Panduan Lengkap Futures Saham AS: Mulai dari Nol untuk Menguasai Rahasia Trading

Di antara investor yang tertarik dengan saham AS, banyak yang ingin maju ke perdagangan saham berjangka AS, tetapi ragu-ragu karena kurangnya pengetahuan. Artikel ini akan secara sistematis memilah pengetahuan inti tentang saham berjangka AS untuk membantu Anda dari pemula hingga mahir.

Pertama-tama mari kita pahami empat varietas saham berjangka AS arus utama

Saham berjangka AS yang paling aktif diperdagangkan di AS terkonsentrasi pada empat indeks, masing-masing dengan dua spesifikasi. Memilih simbol yang tepat adalah langkah pertama menuju perdagangan yang sukses.

Sekilas Produk Inti:

Di antara mereka, jumlah investasi kontrak E-mini lebih besar, dan ukuran kontrak Micro E-mini adalah sepersepuluh dari yang pertama, yang lebih cocok untuk pemula untuk menguji perairan.

Pahami mekanisme operasi saham berjangka AS

Esensi kontrak berjangka

Saham berjangka AS adalah perjanjian kertas untuk membeli atau menjual sekeranjang saham AS dengan harga yang telah ditentukan pada titik tertentu di masa depan. Mekanisme ini paling mudah dipahami melalui perdagangan komoditas.

Misalnya, jika Anda mengunci minyak berjangka yang kedaluwarsa dalam 3 bulan pada tingkat harga $80, Anda berjanji untuk membeli 1.000 barel dengan harga tersebut. Jika harga minyak naik menjadi $90, nilai kontrak Anda akan meningkat karena hak untuk membeli minyak seharga $80 menjadi berharga.

Logika saham berjangka AS persis sama– Mereka melacak indeks saham. Saat Anda membuka posisi saham berjangka AS, Anda sebenarnya menggunakan rumus matematika:

Indeks titik × kelipatan (USD) = Nilai portofolio saham nosional

Misalnya, jika Anda membeli kontrak mikro (ticker MNQ) pada 12.800 poin pada indeks Nasdaq 100, itu setara dengan membeli portofolio saham teknologi seperti itu:

12800 poin × 2 USD/pip = 25.600 USD nilai nosional

Cara mengatasi kedaluwarsa kontrak

Saham berjangka AS diadopsiSistem penyelesaian keuangan。 Tidak seperti pengiriman fisik komoditas berjangka seperti minyak dan biji-bijian, saham berjangka AS hanya diselesaikan secara tunai pada saat kedaluwarsa, daripada benar-benar mengirimkan 500 atau 100 saham (yang secara operasional tidak praktis).

Detail ini sangat penting: karena tidak ada logistik fisik, Anda tidak perlu menanggung biaya tambahan seperti transportasi, pergudangan, asuransi, dll.

Mengapa memperdagangkan saham berjangka AS

Investor biasanya terlibat dalam perdagangan saham berjangka AS untuk tiga tujuan utama:

1. Lindung nilai risiko

Jika Anda memegang portofolio saham AS senilai $20.000 dan risiko penurunan pasar yang tajam menjadi perhatian, Anda dapat menjual kontrak berjangka S&P 500 mikro untuk dilindung nilai. Dengan asumsi indeks berada pada 4.000 poin, nilai nosional kontrak adalah:

4000 poin × 5 USD/pip = 20.000 USD

Ketika saham jatuh, posisi short futures mengambil keuntungan, yang digunakan untuk mengimbangi kerugian spot.

2. Spekulasi terarah

Mprediksi pergerakan pasar dan bertaruh pada keuntungan. spekulan yang optimis tentang saham teknologi membeli Nasdaq 100 berjangka dan menghasilkan keuntungan ketika indeks naik; Jika tidak, short selling. Leverage perdagangan saham berjangka AS memungkinkan dana kecil untuk berpartisipasi dalam posisi besar, yang merupakan daya tarik utama bagi spekulan.

