Pemikiran Pra-Pasar 30 Jun 26

Banyak aksi menjelang rebalancing kuartalan di perdagangan NY kemarin.
Secara umum, kita melihat memory pooling dan komputasi memimpin pasar - ticker seperti $ALAB dan $NBIS sangat kuat. Dalam catatan saya sebelumnya, saya terus menekankan bahwa memory pooling dan komputasi akan memimpin reli berikutnya. $SHAZ juga merilis 13G kemarin setelah pasar seperti yang saya bicarakan minggu lalu.
Sekali lagi, saya ingin mengatakan kepada orang-orang bahwa saya bukan peramal. Saya pernah salah sebelumnya dan akan terus salah. Yang benar-benar penting adalah seberapa banyak Anda menghasilkan saat benar dan seberapa sedikit Anda rugi saat salah.
Tentu saja, memiliki tingkat kemenangan yang lebih tinggi membantu. Juga baik ketika pasar memvalidasi tesis Anda dengan cepat.
Untuk benar-benar menghargai dan mengontekstualisasikan pergerakan di Asia hari ini, kita perlu mengurai pergerakan di sesi NY untuk mendapatkan gambaran perdagangan tersebut. Meskipun indeks menunjukkan kisah yang relatif tenang, SPX naik 1,2%, ini BUKAN hari yang damai. Dalam catatan saya kemarin, saya mengatakan volatilitas akan meluas saat kita memasuki rebalancing akhir kuartal. Indeks secara umum diperdagangkan naik sebelum turun tajam tak lama kemudian. Pergerakan di saham individu bahkan lebih ganas dengan $NBIS diperdagangkan di 235 dan $SNDK kembali ke titik terendah minggu lalu. Ini kemudian dengan cepat dibeli kembali ke dalam sesi. Ticker seperti $ALAB dan $NBIS kemudian mulai membedakan diri mereka bahkan dalam keranjang tematik mereka.
Di sesi Asia, KOSPI dan NKY naik sekitar 1%. Saya juga pada titik ini menyebutkan reli di Korea akan meluas melampaui SK Hynix dan Samsung. Kap kecil di Korea akan mendapatkan keuntungan besar. Namun ini adalah pasar yang tidak likuid jadi saya tidak akan berpartisipasi di dalamnya.
Memasuki bulan Juli, $SKHYNIX kemungkinan juga akan diperdagangkan dengan kuat pada pencatatan ADR-nya. Diperlukan lebih banyak detail seperti konvertibilitas tetapi secara umum, ini akan meningkatkan akses.
Dalam beberapa catatan terakhir saya, saya terus menekankan bahwa kita memiliki pengaturan teknis terbaik menjelang Juli. Mengingat kita berada di ambang Juli, biarkan saya menguraikan apa yang saya lihat.
Pertama, minggu lalu kita melihat penjualan besar-besaran di Teknologi, menurut data GS Prime Book - kami memiliki penjualan bersih terbesar di ekuitas global dalam 3 bulan. Ekuitas AS dijual selama minggu kedua berturut-turut - dengan kecepatan tercepat sejak hari pembebasan! (wow saya terkejut) - Semikonduktor menjadi pusatnya dengan LEBIH dari SETENGAH arus keluar teknologi AS berasal dari semikonduktor. Reset aliran ini luar biasa untuk posisi karena lagi - seperti yang saya katakan di catatan saya sebelumnya $MU earnings - investor institusi melakukan derisking ke dalam pergerakan tersebut. Mengingat pendapatan masih BAIK dan tumbuh, investor institusi perlu melakukan rerisking ke pasar. Terutama setelah rebalancing Juli. Pada titik ini, jika pasar berkinerja, kita juga akan melihat investor institusi mencoba saling mendahului dalam pergerakan rerisking - mempersiapkan lonjakan eksplosif.
Selanjutnya - melihat ketakutan pasar, rasio Put Call mendekati puncak Iran dan Hari Pembebasan. Banyak perlindungan telah dibeli dan ini seharusnya melunakkan pergerakan ke bawah. Indikator sentimen lainnya seperti indeks ketakutan keserakahan...apakah ini pada ketakutan ekstrem?
Menjelang hari ini, pasar telah siap untuk rebalancing akhir kuartal dengan posisi penjualan ekuitas besar yang diketahui. JIKA pasar telah melakukan pre-hedge untuk ini secara signifikan, maka penawaran mungkin mulai hari ini, bukan pada awal Juli.
Selanjutnya, saya akan merilis artikel untuk membicarakan $SHAZ. Ini layak mendapatkan catatan tersendiri. Terutama dengan orang-orang yang bertanya bagaimana saya memprediksi penurunan 13G kemarin.
Ayo ngobrol di saluran tele jika Anda bosan~
Seperti biasa, semoga beruntung!