中央集権型取引所(CEX)の理解：暗号資産取引プラットフォームは実際にどのように機能するのか

ビットコインを購入したことがあるか、アルトコインを取引したことがあるなら、中央集権型取引所 (CEX) を利用したことがあるでしょう。しかし、実際に裏で何が起こっているのでしょうか？これらのプラットフォームがどのように機能するのか、そしてなぜ依然として暗号資産市場を支配しているのかを分解してみましょう。

CEXとは何ですか？

CEXを暗号資産取引の仲介者と考えてください。従来の銀行や決済処理業者(Visa、Mastercard)が従来の金融世界で買い手と売り手をつなぐのと同様に、暗号資産取引所もデジタル資産のために同じことを行います。

主な違いは？すべてが取引所のインフラを通過します。CEXでビットコインを購入すると、取引はピアツーピアではなく、プラットフォームのシステムを通過します。これは、信頼できる第三者が必要なく、他の人と直接取引を行う分散型取引所 (DEXs) とは根本的に異なります。

CEXがどのようにして利益を上げ、コントロールを維持するか

中央集権的取引所は、プラットフォームのいくつかの重要な側面を管理しています：

トークン選択: 取引所はどの通貨が上場されるかを決定します。プロジェクトが市場に出る前に、取引所はそれを評価します。これは品質フィルターとして機能します - すべてのトークンが取引の承認を受けるわけではありません。

流動性の提供: CEXはしばしばマーケットメーカーとして機能します。特定の時点で買い手と売り手の間に大きなミスマッチがある場合、取引所自体が売買を行い、状況をスムーズにします。これにより、取引が迅速かつ効率的に行われます。

すべての記録: すべての取引は、その資産を支えるブロックチェーンに記録されます。取引所は、すべての取引の詳細な記録を保持しています。

収益の生成: 取引所は、取引手数料、データアクセス手数料、上場手数料から収益を得ます。また、市場データを収益化し、一部はトレーダーに分析を販売し、他は無料で提供しています。

規制面

CEXは膨大な金額と個人データを扱うため、厳しい規制要件に直面しています。

• KYC (お客様確認): あなたは自分の身元を確認する必要があります
• AML (マネーロンダリング防止): 不正行為を防ぐためのコンプライアンスチェック
• CTF (カウンター・テロ資金調達): 資金がテログループに流れないようにすること

これらの規制は国によって異なります。最近、多くの管轄区域(、特にブラジル)では、透明性を向上させ、投資家を保護するために取引所に関するルールが強化されました。

なぜCEXが依然として支配しているのか

分散型取引所からの競争にもかかわらず、CEXは依然として取引量の大部分を占めています。その理由は次のとおりです:

• スピード: 売買注文を即座にマッチング
• 使いやすさ: 特に初心者向けのシンプルなインターフェース
• 信頼:規制遵守と顧客保護
• 流動性: より多くのアクティブトレーダーは、より迅速な実行を意味します
• 特徴: 高度な取引ツール、マージン取引、デリバティブ—DEXが提供するのに苦労するもの

未来

暗号資産市場の取引所の風景は進化しています。DEXはプライバシーと分散化を重視するユーザーによって市場シェアを獲得しています。しかし、CEXは消えません—彼らは人々が暗号を取引する方法に深く根付いてしまいました。

CEXの仕組みを理解することは、暗号資産の取引に真剣な人にとって不可欠です。完璧ではありませんが、現在市場に入るほとんどの人にとって最も実用的な入り口です。