3. Kunci harga tiket masuk terlebih dahulu

Katakanlah Anda akan mendapatkan uang dalam jumlah besar dalam 3 bulan, tetapi tidak ingin melewatkan peluang koreksi pasar saat ini. Anda dapat membeli kontrak berjangka saham AS dengan nilai nominal yang setara dengan jumlah investasi di masa depan sekarang dan “membekukan” harga yang Anda inginkan. Dengan cara ini, bahkan jika pasar telah naik ketika dana tersedia, biaya Anda akan tetap terkunci dalam harga historis.

Perhatikan saat memilih kontrak: Prioritas diberikan untuk memilih kontrak aktif dengan volume perdagangan yang besar dan sejumlah besar peserta, yang nyaman untuk pembukaan dan penutupan posisi yang cepat.

Aturan Perdagangan dan Persyaratan Margin

Sebelum Anda memulai perdagangan nyata, Anda perlu menguasai delapan spesifikasi ini (dua ukuran kontrak untuk setiap indeks):

“Margin awal” harus disetorkan ke broker sebelum membuka posisi. Keuntungan dapat ditarik, kerugian dipotong dari akun. Jika saldo akun Anda turun di bawah level “margin pemeliharaan”, Anda akan dipaksa untuk menambahkan dana atau menutup posisi Anda, jika tidak, broker akan memaksa Anda untuk menutup posisi Anda. Oleh karena itu, sangat penting untuk mempertahankan saldo margin di atas persyaratan minimum selama periode volatilitas tinggi.

Jam Perdagangan dan Aturan Kedaluwarsa:

• Saham Berjangka CME AS tersedia untuk diperdagangkan hampir sepanjang hari, Senin hingga Jumat (Minggu pukul 6 sore hingga Jumat pukul 5 sore, dengan jeda satu jam Senin hingga Kamis)
• Penyelesaian akhir berlangsung pada hari Jumat ketiga setiap kuartal (Maret, Juni, September, Desember) pukul 9:30 pagi
• Jika posisi tidak ditutup sebelum jatuh tempo, untung rugi akan diselesaikan langsung pada harga penyelesaian

Cara Menghitung Untung vs. Rugi

Matematikanya sederhana:Pips pergerakan harga × kelipatan = jumlah untung rugi

Ambil kontrak ES sebagai contoh:

Perhitungan ini juga berlaku untuk kontrak lain, cukup ganti pengganda yang sesuai.

Analisis leverage saham berjangka AS

Leverage = Jumlah nosional ÷ margin awal

Mengambil indeks S&P 500 sebagai contoh 4.000 poin, leverage kontrak ES adalah:

( 4000 × 50) ÷ 12.320 = 16,2 kali

Artinya, jika indeks berubah sebesar 1%, investasi Anda akan berubah sebesar 16,2%. Ini adalah pedang bermata dua – baik keuntungan maupun kerugian diperbesar.

Operasi rollover kontrak yang kedaluwarsa

Ya ketika kontrak posisi akan segera berakhir dan Anda ingin terus memegang posisi tersebutGudang transfer- Tutup kontrak yang ada dan buka kontrak baru dengan tanggal kedaluwarsa yang lebih lama. Biasanya satu pesanan perdagangan dapat dilakukan.

Karena penggunaan penyelesaian keuangan, kontrak non-rollover akan secara otomatis diselesaikan sesuai dengan harga penyelesaian indeks saat kedaluwarsa, dan tidak akan mengarah pada pengiriman stok.

Enam pertanyaan yang sering diajukan tentang perdagangan saham berjangka AS

Q1: Apa saja faktor yang mempengaruhi harga saham berjangka AS?

J: Saham berjangka AS mewakili sekeranjang saham, jadi semua faktor yang mempengaruhi saham berlaku - profitabilitas perusahaan, pertumbuhan ekonomi, kebijakan bank sentral, geopolitik, penilaian pasar secara keseluruhan, dll.

Q2: Mengapa empat saham berjangka AS yang paling aktif diperdagangkan ini?

J: Volume perdagangan terbesar adalah variasi dengan cakupan terluas, likuiditas terbaik, dan posisi pembukaan dan penutupan paling mulus.

