Pergerakan nilai tukar AUD apakah ada peluang perubahan? Analisis mendalam tentang peluang rebound dari mata uang yang lemah

Dolar Australia adalah mata uang kelima yang paling banyak diperdagangkan di dunia, bersama dengan dolar AS, euro, yen Jepang, dan pound Inggris. Sebagai “mata uang komoditas”, dolar Australia terkait erat dengan harga bahan baku global - ekonomi Australia sangat bergantung pada ekspor komoditas seperti bijih besi, batu bara, dan tembaga, sehingga fluktuasi harga komoditas internasional sering menyebabkan perubahan drastis dalam nilai tukar dolar Australia.

Dalam beberapa tahun terakhir, nilai tukar dolar Australia datar. Dari level 1,05 pada awal 2013, dolar Australia terdepresiasi lebih dari 35% terhadap dolar AS dalam dekade 2013 hingga 2023, sementara indeks dolar AS naik 28,35% selama periode yang sama. Ini tidak unik untuk dolar Australia - euro, yen, dan dolar Kanada juga telah terdepresiasi terhadap dolar AS, mencerminkan bahwa dunia berada dalam “siklus dolar yang kuat”.

Mengapa dolar Australia terus berada di bawah tekanan? Sekilas faktor kunci

Penurunan permintaan komoditas dan melemahnya fundamental ekonomi

Dolar Australia, yang pernah menjadi kesayangan mata uang berbunga tinggi dan carry trade, telah memudar dalam beberapa tahun terakhir. Pada kuartal keempat tahun 2024, dolar Australia turun tajam terhadap dolar AS, turun sekitar 9,2% untuk tahun ini. Memasuki tahun 2025, dilema diperburuk oleh meningkatnya gesekan perdagangan global - dolar Australia pernah mencapai 0,5933, level terendah lima tahun. Analis menunjukkan bahwa dampak kebijakan tarif AS terhadap perdagangan global telah menyebabkan penurunan ekspor bahan baku Australia (logam, energi), yang secara langsung melemahkan sifat mata uang komoditas dolar Australia.

Pada saat yang sama, spread antara Australia dan Amerika Serikat sulit dibalikkan, pertumbuhan ekonomi domestik melambat, dan arus modal keluar terus mengalir keluar dari Australia, membuat aset Australia relatif tidak menarik.

Tekanan inflasi diimbangi dengan kebijakan bank sentral

Pada kuartal ketiga 2025, indeks harga konsumen Australia naik 1,3% bulan-ke-bulan, yang tidak hanya jauh lebih tinggi dari 0,7% kuartal sebelumnya, tetapi juga melebihi ekspektasi pasar. Akibatnya, Reserve Bank of Australia (RBA) telah berulang kali menekankan bahwa tekanan inflasi inti di sektor perumahan, konstruksi dan jasa jauh lebih keras kepala dari yang diharapkan, dengan mengatakan bahwa pelonggaran lebih lanjut akan dipertimbangkan hanya setelah mengkonfirmasi bahwa inflasi berada pada lintasan penurunan yang berkelanjutan. Ini berarti bahwa ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga jangka pendek RBA telah diturunkan secara signifikan, dan prospek kebijakan pelonggaran mendingin.

Bagaimana masa depan pergerakan nilai tukar dolar Australia?

Tiga faktor pendorong inti

Pertama: Arah kebijakan RBA

RBA tetap berhati-hati, dan dolar Australia memiliki beberapa dukungan dalam jangka pendek. Namun, begitu data ekonomi global terus melemah, masih ada ruang untuk ekspektasi penurunan suku bunga untuk memanas. Arah masa depan dolar Australia akan sangat bergantung pada bagaimana RBA menyeimbangkan pengendalian inflasi dengan pertumbuhan ekonomi.

Kedua: kekuatan indeks dolar AS

Meskipun The Fed telah memulai siklus penurunan suku bunga, sinyal yang dirilis menunjukkan bahwa laju penurunan suku bunga lebih lanjut mungkin melambat. Indeks dolar AS telah menunjukkan ketahanan yang lebih baik dari perkiraan sejak mencapai titik terendah di sekitar 96 musim panas ini, rebound sekitar 3%, dan kemungkinan menembus di atas 100 meningkat. Sejarah menunjukkan bahwa ketika dolar AS menguat, dolar Australia cenderung melemah – keduanya sering terkait terbalik.

Ketiga: Pemulihan ekonomi Tiongkok

Struktur ekonomi Australia sangat bergantung pada ekspor sumber daya, dengan China menjadi pembeli terbesarnya. Permintaan China akan bahan baku seperti bijih besi, batu bara, dan gas alam secara langsung menentukan kinerja jangka panjang dolar Australia. Ketika ekonomi China pulih dengan kuat, ekspor sumber daya dan harga keduanya naik, dan dolar Australia sangat didukung. Namun, jika pertumbuhan ekonomi China melambat, terutama real estat terus lamban, permintaan jangka panjang untuk bahan baku akan frustrasi dan dolar Australia akan kehilangan dukungan penting.

Perkiraan institusi arus utama untuk pergerakan nilai tukar dolar Australia terbagi

Lembaga keuangan besar memiliki pandangan beragam tentang prospek dolar Australia. Morgan Stanley lebih optimis, memperkirakan pasangan AUD/USD akan naik ke 0,72 pada akhir 2025, terutama berdasarkan dukungan ganda dari sikap hawkish RBA dan harga komoditas yang lebih kuat.

UBS lebih konservatif, percaya bahwa sementara ekonomi domestik Australia tangguh, ketidakpastian dalam lingkungan perdagangan global dan perubahan kebijakan Fed masih dapat membatasi kenaikan dolar Australia, dan nilai tukar diperkirakan akan tetap di sekitar 0,68 pada akhir tahun.

