暗号資産におけるAPY: 実際に得られるリアルなリターン

クリプトをステーキング、レンディング、またはイールドファーミングしているとき、誰もが「APY」を簡単な数学のように扱います。しかし、実際のところ、ほとんどの人はAPYが本当に何を意味するのか理解していないため、お金を失っています。

APYとAPRについて誰も教えてくれないこと

雑音を切り捨てましょう:

APR = あなたの基本金利、トリックなし APY = あなたの実際のリターンは、複利が効き始めた後のものです

10,000ドルを年利12%で月ごとに複利計算を行うプラットフォームにステーキングするとしましょう。あなたは年間1,200ドルを得ているわけではありません。むしろ1,268ドルに近い金額を得ています。なぜなら、利息が利息を生むからです。その68ドルの余分な部分？それがAPYの働きです。

式は次のようになります：APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

ここで、r = 利率、n = 年間複利期間、t = 投資時間。

実際にAPY (を得る3つの方法とその実際のリスク)

暗号貸付プラットフォーム あなたはコインを貸し出します、プラットフォームは手数料を取り、貸し手はあなたにAPYを支払います。シンプルです。しかし、プラットフォームは一晩で崩壊する可能性があります—セルシウスに何が起こったかを見てください。

イールドファーミング あなたは最高のAPYを追い求めてDeFiプロトコルの周りで資産を移動させます。スマートコントラクトのバグやラグプルが発生するまでは素晴らしいように聞こえます。高いAPYは通常、高いリスクを意味します。

ステーキング PoSブロックチェーンでコインをロックします。最も簡単な方法です。現在、イーサリアムのステーキングはネットワークの負荷に応じて約3-4%のAPYを提供しています。ファーミングよりもリスクが低いですが、コインはロックされています。

なぜAPYだけではないか

新しいトークンに対して50%のAPYを提供するプラットフォーム？警告信号です。実際に重要なことは次の通りです:

• 市場の変動性: トークンが60%下落すると、あなたのAPYの利益は消失します
• 流動性リスク: 実際に必要なときに引き出すことができますか？
• スマートコントラクトリスク: コードバグが数十億ドルの損失をもたらした
• インパーマネントロス (AMMにいる場合): あなたのポジションの価値は、手数料を得ている間でも下がる可能性があります

ボトムライン

APYは有用な指標ですが、あなたの利益ではありません。ただの一つの数字です。実際のリターン＝APYの利益から価格の動きによる損失、手数料、あなたが取っているリスクを引いたものです。コインをロックする前に全ての計算を行ってください。