ウォール街のトム・リーがイーサリアムに$3B 賭けた—彼がETHがこの10年で最大のマクロプレイだと考える理由

トム・リーは典型的な暗号通貨愛好者ではありません。この男は2017年にウォール街のためにビットコインの評価モデルを文字通り発明しました—機関投資家が暗号通貨に気を使うずっと前のことです。今？彼はイーサリアムに全力投資しており、その数字は驚異的です。

予測の背後にいる男

リーの実績は自分自身で語っています。JPモルガンのチーフエクイティストラテジストとして(2007-2014)、彼は2020年の市場崩壊からの回復を予測し、S&P 500の2024年のターゲット(5,200ポイント)を的中させました。2014年にはファンドストラット・グローバル・アドバイザーズを共同設立し、15億ドル以上の資産を管理しています。彼の研究手法は？純粋なデータサイエンス—感情も宣伝もなし。

2025年初頭、リーはBitMine Immersion Technologies (BMNR)の会長に就任し、会社をビットコインマイニングからイーサリアムの準備戦略に転換しました。2025年8月までに、BitMineは833,000以上のETHを蓄積しており—おおよそ$3 億ドルの価値です。それはポジションではありません。それは信念に基づく賭けです。

なぜイーサリアムなのか？三つのマクロ理由

1. ステーブルコインが世界を飲み込んでいる ステーブルコイン市場はちょうど$250 ビリオンを超えました。50%以上がイーサリアム上で運用されています。ここでのポイントは、ステーブルコインが現在イーサリアムの取引手数料の30%を占めていることです。リーは、市場が今後10年間で2〜4兆ドルに膨れ上がると予測しています。簡単な計算：より多くのステーブルコイン = より多くのETHネットワークの使用 = より高い手数料 = ETHステイカーによって捕らえられるより多くの価値。

2. AI + ファイナンス = イーサリアムの瞬間 資産のトークン化が進んでいます。AI駆動のトークン化が次のステップです。イーサリアムのスマートコントラクトインフラは、従来の金融と暗号をつなぐ配管です。これはハイプではなく、インフラです。ウォール街はETHを単にホドルするために買っているのではありません。彼らはガバナンスのポジションを構築しており、イーサリアムを分散型金融レイヤーへの株式のように扱っています。

3. 機関投資家の参加はフライホイールとして リーのモデルは洗練されています：BitMineはETHステーキング報酬に裏付けられた株式を発行します。新しい株式の発行は既存の保有者をわずかに希薄化しますが、ETHステーキングの利回りはそれを上回ります。これは、イーサリアムの長期的なユーティリティと手数料の成長を信じるならばのみ機能する金融工学の手法です。

逆張りの角度

ほとんどのマクロ系の人々はビットコインをデジタルゴールドとして語ります。リーの主張は、イーサリアムが数兆のステーブルコイン取引が決済されるインフラ層であり、その決済活動がビットコインの希少性の物語よりもはるかに多くの価値のある手数料を生み出すというものです。もしステーブルコイン市場が2〜4兆ドルに達し、その50％がイーサリアムに留まるなら、ネットワーク効果は大きく増幅されるでしょう。

誰も語らないリスク

この賭けは、イーサリアムがステーブルコイン戦争で勝ち続けることを前提としています。USDCは他のチェーンで競争します。USDTは多様化します。一度でも規制が厳しくなれば、その理論は崩れます。しかし、リーが次の10-15年について正しければ？イーサリアムはただ生き残るだけでなく、世界金融の基盤となるのです。

トレーダー向け: ステーブルコインの採用指標とイーサリアムの累積手数料を注視してください。それが手がかりです。