Ekonom CBA adalah yang paling berhati-hati, percaya bahwa pemulihan untuk dolar Australia ini mungkin berumur pendek, memperkirakan bahwa dolar Australia akan mencapai tahap tertinggi terhadap dolar AS pada Maret 2026, tetapi kemudian mungkin jatuh kembali. Mereka percaya bahwa meskipun dolar mungkin lemah pada tahun 2025, diperkirakan akan menguat lagi setelah ekonomi AS tumbuh lebih cepat daripada ekonomi utama lainnya.

Prediksi mata uang tren nilai tukar dolar Australia

Prospek jangka pendek hingga menengah untuk Dolar Australia (AUD/USD).

RBA mempertahankan suku bunga tidak berubah di 3,6% pada bulan November, menandakan kehati-hatian, dan nilai tukar dolar Australia saat ini tetap fluktuatif di sekitar 0,65. Dalam jangka pendek, AUDUSD diperkirakan akan bergerak di kisaran 0,63-0,66. Jika data inflasi terus positif dan ekonomi stabil, dolar Australia mungkin menjajal resistensi di atas 0,66, sementara jika selera risiko global memburuk atau dolar AS pulih, dolar Australia bisa jatuh kembali ke 0,63 atau lebih rendah.

Titik pengamatan untuk dolar Australia terhadap yuan China (AUD/CNY).

Stabilitas hubungan perdagangan Tiongkok-Australia berdampak positif pada kinerja pasangan nilai tukar ini. Data ekonomi China yang lemah (seperti PMI jasa turun menjadi 52,6 pada bulan Oktober) dapat membebani yuan, tetapi beberapa pemotongan tarif AS dapat mengurangi tekanan pada yuan untuk terdepresiasi. Dalam 1-3 bulan ke depan, mengingat stabilitas relatif RMB, AUD/CNY dapat berfluktuasi di kisaran 4,6-4,75; jika RMB melemah karena tekanan internal dan eksternal, dolar Australia terhadap RMB dapat naik menjadi sekitar 4,8 dalam jangka pendek.

Tren Dolar Australia terhadap Ringgit Malaysia (AUD/MYR).

Kinerja pasangan ini tergantung pada perbedaan ekonomi regional versus kebijakan bank sentral. Di tengah ketidakpastian ekonomi global, AUD/MYR dapat berfluktuasi antara 3,0-3,15. Pelemahan lebih lanjut dalam data ekonomi Australia dapat menyebabkan uji penurunan support di dekat 3,0.

Kerangka Kerja Saran Strategi Investasi AUD

Ide perdagangan jangka pendek (1-3 hari)

Mengadopsi strategi perdagangan rentang . Ketika dolar Australia berdiri kokoh di atas 0,6450, Anda dapat pergi long light, menargetkan rata-rata pergerakan 200 hari di 0,6464 dan level psikologis di 0,6500. Jika data AS lebih lemah dari yang diharapkan atau IHK Australia meningkat lebih dari yang diharapkan, sinyal panjang ini lebih dapat diandalkan. Sebaliknya, penembusan di bawah level support 0.6373 dapat dipertimbangkan untuk short short, dengan target 0.6336 atau bahkan 0.6300. Berhati-hatilah sebelum data dirilis, dan disarankan untuk mengurangi posisi Anda atau meninggalkan pasar untuk sementara.

Ide tata letak jangka menengah (1-3 minggu)

Mengikuti tren. Dalam skenario bullish, jika ekspektasi pemotongan suku bunga Fed memanas dan gesekan perdagangan mereda, dolar Australia mungkin mendapat manfaat dari rebound sentimen risiko, menargetkan 0,6550-0,6600, dan dalam skenario bearish, jika ketahanan ekonomi AS melebihi ekspektasi dan dolar USA melanjutkan kenaikannya, dolar Australia mungkin jatuh ke sekitar 0,6250.

Ide alokasi jangka panjang

Jika Anda optimis tentang dolar Australia untuk waktu yang lama, Anda dapat membuka posisi secara berkelompok pada level terendah saat ini untuk menggunakan waktu untuk memuluskan fluktuasi pasar. Arah jangka panjang pada akhirnya tergantung pada sinyal poros kebijakan Fed dan apakah risiko perdagangan global mereda.

Penilaian inti dari tren nilai tukar dolar Australia

Saat ini, AUDUSD berada dalam tahap kejutan teknis dan permainan mendasar. Keuntungan dan kerugian inti dari dolar Australia sebagai mata uang komoditas hidup berdampingan: di satu sisi, sebagai mata uang perdagangan terbesar kelima di dunia, ia memiliki likuiditas yang kuat dan spread rendah, sehingga cocok untuk operasi jangka pendek dan tata letak jangka menengah dan panjang; Di sisi lain, terlalu bergantung pada harga komoditas dan kinerja ekonomi China, sehingga rentan terhadap guncangan eksternal.

Dalam jangka pendek, disarankan untuk fokus pada perdagangan kisaran, dan menindaklanjuti setelah terobosan; Arah jangka menengah dan panjang tergantung pada pergeseran kebijakan Fed dan apakah perdagangan global dan perlindungan lingkungan dilonggarkan. Trader perlu memperhatikan perubahan sentimen pasar sebelum dan sesudah rilis data ekonomi dan menyesuaikan strategi trading mereka secara fleksibel. Interpretasi tren nilai tukar dolar Australia masih membutuhkan waktu untuk diuji, dan kombinasi kehati-hatian dan fleksibilitas adalah kebijakan terbaik.