📌 マイケル・バリーは、AIセクターがバブルになる可能性があることを示唆しています。

マイケルは、2008年の危機を最初に予測した投資家の一人です。彼の物語は映画「大逆転」の基になっています。

◾️ 彼は説明なしにグラフを公開し、「これはあなたが探しているグラフではありません」とだけ書きました。このような提示は、彼の以前の危機のスタイルを思い起こさせます。

◾️ アナリストの意見によれば、バリーはAI産業の過熱を示唆しています。NvidiaやOpenAIのような企業は、投資の循環を生み出しており、お金はセクター内を回り、技術の実際の使用からの利益は遅れています。

◾️ ASRの研究によると、テクノロジー大手の資本支出はすでに1999年から2000年の水準に達しています。当時もドットコム崩壊の前に投資が急激に増加しました。

◾️ その一方で、Amazon、Google、Microsoftのクラウドサービスは、AIへの記録的な投資にもかかわらず、収益の成長を二倍に遅らせています。つまり、このセクターには資金が流入していますが、リターンはまだ遅れています。

警告の本質はシンプルです。資本の流入は実際の収益よりも早く成長しています。まさにこれが過去のバブルの始まりでした。