Q3: Bagaimana cara memilih ukuran kontrak yang tepat?

J: Tentukan pasar bullish/bearish (saham berkapitalisasi besar, teknologi atau saham berkapitalisasi kecil) terlebih dahulu, lalu tolok ukur jumlah modal Anda sendiri. Untuk memperdagangkan posisi senilai $20.000, lebih tepat menggunakan MES daripada ES, karena kontrak ES secara nominal bernilai sekitar $200.000, yang terlalu besar. Pertimbangkan volatilitas indeks target (Nasdaq bersifat fluktuatif dan mungkin memerlukan ukuran yang lebih kecil).

Q4: Apa inti dari manajemen risiko dalam saham berjangka AS?

J: Futures adalah varietas leverage untuk short selling dengan kerugian tak terbatas, dan disiplin stop-loss yang ketat harus ditegakkan. Tetapkan level stop loss sebelum memasuki pasar, dan jangan pernah mengubah mulut Anda di menit-menit terakhir.

Q5: Apakah tingkat leverage saham berjangka AS saat ini tinggi?

J: Cukup konservatif. Beberapa produk OTC memiliki leverage hingga 1:400, sedangkan saham berjangka AS biasanya sekitar 1:16.

Q6: Apa lubang termudah untuk diinjak dalam perdagangan berjangka saham AS?

J: Trader sering meremehkan risiko dan mengabaikan ukuran sebenarnya dari jumlah nosional. Ingat: satu ES mewakili sekitar $200.000 dalam nilai saham, bukan margin $12.320 yang Anda berikan kepada broker Anda.

Alternatif at-the-money untuk saham berjangka AS: CFD(CFD)

Jika Anda merasa bahwa ukuran kontrak berjangka saham AS terlalu besar, tekanan marginnya tinggi, dan Anda perlu memutar posisi Anda secara teratur, Anda dapat mempertimbangkannyaCFD(CFD)。 Ini adalah produk OTC yang menawarkan perhitungan laba rugi seperti berjangka dengan penghalang masuk yang lebih rendah.

CFD Saham Berjangka AS vs CFD Indeks Saham AS:

Keuntungan CFD

1. Ukuran posisi yang fleksibel: Kontraknya lebih kecil, cocok untuk investor dari semua jenis volume modal
2. Leverage yang lebih tinggi: Beberapa produk memiliki leverage hingga 1:400, memperkuat potensi pengembalian
3. Tidak ada tanggal kedaluwarsa: Posisi tidak perlu digulirkan secara teratur
4. Struktur biaya: Banyak penyedia bebas komisi dan untung hanya melalui spread
5. Berdagang sepanjang hari: Beberapa platform menawarkan opsi perdagangan akhir pekan

Kekurangan CFD

1. Pembatasan geografis: Perdagangan CFD dilarang di beberapa negara
2. Tuas pedang bermata dua: Leverage tinggi berarti kerugian juga diperbesar
3. Tidak terstandarisasi: Spesifikasi broker yang berbeda sangat bervariasi dan mudah membingungkan
4. Biaya semalam: Biaya bunga dibebankan untuk memegang posisi sepanjang hari
5. Konsentrasi risiko: Terkonsentrasi dalam satu broker, risiko rekanan ada

Saran Komprehensif

Saham berjangka AS cocok untuk lindung nilai risiko atau keuntungan spekulatif, tetapi atribut leverage tingginya menentukan karakteristik berisiko tingginya. Terlepas dari tujuan perdagangan, indeks yang mendasarinya harus dipilih dengan cermat, ukuran kontrak harus ditentukan, dan manajemen risiko harus diterapkan secara ketat.

CFD dihitung mirip dengan futures, tetapi ada perbedaan mendasar dalam logikanya, dan memahami perbedaan ini akan membantu Anda menemukan instrumen trading yang paling sesuai dengan kebutuhan Anda.

Sebelum memulai, disarankan untuk menggunakan akun demo untuk sepenuhnya berlatih dan mengumpulkan pengalaman sebelum menginvestasikan dana nyata.