暗号資産の損益（PnL）：すべてのトレーダーに必要なガイド (退屈な専門用語なし)

暗号通貨取引をしていて、まだPNL（損益）の概念を完全に理解していないなら、真剣に取り組む時です。これを正しく理解できるかどうかで、数千ドルの差が生まれることもあります。

基本：PNLとは何か？

例えば、1 ETHを$1,900で買ったとします。でも今の価格は$1,600。これは$300の損失です…しかしこれはあくまで紙の上の話です。もし今売却すれば、その損失は実際の損失になります。

これをトレーダーは**未実現損益（PNL未確定）と呼びます。見た目の利益や損失ですが、まだ確定していません。売却すると、それは確定損益（PNL確定）**となり、実際に得たまたは失ったお金になります。

どのように利益や損失を計算するか、3つの方法

1. FIFO（先入先出法）
最初に買った価格を基準に計算します。例えば、$1,100で買った後に$800で買った場合、売るときは最初の$1,100の価格を使います。

2. LIFO（後入先出法）
逆に、最新の価格を使います。先の例では$800です。

3. 平均コスト法（加重平均法）
最も現実的な方法です。例えば、1 BTCを$1,500と$2,000で買った場合、平均コストは$1,750になります。もし$2,400で売れば、$650の利益です。

重要な指標

Mark to Market（MTM）：現在の市場価格に基づく資産の評価額。例えば、BTCが$45,000なら、それがあなたのMTMです。

YTD（Year To Date）：1月1日からの損益。例えば、ADAを$1,000で始めて今$1,600になっていれば、YTDの利益は未確定のままです。

無期限契約（Perpetual Contracts）：最も複雑なゲーム

無期限契約では、総損益＝確定損益＋未確定損益です。両方を合計しなければなりません。なぜなら、ポジションを無期限に持ち続けられるからです（十分な証拠金がある限り）。

重要な割合指標

ドルだけを見るのではなく、ROI（投資収益率）のパーセンテージも確認しましょう。例えば、$300の投資で$90の利益を得た場合、ROIは30%です（$90 / $300 × 100）。これにより、戦略が成功しているのか、それとも運任せなのかがわかります。

実生活では

これらは理論上の話です。実際には以下も考慮すべきです：

• 取引手数料
• 税金
• 資金調達コスト（無期限契約の場合）
• 途中で起こるボラティリティ

プロのヒント：スプレッドシートやトラッキングボットを使いましょう。手動で管理するのは地獄であり、ミスは高くつきます。自分のPNLを正確に理解しているトレーダーは、戦略を調整します。理解していない人は、ただのギャンブルをしているに過ぎません。