Pemikiran pasar - 1 Jul 26

Judul berita tentang "$META sedang membangun bisnis Cloud untuk menjual Komputasi AI" oleh Bloomberg membuat sektor semi terjun bebas. Orang-orang menangkap frasa "kelebihan komputasi" dan memutuskan bahwa META sedang memotong belanja modal (capex).
Untungnya saya punya langganan BBG, saya sudah memposting tangkapan layar artikel aslinya. Faktanya adalah sebagai berikut
1. Meta sedang mempertimbangkan untuk menjual infrastruktur akses komputasi
2. Mengutip Zuck "Hampir setiap minggu ada perusahaan berbeda yang datang kepada kami dari luar meminta kami untuk mendirikan layanan API atau bertanya apakah kami memiliki komputasi yang bisa mereka beli dari kami dengan PREMIUM dibanding harga beli kami"
Pada titik ini, ingat juga bahwa $META sangat terbatas secara komputasi sehingga 3 hari yang lalu $GOOG sedang membatasi penggunaan Gemini oleh $META.
Jadi mengapa $META melakukan ini? Ada banyak kemungkinan alasan, tetapi alasan termudah adalah; Zuck melihat XAI menyewakan komputasi dan mampu menaikkan nilai saham. Agar Zuck dapat melanjutkan belanja modal, ia harus memberi sinyal kepada investor bahwa belanja modal ini pada akhirnya akan mengembalikan kas kepada investor.
Oke, jadi siapa yang membayar? Anthropic yang menyewa dari XAI; yang menghasilkan margin kotor 80% dari penjualan inferensi.
Ini mungkin pertama kalinya dalam seluruh gelombang AI, bahwa pembeli komputasi "tahap akhir" menunjukkan pendapatan, dengan kecepatan yang JAUH lebih cepat dari yang diperkirakan.
Saya membaca seluruh berita ini sebagai positif untuk belanja modal AI.
Juga, pasar telah lupa bahwa $META membeli komputasi dari $NBIS dan $CRWV... mengutip Serenity
Pada dasarnya saat pre-market sekarang dengan Neocloud seperti $NBIS dalam istilah yang lebih sederhana.
Costco: menjual ayam seharga $5. Walmart: membeli dalam jumlah besar ayam panggang tersebut dan menjual kelebihannya sebagai "Ayam Walmart".
Pasar Saham: menjual Costco.
Saya pikir $NBIS menawarkan risk reward yang fantastis di sini, seperti seluruh sektor neocloud yang ikut terseret - $CRWV dll
Beralih dari ini, SPX bertahan kuat - mencerminkan rezim rotasi yang kita lihat hari ini. Sesuai catatan saya sebelumnya, institusi menjual semi dengan salah satu kecepatan tercepat minggu lalu. Jika kita mendapatkan rebound dalam sentimen risiko - ini akan mendorong pengambilan risiko kembali.
Semoga berhasil!