Apa sebenarnya arti dari dalam pasar dan luar pasar? Kode rahasia dalam order book yang harus dipahami oleh trader

Banyak orang yang baru memasuki pasar saham sering kali bingung dengan sekumpulan angka, terutama istilah-istilah aneh di perangkat lunak analisis—内盘, 外盘, rasio内外盘. Indikator-indikator yang terlihat sangat mendalam ini sebenarnya hanya memberi tahu satu hal: Siapa yang lebih tergesa-gesa untuk bertransaksi? Pembeli atau penjual?

Jika Anda mampu membaca sinyal ini, itu sama saja dengan menguasai denyut nadi modal jangka pendek.

Memahami dari “Siapa yang Aktif”

Esensi transaksi saham sangat sederhana: pembeli ingin menurunkan harga, penjual ingin menaikkan harga. Keduanya saling tarik-menarik pada harga, dan akhirnya terjadi transaksi di suatu titik.

Kuncinya—siapa yang bersedia berkorban?

Ketika ada yang tergesa-gesa menjual, transaksi akan terjadi dengan harga委買 (menyesuaikan dengan order beli), volume transaksi ini dihitung sebagai 内盘. Ini menunjukkan sikap penjual yang agresif, ingin segera keluar, merupakan sinyal bearish.

Sebaliknya, ketika ada yang tergesa-gesa membeli, transaksi terjadi dengan harga委賣 (menyesuaikan dengan order jual), volume ini dihitung sebagai 外盤. Ini menunjukkan pembeli yang bersemangat, bersedia membayar lebih untuk mendapatkan barang, merupakan sinyal bullish.

Contoh: misalnya, TSMC menampilkan order beli di 1160元/1415 lot, dan order jual di 1165元/281 lot.

Jika Anda langsung menjual 50 lot di 1160元, karena mengikuti order beli, maka 50 lot ini dihitung sebagai 內盤 (penjual yang aktif mengikuti order beli).

Jika orang lain langsung membeli 30 lot di 1165元, karena mengikuti harga tertinggi, maka 30 lot ini dihitung sebagai 外盤 (pembeli yang aktif mengikuti order jual).

Makna 内外盤 sangat sederhana—内盤 menunjukkan tekanan jual, 外盤 menunjukkan kekuatan beli.

Lima tingkat harga: Sekilas langsung paham kekuatan pembeli dan penjual

Buka aplikasi broker apa pun, yang langsung terlihat adalah lima tingkat harga—ini adalah lima harga beli tertinggi dan lima harga jual terendah secara real-time.

Di sebelah kiri berwarna hijau adalah Lima tingkat beli (5 order beli tertinggi di pasar), di sebelah kanan berwarna merah adalah Lima tingkat jual (5 order jual terendah di pasar).

Misalnya, order beli pertama di 203.5元/971 lot, artinya pembeli tertinggi saat ini bersedia membeli di 203.5元 sebanyak 971 lot; order jual pertama di 204.0元/350 lot, artinya penjual terendah bersedia menjual di 204.0元 sebanyak 350 lot.

Perhatian: Lima tingkat harga ini hanya menunjukkan order yang terpasang, bisa sewaktu-waktu dibatalkan, tidak menjamin transaksi akan terjadi.

Namun, struktur lima tingkat ini sendiri sudah mengungkapkan psikologi pasar—jumlah order, jarak harga antar level, semuanya mengungkapkan kondisi mental trader yang sesungguhnya.

Bagaimana cara membaca rasio内外盤 agar berguna?

Rasio内外盤 adalah rumus berikut:

内外盤比 = volume内盤 ÷ volume外盤

• 比 > 1: 内盤 lebih besar dari外盤, menunjukkan suasana pasar cenderung bearish, penjual sedang menekan harga, sinyal turun
• 比 < 1: 内盤 lebih kecil dari外盤, menunjukkan suasana pasar cenderung bullish, pembeli aktif membeli, sinyal naik
• 比 = 1: kekuatan beli dan jual seimbang, pasar datar, arah tidak jelas

Tapi di sini harus diingat satu kenyataan pahit: Hanya melihat rasio内外盤 saja tidak cukup.

Hal yang tidak bisa diberitahu rasio内外盤—Panduan penipuan dari pemain besar

Trader jangka pendek tahu, bahwa pemain besar sangat suka menciptakan sinyal palsu untuk menipu trader ritel.

Palsu bullish: 外盤 terlihat besar, harga malah tidak naik bahkan turun

Harus waspada. Pemain besar mungkin sengaja memasang banyak order jual di posisi 1 sampai 3, untuk menipu trader ritel agar mengikuti harga (menciptakan外盤 palsu), lalu diam-diam menjual di bawah, tanpa suara. Secara tampak volume外盤 besar, padahal itu jebakan.

