ベンナーのサイクル：市場の150年間のクラッシュとブームを予測した公式

19世紀の農家が大恐慌、2000年のクラッシュ、COVID危機を予測したパターンを発見したらどうしますか？ベンナーサイクルへようこそ、最も過小評価されている市場理論です。

破産から発見へ

すべてはオハイオ州の農夫サミュエル・ベナーが1873年のパンデミックにより破産したときに始まりました。彼はあきらめるのではなく、なぜこれらのサイクルが発生するのかを理解することに執着しました。ベナーはあることに気づきました：季節が作物に影響を与え、これが供給/需要と価格に影響を与えるのと同様に、金融市場も同様のパターンを示しているが、より大規模である。

彼は1875年に「ビジネスの傾向と段階」で彼の発見を発表しました。革命的だったのは、彼が一貫して繰り返される11年、9年、7年のサイクルを特定したことです。

3フェーズパターン

ベンナーは市場を三つの周期的な期間に分けました：

1. パニックの年 (極端なボラティリティ)

• 価格が理由もなく急落または急騰する
• 投資家は論理ではなく、恐れ/FOMOによって行動する
• 意思決定は感情的で短期的である
• 最大リスク = 最大の機会 (タイミングをうまくつかめば)

2.グッドタイムズ(acumulación ganancias)

• 価格は歴史的な最高値に達しています
• 利益を確定するために売る時です
• 基本的な要因は強そうですが、熱狂が支配しています
• 出力ウィンドウはすぐに閉じます

3.困難な時期 (compra estratégica)

• 価格が魅力的な最低値に下がる
• ベンナーはここで資産を蓄積することを推奨していました
• 忍耐 = 次のブームが来たときの報酬
• 歴史的に、このフェーズは最高の購入が行われる場所です

サイクルは何を検証しましたか？

ベナーはまた、鉄の価格に関する27年のサイクルを発見し、8-10年ごとにピークがあり、7-11年ごとに谷があることを示しました。彼はこれを11年の太陽サイクルに関連付け、(農業生産性に影響を与える→供給/需要→価格)。

150年以上が経過した今でも、そのサイクルは驚くほど正確です。予測しました：

• グレート・デプレッション (1929)
• ドットコムバブル (2000)
• COVIDクライシス(2020)

今どこにいますか？

ベナーの2024-2025年に適用された分析によれば、私たちは「困難な時期」の段階にいます：資産価格は下落し、ボラティリティは高く、ファンダメンタルは弱く見えます。理論によれば、これはまさにベナーが静かに購入し蓄積することを強調していた時期です。次の上昇爆発を待ちながら。

問題は：過去150年のように歴史を繰り返すのか？