株価が暴落すると、ドルが上昇する

今日の物語は三幕で構成されています：株式市場が急落 → 投資家がドルに殺到 → DXYが3ヶ月ぶりの高値を更新 (+0.29%)。

ここで何が起こっているかというと:

ドルの連勝記録: パウエルの先週の12月の利下げが保証されていないという発言は、まだ響いています。市場のパニックを加えると、突然USDは皆が求める安全な避難所になります。政府の shutdown も助けになっていません—それが長引くほど、経済は弱くなり、FRBが金利を転換する必要が高まるかもしれません。

チャートはすべてを語っています:

• 10月の自動車販売台数:15.32M (expected 15.50M) — 14ヶ月ぶりの低迷
• 市場は12月9-10日の25bp利下げの確率を約70%と見込んでいる
• これはまさにドルの長期的なケースを打撃するものです

FXにおけるリップル効果:

• EUR/USDが0.34%下落し、3ヶ月の安値(強いドルがそれを押し下げている)
• USD/JPYは0.48%下落し、円がショートカバーおよび潜在的なBOJ介入のシグナルにより回復
• ECBはまだ「様子見」モードにあり、12月の利下げの可能性はわずか7%

金と銀が圧迫されている: 貴金属はそれぞれ1.36%と2.21%下落し、ドルが強くなっています。銀は弱い産業需要から追加の打撃を受けました(自動車販売数の再び)。しかし、中央銀行の購入からの裏付けのサポートがあります(220 MTがQ3で、前四半期比で28%増加)し、地政学的な不確実性があります。

要約: 今日のドルの強さは典型的なリスクオフ取引です。しかし、根本的なストーリー—経済の減速 + 潜在的な連邦準備制度の利下げ—は、このラリーが一時的なものである可能性があることを意味します。12月のFOMC決定に注目してください。