なぜSVBの崩壊は皆を驚かせたのか (でももしかしたら驚くべきことではなかったのか)

こちらは驚くべき事実です：2000年以降、米国の銀行は565行も倒産しています—平均して年間約25行です。それにもかかわらず、2023年3月にシリコンバレーバンクが破綻したときは、まるで空が落ちてくるような感覚でした。なぜでしょうか？それは規模が重要だからです。

数字は嘘をつかない

SVBは単なる地域銀行の倒産ではありませんでした。資産は**$209 十億ドルもあり、これは前回倒産した銀行、カンザス州のアルメナ州立銀行の(百万ドルと比べて約2000倍の規模です。その2日後に崩壊したシグネチャーバンクも$69 十億ドルの資産を持っていました。参考までに、2010年には157行の銀行が倒産しましたが、その合計資産はSVBだけの資産の半分以下**でした。

ポイントはこれです：銀行の倒産は普通に起こることです。巨大銀行の倒産は稀です。

いつ銀行は実際に倒産したのか？

大恐慌はシステムを完全に破壊しました。2008年から2012年までの間、平均して93行の銀行が毎年倒産し、これは2000年以降の倒産の82%を占めました。ピークは？2010年に157行の倒産です。それに比べて、2021年と2022年はゼロでした。これは大きな変動です。

SVBの崩壊は、867日間続いた銀行倒産ゼロの記録を破りました—これは1933年以来2番目に長い記録です。以前の最長記録は？2004年6月から2007年2月までほぼ3年間で、市場が崩壊する直前の期間です。

崩壊の地理的分布

すべての地域が平等に被害を受けているわけではありません。カリフォルニア、フロリダ、ジョージア、イリノイが倒産の大部分を占めています。特にジョージアとフロリダだけで、2000年以降の米国の銀行倒産の**30%**を占めています。これは2008年の住宅危機の影響が大きかったためです。面白いことに、ニューヨーク（シグネチャーバンクの本拠地）は2000年以降わずか6件の倒産しか経験していません—それでも国内の銀行の中心地です。

もう一つのポイント：金曜日の効果

倒産した銀行の95%は金曜日に崩壊します。 FDICは戦略的に週末まで待ち、規制当局が資産の清算や預金の整理を行い、月曜日のパニックを防ぐためです。これはスケジュール通りのダメージコントロールです。

シグネチャーバンクは例外で、日曜日に倒産した唯一のケースです—2000年以降。なぜか？SVBの崩壊により預金引き出しが一気に殺到し、規制当局は迅速に対応して、銀行セクター全体へのドミノ倒しを防ぐ必要があったからです。

結論

銀行の倒産は日常的なことです。何百億ドル規模の銀行倒産は非常に稀です。だからこそ、2023年は皆を驚かせました—2つの銀行が倒産したのではなく、2つの巨大な銀行が連続して倒産したからです。