuk jalur pertumbuhan global.

Katalis Saham Individu

Vanda Pharmaceuticals melonjak lebih dari +31% setelah FDA menyetujui obat Nereus untuk pencegahan mual akibat gerakan. Terawulf melompat lebih dari +5% setelah upgrade outperform dari Keefe, Bruyette & Woods dengan target harga $24 . Nike naik lebih dari +2% di indeks Dow Jones, didukung oleh sinyal pembelian dari dalam perusahaan saat CEO Hill membeli sekitar $1 juta saham pada hari Senin.

Sementara itu, Corcept Therapeutics anjlok lebih dari -51% setelah FDA menolak kandidat relacorliant-nya, dengan alasan data efektivitas yang tidak cukup. GlobalFoundries turun lebih dari -2% setelah Wedbush menurunkan peringkat saham menjadi netral.

Dinamika Pasar dan Posisi Menjelang Akhir Tahun

Volume perdagangan tetap rendah karena pasar Jerman dan Jepang tutup untuk liburan Tahun Baru. Indeks saham Eropa menunjukkan kinerja campuran, dengan Euro Stoxx 50 turun -0,08%. Surat utang Treasury 10 tahun Maret turun -4 tick, dengan hasil mencapai 4,138%.

Meskipun ada kelemahan jangka pendek di saham chip data dan semikonduktor, pola musiman historis menunjukkan potensi kekuatan di masa depan. Sejak 1928, S&P 500 telah menguat 75% dari waktu selama dua minggu terakhir Desember, dengan rata-rata kenaikan 1,3%. Pasar berjangka Fed hanya memperhitungkan probabilitas 15% untuk pemotongan suku bunga -25 basis poin pada pertemuan 27-28 Januari, meninggalkan ruang untuk pemulihan ekuitas saat pelaku pasar menyesuaikan kembali ekspektasi mereka terhadap sinyal pertumbuhan ekonomi dan kebijakan moneter.