黄色い金属が赤信号を点滅させている：中央銀行があなたに知られていないこと

金は40年以上の市場のプレイブックを破る何かをしました。12か月で、$10 兆の時価総額を追加しました—55%のムーンショットです。一方、S&P 500は何十億も失っていましたが、株式のすべてのディップで？金は上昇しました。これは正常ではありません。これは言葉を使わずに叫んでいる機関投資家たちです。

数字がスパイシーになってきました

ここが奇妙なところです：金のRSIが月次チャートで91.5に達しました。参考までに、これは1980年以来の最高値です。2008年や2020年には？ 近づくことさえありませんでした。すべての教科書は「このままでは暴落するはずだ」と言っていますが、それでも価格は上昇し続けています。

次にこれがあります：米ドルは10月以来2％強化されましたが、同じ期間に金は5％上昇しました。強いドルは金を殺すという古いルールは公式に死にました。金はもはやドルと戦っていません。金は法定通貨という概念全体と戦っています。

実際のプロットツイスト：誰が実際に購入しているのか

重要なのはここです: 中央銀行は過去28ヶ月のうち27ヶ月で純金買い手でした。これは投機ではありません。これは戦略的な再配置です。

中国を見てください。2015年以降、米国債の保有比率を44%から22%に減らしました。その同じ期間に、金は1%から6.5%に増加しました。これらはトレンドを追いかけるトレーダーではありません。これらは、政府債務がかつてのような安全な避難所でない未来に賭けている信用を賭ける機関です。

地下で高まる圧力

中央銀行は「ソフトランディング」と言い続けていますが、その行動は全く異なる物語を語っています。世界の債務は337.7兆ドルに達し、1四半期で$14 兆の上昇がありました。連邦準備制度はインフレが3%を上回っているにもかかわらず、金利を引き下げています。

それが通貨の減価に関するプレイブックです。

銀は信号を増幅しています。2025年だけで68%上昇し、今では1980年代初頭以来初めて$50/ozを上回る取引を行っています。さらに驚くべきことに？中央銀行が実際に銀を購入しています—サウジ中央銀行は銀ETFを取得しました。これは、単なる資産クラスに対してではなく、全システムに対してヘッジをかける時にのみ行う動きです。

これは実際に何を意味するのか

外国の投資家が、現代史上初めて米国債よりも多くの金を保有しています。これはバブルが形成されているのではなく、構造的な再調整です。世界最大の金融プレーヤーたちは、静かに法定通貨の約束を物理的な金属に交換しています。

ゴールドはFOMOのために上昇しているわけではありません。それは、システムを最もよく理解している人々が神経質になっているからです。そして、中央銀行が神経質になると、他のすべての人も注意を払うべきです。