Panduan praktis: Cara memilih antara saham preferen dan saham biasa sesuai profil Anda

Ketika kami memulai di dunia investasi, pertanyaan tak terelakkan muncul: jenis saham biasa dan preferen apa yang paling sesuai dengan tujuan kami? Jawabannya tidak tunggal, tergantung pada toleransi risiko Anda dan tujuan keuangan Anda.

Realitasnya: tidak semua saham sama

Perusahaan tidak mengeluarkan satu jenis saham saja. Ada setidaknya dua model fundamental, masing-masing dirancang untuk menarik investor dengan profil yang sama sekali berbeda. Memahami perbedaan ini sangat penting sebelum menginvestasikan satu peso pun.

Pasar terutama mengenali dua kategori: saham biasadansaham preferen. Keduanya mewakili kepemilikan di perusahaan, tetapi hak-hak yang terkait bervariasi secara signifikan.

Saham Preferen: pilihan untuk investor konservatif

Saham preferen berfungsi sebagai hibrida antara pendapatan tetap dan pendapatan variabel. Meskipun secara akuntansi diklasifikasikan sebagai ekuitas dalam neraca perusahaan, perilakunya lebih dapat diprediksi daripada rekan-rekannya.

Apa yang membuat mereka istimewa?

Pertama, dividennya. Berbeda dengan saham biasa, saham preferen menawarkan tingkat dividen yang telah ditetapkan sebelumnya. Ini berarti pendapatan lebih dapat diprediksi. Jika perusahaan menghasilkan keuntungan, Anda akan menerima persentase tetap Anda. Jika hasilnya buruk, Anda tetap mendapat prioritas: Anda menerima pembayaran lebih dulu daripada pemegang saham biasa.

Jika perusahaan menghadapi likuidasi, investasi Anda juga menikmati keuntungan. Pemegang saham preferen memulihkan modal mereka lebih dulu daripada yang biasa, meskipun setelah kreditor dan pemegang obligasi.

Namun, ada trade-off: biasanya Anda tidak memiliki hak suara. Anda tidak dapat berpartisipasi dalam keputusan korporat penting atau memilih direktur. Pengaruh Anda terhadap manajemen perusahaan terbatas.

Ada varian canggih dari saham preferen:

• Kumulatif: jika perusahaan tidak dapat membayar dividen pada suatu periode, dividen tersebut terakumulasi untuk dibayarkan kemudian
• Dapat dikonversi: dapat diubah menjadi saham biasa di bawah kondisi tertentu
• Dapat ditebus: perusahaan dapat membelinya kembali
• Partisipatif: menghubungkan dividen dengan kinerja keuangan aktual

Saham Biasa: jalan menuju pertumbuhan

Saham biasa adalah kendaraan klasik bagi mereka yang mencari apresiasi modal. Mereka mewakili partisipasi yang lebih murni dalam perusahaan, dengan semua manfaat dan risiko yang menyertainya.

Yang mendefinisikannya:

Pertama, Anda memiliki kekuatan keputusan. Sebagai pemegang saham biasa, Anda dapat memberikan suara dalam pertemuan korporat. Suara Anda diperhitungkan dalam masalah-masalah penting.

Kedua, dividen variabel dan tergantung pada kinerja perusahaan. Di tahun-tahun yang makmur, dapat sangat menguntungkan. Di masa-masa sulit, dapat berkurang atau menghilang sama sekali. Ini adalah sistem meritokratis: kinerja perusahaan yang lebih baik, pengembalian yang lebih baik untuk Anda.

Ketiga, potensi apresiasi jauh lebih besar. Jika perusahaan berkembang dan berkembang, nilai saham Anda meningkat. Pertumbuhan modal ini dapat jauh melampaui dividen apa pun yang diterima.

Tetapi ini yang penting: volatilitas adalah pendamping Anda yang konstan. Harga berfluktuasi sesuai dengan persepsi pasar, laporan keuangan, berita makroekonomi, dan faktor-faktor yang berada di luar kendali Anda. Ini memerlukan ketahanan untuk saraf Anda.

