Data ketenagakerjaan AS yang melemah menekan dolar AS, mengapa EUR/USD mendekati rekor tertinggi mingguan?

Pasar Tenaga Kerja AS Menunjukkan Tanda-Tanda Merah, Ekspektasi Penurunan Suku Bunga Naik Tiba-Tiba ke Sepuluh Persen

Yang paling menarik perhatian minggu ini adalah kinerja lapangan kerja sektor swasta di AS. Berdasarkan data ADP, PHK di perusahaan swasta AS pada bulan November mencapai 32.000 orang, yang merupakan yang terburuk sejak 2023. Pasar awalnya memperkirakan akan ada penambahan 10.000 pekerjaan, tetapi justru terjadi penurunan besar-besaran, perubahan ini langsung mengubah ekspektasi pasar terhadap kebijakan Federal Reserve.

Akibatnya, probabilitas investor untuk menaruh taruhan bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin selama pertemuan 9-10 Desember melonjak hingga 90%. Dolar AS langsung melemah setelah pengumuman ini, menjadi pecundang terbesar minggu ini.

Industri Jasa Meski Tangguh, Tapi Tak Bisa Menghalangi Gelombang Pesimisme terhadap Dolar

Menariknya, data sektor jasa AS bulan November cukup baik. Berdasarkan data terbaru dari Asosiasi Manajemen Pasokan AS (ISM), PMI sektor jasa bulan November naik dari 52,4 di Oktober menjadi 52,6, melampaui ekspektasi pasar sebesar 52,1, menunjukkan bahwa industri ini masih dalam ekspansi yang stabil.

Namun, data positif ini tidak mampu mendukung penurunan dolar. Fokus pasar telah sepenuhnya tertuju pada memburuknya data ketenagakerjaan, sehingga performa sektor jasa yang kuat tampak sepele. Ini juga mencerminkan kekhawatiran pasar saat ini terhadap ekonomi AS di sisi lapangan kerja, bukan di sisi output.

Posisi Hawkish ECB Mengendur, PMI Zona Euro Umumnya Menguat

Sebaliknya, pernyataan terbaru dari Presiden ECB, Lagarde, memberikan dukungan kuat bagi euro. Dia secara tegas menyatakan bahwa indikator inflasi dasar tetap sejalan dengan target jangka menengah ECB sebesar 2%, dan memperkirakan inflasi akan tetap di sekitar target dalam “beberapa bulan ke depan”. Pernyataan ini mengisyaratkan bahwa langkah penurunan suku bunga mungkin tidak akan terlalu cepat.

Data ekonomi zona euro juga menunjukkan perbaikan. PMI sektor jasa dan komposit bulan November keduanya meningkat, dengan PMI sektor jasa naik ke 53,6 dari 53,1 bulan sebelumnya, mencapai level tertinggi sejak Mei 2023 dan menunjukkan pertumbuhan selama empat bulan berturut-turut. PMI manufaktur Jerman dan Prancis juga menunjukkan ekspansi, sementara PMI sektor jasa Spanyol menunjukkan perlambatan yang moderat.

EUR/USD Menembus Level Kunci, 1.1700 Menjadi Fokus Baru

Di tengah melemahnya dolar dan kekuatan relatif euro, pasangan EUR/USD terus menguat minggu ini. Setelah rebound dari titik terendah harian di 1.1617, saat ini diperdagangkan di sekitar 1.1668, dengan kenaikan lebih dari 0,40% dalam minggu ini.

Secara teknikal, EUR/USD setelah tiga hari konsolidasi akhirnya berhasil menembus level support/resistance kunci di 1.1650, membuka rentang perdagangan baru antara 1.1650 dan 1.1700. Indeks kekuatan relatif (RSI) menunjukkan bahwa momentum pembeli terus menguat, memberikan dasar untuk kenaikan lebih lanjut. 1.1700 akan menjadi level resistance penting berikutnya; jika berhasil ditembus, pengujian terhadap 1.1800 bahkan high tahun ini di 1.1918 akan kembali mungkin.

Level Support dan Peringatan Risiko

Jika EUR/USD turun menembus 1.1650, support pertama adalah Simple Moving Average (SMA) 50 hari di sekitar 1.1610, berikutnya adalah SMA 20 hari di 1.1580, dan terakhir adalah angka bulat 1.1500. Level-level ini akan menjadi garis pertahanan utama bagi bullish.

Data penjualan ritel Eropa minggu ini dan pernyataan kebijakan Wakil Presiden ECB, Luis de Guindos, patut diperhatikan, sementara di AS, pengawasan ketat terhadap data PHK bulan November dan data klaim pengangguran awal sangat penting. Rilis data ini berpotensi mempengaruhi penetapan harga penurunan suku bunga oleh Federal Reserve.