米国株が反発：半導体メーカーが強い雇用データを受けてラリーを主導

ウォール街は水曜日に早期につまずいた後、復活を遂げました。S&P 500 (+0.37%)、ダウ (+0.48%)、そしてナスダック 100 (+0.72%)はすべて高く終わり、予想を上回る経済指標に後押しされました。

触発要因は？ADP雇用報告は民間雇用主が42Kの雇用を追加したことを示し、サービス部門の活動はISM指標で52.4の8か月ぶりの高水準に達しました。これは通常、市場を驚かせる経済の強さであり、実際にそうなり、10年物利回りは4週間のピークである4.159%に達しました。

半導体メーカーは絶対に成功した: SeaGateが+11%で首位に立ち、次いでMicron (+9%)、Marvell (+7%)、LRCX/WDCがいずれも6%+の上昇を見せた。全体の半導体複合体も上昇し、QCOM、AMAT、インテルがすべて3-4%+の利益を上げた。

しかし、すべてが順調だったわけではありません。スーパーマイクロコンピュータ(はQ1の売上)が期待を大きく下回り($5.02B)、($6.09B)の後に急落しました。AIインフラストラクチャのプレイヤーであるアリスタも、マージン懸念から(-8%)つまずきました。

収益の増加は依然として強い—S&P 500のレポーターの80%がこれまでのところ予想を上回っていますが、利益の成長は鈍化しています：第3四半期の利益は前年同期比+7.2%が予想されており(最小の2年間の増加)と売上の成長は前四半期の6.4%から5.9%に鈍化しています。

次は何ですか？ 市場は12月9-10日にもう1回の25bpの連邦金利引き下げの62%の可能性を見込んでいます。一方、最高裁判所はトランプの関税戦術を厳しく問いただしています。もしそれが無効になれば、政府は800億ドル以上の返金を負う可能性があります。