Dalam saham biasa ada juga subkategori:

• Saham tanpa hak suara: Anda berpartisipasi dalam keuntungan tetapi tanpa pengaruh
• Saham multi-kelas: kelas berbeda dengan hak suara yang berbeda, memungkinkan pendiri mempertahankan kontrol dengan partisipasi saham yang lebih rendah

Tabel perbandingan: berdampingan

Praktiknya: bagaimana memperoleh aset ini

Jika Anda memutuskan untuk berinvestasi dalam saham biasa dan preferen, prosesnya relatif langsung:

Langkah 1: Pilih broker yang terpercaya Cari platform yang diatur dan memiliki reputasi baik. Verifikasi komisi dan alat analisis yang tersedia.

Langkah 2: Buka akun Anda Lengkapi informasi pribadi dan keuangan Anda. Lakukan deposit awal.

Langkah 3: Lakukan penelitian sebelum membeli Analisis angka-angka perusahaan, sektornya, prospeknya. Jangan membeli secara impulsif.

Langkah 4: Jalankan pesanan Anda Pilih antara pesanan “pasar” (harga saat ini) atau pesanan “terbatas” (harga yang Anda tentukan).

Alternatif: berdagang dengan CFD Beberapa broker menawarkan Kontrak untuk Perbedaan pada saham. Ini memungkinkan spekulasi tanpa menjadi pemilik sebenarnya dari judul. Verifikasi apakah broker Anda menawarkannya dan likuiditas yang tersedia.

Strategi pemenang: diversifikasi

Pendekatan cerdas menggabungkan kedua jenis saham. Sebagai contoh:

• 60% saham biasa + 40% saham preferen untuk mereka yang mencari keseimbangan
• 80% saham biasa + 20% saham preferen untuk mereka yang mentoleransi lebih banyak risiko tetapi menginginkan beberapa stabilitas
• 30% saham biasa + 70% saham preferen untuk mereka yang mendekati pensiun

Tinjau portofolio Anda secara berkala dan sesuaikan kembali sesuai dengan perubahan dalam keadaan pribadi Anda atau kondisi pasar.

Untuk siapa setiap jenis cocok?

Saham biasa: ideal untuk individu di tahap awal atau menengah kehidupan keuangan mereka, dengan horizon waktu yang panjang (10+ tahun), mampu mentoleransi penurunan yang signifikan dan bersedia menunggu pemulihan. Tujuan mereka adalah melipatgandakan kekayaan mereka.

Saham preferen: sempurna untuk mereka yang berada dalam fase pelestarian modal atau mendekati pensiun, membutuhkan arus pendapatan reguler dan dapat diprediksi, ingin mengurangi paparan risiko, atau mencari diversifikasi dengan menggabungkan manfaat pendapatan tetap dan variabel.

Konteks pasar saat ini

Kontras antara S&P U.S. Preferred Stock Index (indeks yang mewakili sekitar 71% dari pasar saham preferen di Amerika Serikat) dan S&P 500 selama lima tahun terakhir mengilustrasikan dinamika ini dengan sempurna. Sementara S&P 500 mencatat peningkatan 57,60%, indeks saham preferen turun 18,05%. Divergensi ini mencerminkan bagaimana instrumen ini merespons dengan cara yang berlawanan terhadap perubahan kebijakan moneter dan suku bunga.

Di lingkungan suku bunga rendah, saham preferen menjadi menarik. Ketika suku bunga naik, daya tariknya menurun dibandingkan dengan obligasi dan instrumen pendapatan tetap lainnya.

Kesimpulan: keputusan pribadi

Tidak ada jawaban universal. Pilihan Anda antara saham biasa dan preferen harus didasarkan pada realisme: usia Anda, situasi keuangan, tujuan, toleransi risiko, dan horizon waktu.

Kedua-duanya memiliki tempat dalam portofolio yang dibangun dengan baik. Investor yang bijaksana memahami perbedaan mereka, menghormati keterbatasan mereka, dan menggunakannya secara strategis. Mulailah dengan sedikit, belajar terus-menerus, dan tingkatkan investasi Anda secara bertahap seiring Anda mendapatkan pengalaman.