スプリンクラー株が回復：収益性の転換と35%の年初来下落が潜在的なバリュープレイを設定

Sprinklr (NYSE: CXM)は、企業向けのAI駆動のソフトウェア企業で、シナリオを一変させました—Q2で利益を上げ、前年比11%の売上成長を記録しました。しかし、ここでの意外な展開は、株価が年初来で35%下落し、同業他社と比較して底値で取引されていることです。

重要な数字

Q2は期待を上回る堅調な結果をもたらしました:

• 収益: $197.21M (+10.5% YoY)、予想を$2.83M上回る
• サブスクリプション収益: $177.9M (+9% 前年比)
• 営業キャッシュフロー: $21.3M、フリーキャッシュフローは$16.5M
• 現金ポジション: $468.5Mで負債ゼロ

経営陣の先行指針は、勢いが続くことを示唆しています—年間収益は$785-$787M 、年間非GAAP EPSは$0.32-$0.33と予測しています。Q3の期待値: $196-$197M の総収益。

なぜウォール街は上昇を見込んでいるが(慎重であるのか)

評価の乖離は驚くべきものです。CXMはP/S比率2.8倍で取引されていますが、ソフトウェア業界の平均は6.6倍であり、ほぼ60%のディスカウントです。$60B のTAMと約1%の市場浸透率を考えると、クロスセルおよび地理的拡張のためのアドレス可能なランウェイは非常に大きく見えます。

それが理由で、アナリストはこれを中程度の買いと評価しており、平均価格目標は$10.30で、現在の水準から33%の上昇を示唆しています。モルガン・スタンレーは最近、ホールドの評価を維持しましたが、同社が「実行上の問題に対処している」と認めました。ただし、エリザベス・ポーターは目標を$12 から$10に引き下げ、忍耐が必要であることを示唆しました。

誰も無視できない弱気のシナリオ

順調とはいえない: 株価は20日移動平均と50日移動平均の両方を下回っており、ネガティブなモメンタムを示しています。収益成長は安定していますが、10%+で目を引くものではなく、実行に関する懸念が残っています。同社は市場進出戦略の足場をまだ見つけているところです。

ボトムライン

Sprinklrはクラシックなターンアラウンドセットアップのようです—収益性が達成され、バランスシートは要塞のように強く、評価は打撃を受け、TAMは巨大です。忍耐強いバリュー投資家にとって、これは「証明する」ストーリーであり、報われる可能性があります。モメンタムトレーダーにとっては？おそらく技術的なブレイクアウトを待った方が良いでしょう。