トランプ氏が方針を変更、米国政府が再び扉を開く可能性！FRBの重要ニュース、パウエル議長の任期中は利下げなし

「あと2週間引き延ばすと、あなたの住宅ローンの利息は一年分無駄になるかもしれません」、この言葉は耳障りだが、今のワシントンとFRBが冷静に警告を発している。

トランプ氏が方針を変えたことで、米国政府が再び扉を開く可能性が出てきた！FRBからの大きなメッセージは、最も「ハト派」的なシグナルを放ち、パウエル議長の任期中は利下げを行わない方針だ。#美联储降息

米国政府の「シャットダウン」の影響が続く中、米国経済の損失も拡大している！

まずホワイトハウスから。シャットダウンの数日間、外貿に関わる友人たちが最も恐れていたのはデータ不足ではなく、「データがないこと」だった。労働省が非農業部門の統計を出さず、倉庫の在庫を補充すべきかどうか誰も決められない状態だ。トランプ氏が「医療保険について話し合いたい」と一言言っただけで、凍った水道管に温風を吹きかけたようなもので、水はまだ流れないが、氷の割れる音は聞こえる。短期予算法案が通れば、政府はまず45日間の延命措置を取り、データの公開も軌道に戻る見込みで、市場は少なくとも「盲打ち」モードを解除できる。

しかし、データが戻ったところでどうなるか？FRB側からは冷水が浴びせられる。議事録には「インフレリスクは依然として高い」と記され、3月の利下げ確率は70%から30%に減少した。さらに、バンク・オブ・アメリカの予測では、パウエル議長は2026年5月まで利率を3.75%-4%に固定し続けると予想されている。一言で言えば、過去2年間の「利上げ—一時停止—利下げ」のサイクルは終わりを迎え、高金利の時代は「一時的な滞在」から「長期滞在」へと変わった。

高金利の長期滞在はどのような姿か？3つの生活シナリオで理解できる。

シナリオ1：30万ドルの住宅ローン。金利4%と7%の差は月々600ドル、年間7,200ドルの差額は、子どもを2年間公立大学に通わせる費用に相当。

シナリオ2：自動車ローン。新車の平均ローン期間は72ヶ月に伸び、金利が1%高くなると、総利息はiPhone 15 Pro一台分に相当。

シナリオ3：クレジットカード。米国の平均金利はすでに21%に達しており、最低返済額での返済だと、5,000ドルの請求書を完済するのに7年かかり、利息は元本を超える。

これは数字遊びではなく、来月支払うべき実金だ。

「借りなければいいのでは？」という声もあるだろう。確かにそうだが、影響を完全に避けることはできない。高金利はポンプのようなもので、企業が最初に負担を強いられる。スタートアップは人員削減、上場企業は株式買い戻しを縮小、商業不動産の評価も50%ダウン。これらが雇用に波及するのは時間の問題だ。もし解雇の波が本格化すれば、住宅ローンを持たない人も家賃の下落や消費縮小、所得税減少の連鎖反応から逃れられなくなる。政府のシャットダウンはデータの遅れをもたらすだけだが、高金利はデータを直接悪化させる可能性がある。

さらに厄介なのは、政策の余地が狭まることだ。通常、経済が冷え込むとFRBは利下げと財政支出の両輪で対応するが、今は利下げも難しく、財政も窮地に立たされている。シャットダウン危機は四半期ごとに繰り返され、議会は内紛に忙殺され、インフラ整備や補助金、税控除も行き詰まる。ツールボックスに残るのは「口先介入」だけで、市場は飽き飽きしている。

普通の人は何をすればいいのか？3つの小さなアドバイスを紹介しよう。暴利を狙うわけではないが、少なくとも被害を減らすことはできる。

1. 利率を固定に：変動金利の住宅ローンや学生ローンを持っているなら、銀行がさらに金利を引き上げる前に固定に切り替えよう。0.25%の手数料は気にせず、一度の利上げで元は取れる。

2. 支払い期間を短縮：クレジットカードの最低返済は避け、車のローンも2年以内に返済を目指す。利息は時間とともに膨らむ怪獣なので、遅くなるほど肥大化する。

3. 現金を貯めるよりもキャッシュフローを確保：高金利環境では現金は魅力的に見えるが、インフレは依然3%前後を推移しており、貨幣基金の4.5%のリターンは「損しない」だけ。守るだけでなく、自分のスキルアップも重要だ。資格取得や副業を始めて、人材資本のレートを高めることこそが真のインフレ対策だ。

投資家は「利下げしない」ことに怯えすぎないこと。歴史的に見れば、高金利期の株式市場は全滅ではない。94-95年や05-06年の高金利横ばい局面では、必需品、公益事業、高配当の通信株が逆に市場を牽引した。理由はシンプル：安定したキャッシュフロー、低負債、確実な配当だ。一方、レバレッジをかけて積極的に拡大する「ストーリー株」は最も傷つきやすい。銘柄選びはまずバランスシートを確認し、夢物語は二の次だ。これが高金利時代の鉄則。

最後に政治を振り返る。トランプ氏の方針変更と民主党の対応は、一見和らいだように見えるが、実際は爆弾の引き金を引き延ばしているだけだ。2024年度の赤字は既に1.7兆ドルを突破し、債務の利払いは国防予算に追いつきつつある。臨時予算のたびにクレジットカードの最低支払いを続けるようなもので、借金は増え続けている。パウエル議長が「利下げしない」選択をしたのは、表向きはインフレ対策だが、深層的には財政に冷水を浴びせている。支出を抑え、成長を待つしかないのだ。もしワシントンが引き続きシャットダウンを繰り返せば、FRBは高金利を維持し続けるしかなく、二者の間で揺れる普通の人々だけが被害を受ける。

だから、このニュースを単なる「政治の話題」と見なさないこと。政府の閉鎖は遠い未来の話だが、金利の上昇は目前の現実だ。予算案が成立し、銀行の金利が再び上昇する前に、固定金利に切り替え、負債を減らし、スキルを磨くべきだ。次の非農業統計が発表されたとき、あなたが見たいのは解雇の数字ではなく、利息の怪獣を閉じ込めたあなたの成功の知らせだ。