スケジュール13Gの解説：すべての投資家が知っておくべきこと

スケジュール13Gは、基本的にSECの「ちょっと知らせてね」方式です。つまり、「あなたがある企業の株式の5%以上を購入した場合は、みんなに知らせてください」ということです。

ポイントは、パッシブ投資家としてその5%の所有権を超えた場合(つまり、企業をコントロールしようとしていない場合)は、より複雑なスケジュール13Dの代わりにスケジュール13Gを提出しなければなりません。これは、投資信託、年金基金、保険会社などの機関投資家向けの軽量版と考えてください。

重要な提出期限

• ほとんどの場合：所有率が5%に達した年の45日以内
• Q1（第1四半期）に購入した場合：閾値を超えた日から10日以内

スケジュール13Gとスケジュール13Dの違いは？

どちらも5%以上の所有権でトリガーされますが、違いは次の通りです。

• スケジュール13G = 所有しているだけで、影響を与えるつもりはない。提出は簡単で、必要な情報も少ない。
• スケジュール13D = 企業の経営陣を変えたり、再編したりと、何か動きを起こすつもり。詳細な開示が必要で、提出期限は10日以内です。

なぜこれが重要か

スケジュール13Gの提出情報はSECのEDGARデータベースで公開されます。この透明性により、他の投資家はどの大口投資家が企業に株式を集めているかを把握できます。企業側にとっても、誰が買い増ししているのか、株主構成がどう変わっているのかを知るための重要な情報源です。

結論：大きな持株を静かに保有している機関投資家なら、スケジュール13Gで適切に報告できます。でも、アクティビストとして動きたい場合は、スケジュール13Dとより詳細な情報開示が必要です。