Palsu bearish: 内盤 terlihat besar, harga tidak turun bahkan berbalik naik

Logika sebaliknya juga berlaku. Pemain besar sengaja menumpuk order beli di posisi 1 sampai 3, menciptakan ilusi内盤 besar, untuk menipu trader ritel agar menjual (menjatuhkan harga), sementara mereka diam-diam mengakumulasi posisi. Tampak tekanan jual besar, padahal sebenarnya pembeli sedang menyerap order besar secara diam-diam.

Inilah sebabnya mengapa mengandalkan rasio内外盤 saja sangat berbahaya.

Kombinasikan dengan volume dan posisi harga untuk benar-benar paham

Rasio内外盤 akan efektif jika dikombinasikan dengan faktor berikut:

外盤 > 内盤 + kenaikan harga + volume meningkat

Ini adalah sinyal bullish yang sehat. Pembeli aktif masuk, mendorong harga naik, volume juga meningkat, menunjukkan konsensus pasar yang kuat.

内盤 > 外盤 + penurunan harga + volume meningkat

Sebaliknya, ini adalah sinyal bearish yang sehat. Penjual aktif menjual, harga turun, volume meningkat, menunjukkan pasar sedang cenderung bearish.

外盤 > 内盤 tetapi harga datar dan tidak naik, volume fluktuatif

Ketika外盤 jelas lebih besar dari内盤, tetapi harga tidak kunjung naik, bahkan order di posisi 1 sampai 3 jual terus bertambah, ini patut diwaspadai. Bisa jadi pemain besar sedang menciptakan ilusi “minat beli tinggi”, padahal mereka diam-diam menjual.

Area support dan resistance: Aplikasi utama rasio内外盤

Daripada terus-menerus terpaku pada angka rasio内外盤, lebih baik fokus pada area support dan area resistance.

Support adalah level harga di mana saham tidak mau turun lagi. Biasanya karena banyak trader menganggap harga di bawahnya sudah cukup murah dan mau membeli. Meski内盤 sementara lebih besar dari外盤 (tekanan jual lebih besar), namun daya tahan pembeli di area ini cukup kuat, harga sulit turun lebih jauh.

Resistance adalah level harga saat saham naik dan menemui hambatan. Biasanya karena banyak trader yang ingin keluar posisi di level ini, menciptakan tekanan jual. Meski外盤 besar dari内盤 (minat beli tinggi), jika tidak mampu menembus level ini, harga akan berulang kali tertahan.

Strategi praktisnya:

• Beli saat harga mendekati support
• Jual saat harga mendekati resistance
• Main selisih di antara support dan resistance

Jika harga menembus support atau resistance, itu adalah titik perubahan tren—bisa turun terus ke support berikutnya, atau naik terus ke resistance berikutnya.

Keunggulan dan jebakan rasio内外盤

Keunggulan:

• Sangat real-time, langsung terupdate bersamaan dengan volume transaksi
• Konsepnya sederhana, cocok untuk pemula
• Jika dikombinasikan dengan struktur order dan volume, sangat membantu analisis jangka pendek

Jebakan:

• Mudah dimanipulasi pemain besar, dengan trik memasang dan membatalkan order
• Hanya mencerminkan kondisi saat ini, tidak bisa memprediksi tren jangka panjang
• Penggunaan tunggal sering menyesatkan, harus dikombinasikan indikator lain

Peringatan utama

Banyak orang menganggap rasio内外盤 sebagai indikator serba bisa, padahal ini adalah kebiasaan investasi yang paling rentan gagal.

内盤 dan外盤 pada dasarnya hanya mencatat “siapa yang lebih tergesa-gesa”, tetapi tren pasar juga dipengaruhi oleh faktor emosional, berita, dan fundamental. Mengapa sebuah saham bisa bergerak berlawanan (内盤 besar tapi harga naik,外盤 besar tapi harga turun)? Karena Anda mengabaikan faktor-faktor penting lainnya.

Trader sejati tidak bergantung pada satu indikator saja, melainkan membangun sistem pengambilan keputusan lengkap: analisis teknikal untuk menentukan posisi, analisis fundamental untuk menilai arah, dan analisis modal untuk verifikasi. Rasio内外盤 hanyalah salah satu alat dalam sistem ini, bukan segalanya.

Jika Anda masih bingung memilih alat trading, cobalah latihan di akun demo. Tanpa risiko modal nyata, Anda bisa bereksperimen dengan berbagai kombinasi indikator, menemukan logika trading yang paling cocok.

Ingat: Menguasai arti内盤 dan外盤 hanyalah langkah awal, yang lebih penting adalah memahami psikologi pasar dan membangun disiplin trading Anda.