数日前、友人の張さんが5000元を持って契約市場に飛び込んだ。今月の終わりには新車を手に入れられるかとワクワクしていたが、72時間も経たないうちにアカウントの数字は株式市場のベア・マーケットよりもひどく縮小し、最後には一桁が揺れているだけだった。彼からメッセージが届き、その口調は非常に落ち込んでいた："私ってこの業界とは相性が悪いのかな？"

ああ、この言葉を聞いて、思わず笑いをこらえきれませんでした。見物しているわけではなく、実にこの展開があまりにもお馴染みだからです――まるで当時の私そのもの。あの時、8000元を持って突入し、「俺は天下無敵だ！」という姿勢で、今振り返ると、当時の自分に二発くらいビンタをしたい気分です。その頃、私は契約をコインの表裏を当てるゲームのように考え、根拠のない直感だけで無茶をしていました。その結果、アカウントがゼロになる頻度は、出前を頼むよりも頻繁でした。残高は長い間二桁の水準で苦しんでいて、友人に会うたびに「そのお金でミルクティーを買った方がいいよ、せめて飲んだ後は爽快感を味わえるから」とバカにされていました。

その穴から這い上がって今まで生き延びているのは、絶対に運なんかではない。何度も何度も損失を出して人生を疑い始め、廃墟の中からかろうじて掴み取った少しの認識と、死に物狂いで得た数条の生き残りのルールがある。多くの新参者は、損切りを設定すれば大丈夫だと思い、自分には保険があると感じている。しかし正直なところ、それはせいぜいアカウントに「監外執行」を設定したに過ぎず、本当のリスク管理とは十万八千里も離れているのだ。

レバレッジというものは、単純に「2倍のレバレッジリスクが倍になる」と計算できるものではありません。それが上昇する際、リスクは指数関数的に上昇し、全く線形的に増加するわけではありません。それに、目立たない手数料やスリッページの損失もあります。頻繁に出入りするなら、これらの小さなものは白アリが木を食べるように、静かに元本を食いつぶしてしまいます。気づいた時には、アカウントはすでに底をついているのです。