ROE vs ROI: Pahami metrik kunci ini untuk mengoptimalkan portofolio trading Anda

Mengapa Anda Harus Memantau Pengembalian Investasi Anda?

Jika Anda berada di dunia trading, terutama dengan cryptocurrency, Anda membutuhkan metrik yang memberi tahu apakah uang Anda benar-benar bekerja. Di sinilah dua indikator utama berperan: ROE dan ROI. Meskipun terdengar mirip, keduanya berfungsi dengan sangat berbeda dan keduanya membantu Anda memahami apakah keputusan Anda menguntungkan.

Perbedaan utama terletak pada ini: sementara beberapa metrik menunjukkan bagaimana sebuah perusahaan mengelola modalnya, yang lain mengungkapkan apakah strategi investasi pribadi Anda benar-benar menghasilkan keuntungan. Untuk trader aset kripto seperti Bitcoin, Ethereum, atau altcoin, mengetahui cara menginterpretasikan angka-angka ini menentukan perbedaan antara portofolio yang tumbuh dan yang stagnan.

Pengembalian atas Ekuitas: Apa sebenarnya ROE itu?

ROE mengukur seberapa efisien sebuah perusahaan mengubah modal pemegang saham menjadi keuntungan. Dalam istilah sederhana, ini menunjukkan persentase keuntungan yang dihasilkan sebuah perusahaan dari setiap unit uang yang diinvestasikan oleh pemiliknya.

Untuk menghitungnya, Anda mengambil laba bersih tahunan perusahaan dan membaginya dengan total ekuitas pemegang saham. Kalikan hasilnya dengan 100 dan Anda mendapatkan persentase. Perusahaan dengan ROE tinggi menggunakan modalnya dengan lebih efisien dibandingkan yang ROE-nya rendah.

Rumus dasar: ROE = (Laba Bersih / Ekuitas Pemegang Saham) × 100

Cara menafsirkan indikator ini dalam perbandingan

Ketika menilai apakah akan berinvestasi di sebuah perusahaan, tidak cukup hanya melihat ROE-nya secara terpisah. Anda harus membandingkannya dengan rata-rata industri. Misalnya, perhatikan situasi hipotetis ini:

• Perusahaan A (perangkat lunak hiburan): ROE 42,1%
• Perusahaan B (perangkat lunak internet): ROE 14,9%

Sekilas, tampaknya Perusahaan A jauh lebih baik. Tapi inilah triknya: jika sektor hiburan memiliki rata-rata ROE sebesar 35%, maka Perusahaan A hanya sedikit mengungguli pesaingnya. Sebaliknya, jika rata-rata sektor internet adalah 12%, maka Perusahaan B berada di atas pasar.

Kasus nyata perusahaan besar

Untuk memberi konteks, pada tahun 2022 perusahaan seperti Alphabet Inc. melaporkan ROE sebesar 26,41%, sementara Amazon menunjukkan 8,37%. Angka-angka ini mencerminkan model bisnis yang sangat berbeda, tidak selalu berarti keuntungan yang lebih baik atau lebih buruk.

Jerat: ROE tinggi tidak selalu berarti manajemen yang lebih baik

Di sinilah peringatan penting: ROE yang tinggi bisa menipu. Sebuah perusahaan bisa meningkatkan ROE-nya secara artifisial dengan berbagai cara:

• Meningkatkan utang: Leverage (meminjam uang) dapat membuat ROE meningkat bahkan jika perusahaan tidak menghasilkan keuntungan yang lebih baik.
• Pembelian kembali saham: Ketika perusahaan membeli kembali sahamnya sendiri, mengurangi ekuitas pemegang saham (penyebut), yang secara otomatis meningkatkan ROE tanpa ada keuntungan nyata yang bertambah.
• Peristiwa tertentu: Likuidasi inventaris atau pengeluaran luar biasa bisa mendistorsi angka satu tahun.

Itulah mengapa analis mendalami: mereka tidak hanya melihat angka saat ini, tetapi juga bagaimana ROE berkembang selama 5 atau 10 tahun.

