Prospek pasar emas tahun 2025: Melihat peluang jangka panjang dari grafik tren historis

Memasuki paruh kedua tahun 2024, pasar investasi global menyambut gelombang “kegilaan logam mulia”. Emas menyentuh angka $4400 per ons pada pertengahan Oktober meskipun mengalami koreksi, namun tingkat partisipasi pasar tetap tinggi. Menghadapi tren kenaikan ini, pertanyaan utama yang paling diperhatikan investor tidak lain adalah: Seberapa banyak ruang kenaikan yang tersisa dalam tren ini? Apakah sudah terlambat untuk masuk saat ini?

Untuk menemukan jawabannya, kita harus memahami secara mendalam faktor-faktor inti yang mendorong pergerakan harga emas.

Tiga kekuatan utama yang mendorong rekor tertinggi emas secara beruntun

Melihat data historis grafik pergerakan emas selama 10 tahun, kita dapat dengan jelas melihat bahwa setiap siklus kenaikan harga emas berasal dari perubahan lingkungan makro tertentu. Tren kenaikan saat ini pun demikian.

Ketidakpastian kebijakan memicu permintaan lindung nilai

Awal tahun 2025, serangkaian langkah tarif yang diluncurkan pemerintah AS secara langsung mengubah ekspektasi pasar. Penyesuaian kebijakan perdagangan yang sering meningkatkan ketidakpastian ekonomi global, mendorong investor beralih ke aset lindung nilai tradisional. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa selama periode fluktuasi kebijakan, kenaikan harga emas jangka pendek biasanya berkisar antara 5%-10% (mengacu pada performa selama ketegangan dagang AS-China tahun 2018).

Arah kebijakan moneter Federal Reserve

Keputusan suku bunga Federal Reserve secara langsung mempengaruhi daya tarik emas. Hal ini karena emas sendiri tidak menghasilkan pendapatan, nilainya sangat bergantung pada biaya kepemilikan. Ketika suku bunga riil (suku bunga nominal dikurangi tingkat inflasi) menurun, biaya peluang memegang emas pun berkurang, sehingga harga emas cenderung naik.

Berdasarkan data CME dari instrumen futures suku bunga, probabilitas pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) bulan Desember mencapai 84,7%. Investor dapat mengikuti perubahan data real-time dari alat FedWatch sebagai acuan penting dalam menilai tren jangka menengah emas.

Bank sentral global terus menambah cadangan emas

Laporan terbaru dari World Gold Council menunjukkan bahwa selama tiga kuartal pertama tahun 2025, bank sentral di seluruh dunia menambah cadangan emas bersih sebanyak 634 ton. Kuartal ketiga saja, pembelian emas mencapai 220 ton, meningkat 28% secara bulanan. Lebih menarik lagi, dalam survei bank sentral tersebut, 76% responden menyatakan akan meningkatkan porsi emas dalam cadangan mereka dalam lima tahun ke depan, sekaligus memperkirakan cadangan dolar AS akan menurun secara proporsional. Tren ini mencerminkan perubahan mendalam dalam tatanan keuangan internasional.

Faktor pendukung jangka panjang yang tidak boleh diabaikan

Selain ketiga kekuatan utama di atas, terdapat beberapa faktor struktural yang terus mendukung harga emas:

Utang global yang tinggi membawa pembatasan kebijakan

Menurut data IMF, total utang global telah mencapai USD 307 triliun. Skala utang sebesar ini membatasi fleksibilitas kebijakan bank sentral di berbagai negara, cenderung menjaga kebijakan moneter tetap longgar, yang pada akhirnya menekan suku bunga riil dan memberikan dorongan jangka panjang bagi harga emas.

Reevaluasi posisi cadangan dolar AS

Seiring perubahan lingkungan geopolitik dan penyesuaian struktur perdagangan internasional, kepercayaan terhadap dolar AS mulai goyah. Sebagai aset yang dihitung dalam dolar, emas sering mendapatkan manfaat dari aliran dana saat dolar melemah.

Ancaman risiko geopolitik yang terus berlangsung

Perang Rusia-Ukraina belum berakhir, situasi di Timur Tengah tetap tegang. Dalam konteks ini, permintaan terhadap logam mulia sebagai aset lindung nilai tetap tinggi, memicu masuknya dana jangka pendek saat pasar bergejolak.

