株式が買収される: 公開企業が非公開企業になると実際に何が起こるのか

あなたは信じている会社の株を所有しています—ある日、それが「非公開になる」と聞くまで。では、どうしますか？あなたの投資は消えるわけではありませんが、ホルダーとしての状況は劇的に変化します。

メカニクス：買収の仕組み

公開企業が私的所有権に移行すると、取引所から上場廃止になります。新しい所有者は、個人、PEファーム、または経営陣グループなど、合意された価格で全ての未発行株を購入します。これは、株主が取引について投票する強制買収と考えてください。

受け取る支払いは二つの要因に依存します:

• 株主が承認した 株式ごとの交渉評価額
• 保有している総株式数

これらを掛け合わせると、それがあなたのキャッシュアウト額です。

なぜ企業はこの動きをするのか

企業は規制の負担やメディアの監視から逃れるためにプライベート化することがよくあります。上場企業は常にSECの監視、四半期ごとの収益圧力、そして株主の活動に直面しています。プライベート化することで、四半期ごとの雑音なしに長期的な決定を下す自由が得られます。

知っておくべき税金の影響

ここがポイントです：その買収資金はキャピタルゲイン税を引き起こす可能性があります。もしあなたが$50 で株を購入し、1株あたり$120 を受け取った場合、あなたは$70 の利益に対して課税されることになります。税額はあなたのホルダー期間と所得区分によって異なります。

ポートフォリオのリバランスが重要な理由

突然、ホルディングを失うことは、ポートフォリオを狂わせる可能性があります。もしその株がポートフォリオの15%を占めていた場合、その支払いは15%のキャッシュギャップを残します。分散投資がなければ、あなたは脆弱です—1社の民営化があなたの全体戦略を不均衡にする可能性があります。

解決策は？ 資産タイプとセクターを多様化することです。 これにより、予想外の企業の変化、破産、または市場の暴落に対してクッションができます。

ボトムライン

プライベート化は株主にとって災害ではありません—合意された価格で支払われます。しかし、税務上の影響やポートフォリオの混乱には計画が必要です。最良の防御策は、十分に多様化されたポートフォリオを維持することで、単一の企業行動があなたの資産形成戦略を妨げないようにすることです。