ROI: Metrik yang benar-benar dibutuhkan trader

ROI (Pengembalian Investasi) lebih langsung dan personal. Sederhananya memberi tahu Anda: jika Anda menginvestasikan $X, berapa banyak yang Anda peroleh atau kehilangan?

Rumus: ROI = [(Harga Jual - Harga Asli) / Harga Asli] × 100

Contoh praktis dalam aset kripto

Misalnya Anda membeli Bitcoin seharga $5.000 dan menjualnya seharga $20.000. Perhitungan Anda akan menjadi:

ROI = [($20.000 - $5.000) / $5.000] × 100 = 300%

Ini berarti Anda melipatgandakan investasi awal Anda. Hasil positif menunjukkan Anda mendapatkan uang; yang negatif berarti Anda kehilangan uang.

Mengapa mengukur ROI dalam trading kripto?

Untuk mengoptimalkan portofolio Anda: Dengan mengetahui secara pasti aset mana yang menghasilkan pengembalian yang baik dan mana yang tidak, Anda dapat memutuskan apakah saatnya menjual aset berkinerja rendah dan menginvestasikan modal tersebut ke sesuatu yang lebih menjanjikan.

Untuk menghitung arus kas Anda: Mengetahui ROI dari investasi saat ini membantu Anda menentukan berapa banyak uang yang tersedia untuk operasi baru. Arus kas positif sangat penting untuk menumbuhkan portofolio Anda tanpa harus menambah modal.

Keterbatasan ROI dalam cryptocurrency

Meskipun ROI berguna, ia memiliki kekurangan penting:

• Tidak mempertimbangkan waktu: ROI 50% dalam 10 tahun sangat berbeda dengan ROI 50% dalam 1 bulan, tetapi keduanya tampak sama.
• Mengabaikan biaya nyata: Biaya transaksi, komisi perdagangan, pajak, dan slippage bisa mengurangi sebagian besar keuntungan Anda.
• Tidak memprediksi masa depan: ROI positif di masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.

Cara menggunakan kedua metrik dalam strategi Anda

Untuk trader dan investor aset kripto, praktik terbaik adalah menggabungkan kedua pendekatan:

Gunakan ROE jika Anda mempertimbangkan investasi di proyek blockchain atau saham perusahaan terkait kripto. Ini membantu menilai apakah proyek tersebut menghasilkan nilai secara efisien.

Gunakan ROI untuk memantau kinerja pribadi Anda. Hitung secara rutin (bulanan, triwulanan, tahunan) bagaimana kinerja portofolio Anda dalam hal keuntungan atau kerugian nyata.

Faktor waktu dalam analisis Anda

ROI positif umumnya menunjukkan bahwa investasi Anda di cryptocurrency berharga. ROI negatif adalah tanda bahaya: aset tersebut kehilangan nilai. Aset kripto dengan ROI negatif memerlukan evaluasi hati-hati, karena mungkin tidak pernah kembali ke nilai yang diharapkan.

Tapi sebelum membuat keputusan, analisis konteksnya: berapa lama waktu yang telah berlalu? Bagaimana riwayat harga aset tersebut? Progres teknis apa yang telah dicapai dalam beberapa tahun terakhir? Ethereum, Bitcoin, dan altcoin lainnya memiliki siklus yang sangat berbeda, dan waktu memainkan peran penting.

Kesimpulan: Metrik membimbing Anda, tetapi Anda yang memutuskan

Baik ROE maupun ROI adalah alat yang berharga, tetapi tidak ada yang memberi tahu seluruh cerita. ROE membantu Anda menilai efisiensi perusahaan; ROI menunjukkan apakah uang Anda benar-benar bertambah. Dalam trading cryptocurrency, keduanya berguna untuk membuat keputusan yang tepat dan menghindari jebakan umum. Kuncinya adalah menggunakannya bersama-sama, memahami keterbatasannya, dan selalu melakukan riset lebih dari sekadar angka untuk mendapatkan gambaran lengkap.