Prediksi optimis dari lembaga keuangan utama

Meskipun harga emas belakangan ini berfluktuasi, lembaga keuangan internasional tetap optimis terhadap prospek emas:

• Tim komoditas JPMorgan menaikkan target harga kuartal keempat 2026 menjadi USD 5055 per ons, menganggap koreksi saat ini sebagai penyesuaian teknikal yang normal
• Goldman Sachs mempertahankan target harga USD 5000 pada akhir 2026
• Bank of America memperbarui target harga menjadi USD 5000, dan menyatakan bahwa dorongan emas ke angka USD 6000 tahun depan sangat mungkin terjadi

Prediksi ini mencerminkan kepercayaan investor institusional terhadap tren jangka panjang harga emas.

Strategi berbeda bagi para investor

Bagi investor umum, cara berpartisipasi di pasar emas harus disesuaikan dengan profil masing-masing:

Trader berpengalaman dapat memanfaatkan peluang volatilitas

Jika Anda memiliki pengalaman trading yang cukup, volatilitas pasar saat ini menyediakan peluang yang baik untuk trading jangka pendek. Likuiditas tinggi dan pola teknikal yang relatif jelas memudahkan masuk dan keluar pasar secara tepat waktu. Disarankan mengikuti kalender ekonomi untuk memantau waktu rilis data ekonomi utama, dan mencari peluang trading dari fluktuasi sebelum dan sesudah data tersebut.

Investor pemula harus berhati-hati

Jika Anda baru memulai di pasar, jangan mengikuti tren secara buta. Rata-rata volatilitas emas tahunan mencapai 19,4%, bahkan melebihi 14,7% dari indeks S&P 500. Disarankan memulai dengan modal kecil untuk mengenal pola pergerakan harga, lalu secara bertahap menambah posisi setelah memahami karakteristiknya.

Diversifikasi untuk strategi jangka panjang

Jika berencana memasukkan emas ke dalam portofolio sebagai aset jangka panjang, perlu diingat bahwa siklus emas relatif panjang. Dari grafik tren 10 tahun, meskipun secara umum menunjukkan tren naik, terdapat fluktuasi tinggi dan rendah yang cukup signifikan. Oleh karena itu, jangan menempatkan seluruh dana di emas saja, melainkan campurkan dengan saham, obligasi, dan aset lain untuk mengurangi risiko portofolio secara keseluruhan.

Menggabungkan strategi jangka panjang dan jangka pendek untuk memaksimalkan keuntungan

Jika ingin memanfaatkan kenaikan jangka panjang emas sekaligus menangkap peluang volatilitas jangka pendek, bisa menerapkan strategi “holding inti + trading band”. Saat data ekonomi penting AS dirilis atau pertemuan bank sentral berlangsung, volatilitas pasar biasanya meningkat, sehingga cocok untuk melakukan trading jangka pendek secara moderat.

Peringatan risiko dan pengingat penting

Apapun strategi yang dipilih, perlu memperhatikan poin-poin berikut:

1. Volatilitas emas tidak kalah dengan saham, dengan rata-rata fluktuasi tahunan lebih tinggi dari S&P 500
2. Biaya transaksi fisik emas cukup tinggi (5%-20%), harus dihitung dalam perhitungan keuntungan
3. Memegang emas jangka panjang harus siap menghadapi koreksi jangka menengah, yang bisa berlangsung 5-10 tahun
4. Diversifikasi lebih baik daripada konsentrasi, hindari menaruh seluruh dana pada satu aset saja
5. Bagi investor di Taiwan, pergerakan nilai tukar USD/TWD juga harus dipertimbangkan karena mempengaruhi nilai dalam mata uang lokal

Singkatnya, pasar emas tahun 2025 penuh peluang sekaligus risiko. Baik untuk mencari pertumbuhan stabil maupun keuntungan jangka pendek, pengambilan keputusan investasi harus didasarkan pada pemahaman yang jelas tentang toleransi risiko pribadi dan analisis pasar yang rasional, jangan mengikuti tren secara buta.