PayPalは融資サービス拡大のため米国の銀行免許を申請

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2025年12月16日

長年、PayPalは米国で実際に銀行を持たずに金融大手として運営されてきました。資金移動、信用拡大、小規模事業者への融資を行ってきましたが、常に最終的にはバランスシートを管理するパートナー機関の層を通じて行っていました。

PayPalの最新の戦略的動きの背後には、多くのフィンテック企業が抱える共通の問題、依存性があります。第三者銀行に頼って融資資金を調達し預金を保有することは、コストや摩擦、制約を増やすことになり、特に小規模事業者の資本アクセスが不均衡な時期には大きな課題です。

重要なポイント

• PayPalは米国認可の銀行を設立申請し、自身のバランスシートを管理しようとしています。
• この動きは、小規模事業者向け融資の拡大とパートナー銀行への依存削減を目的としています。
• 承認されれば、PayPalは保険付き預金を提供し、消費者金融サービスを深めることが可能になります。

製品の拡大ではなく、PayPalは今やインフラに焦点を当てています。同社は正式に米国規制当局に対し、ユタ州を拠点とする産業ローン会社として構成された自社銀行の設立許可を求めました。承認されれば、そのユニットはPayPal Bankとして運営されます。

このステップにより、PayPalは直接融資を資金調達し、保険付き預金を受け入れ、資本の流れをよりコントロールできるようになります。また、現在PayPalと顧客の間に位置する外部金融機関への依存も減少します。

実質的に、PayPalは最もコストのかかる事業部分を内部化しようとしています。

小規模事業者にとっての重要性

PayPalのリーダーシップは、この動きを一つの繰り返される痛点、すなわち成長資本へのアクセスを巡る問題に焦点を当てています。小規模事業者は、取引データが健全であることを示しているにもかかわらず、より高い借入コストや限定的な信用供給に直面しています。

銀行を所有することで、PayPalは融資の資金調達や価格設定を効率化し、自社のデータや預金を利用して外部のバランスシートに頼る必要をなくすことができるでしょう。これにより、より迅速な信用判断や、より広範な融資能力が実現する可能性があります。

同社はすでに大規模な小規模事業者向け融資事業を構築しています。銀行を所有することは、その資金調達方法を変えることになります。

PayPalの銀行参入は初めてではない

世界的に見て、PayPalはすでに銀行免許を持っています。同社はルクセンブルクの欧州銀行制度の下で運営しています。米国での動きが重要なのは、その規模です：世界最大の消費者決済市場でFDIC保険付き預金にアクセスできる点です。

この承認はまた、利息を付ける預金商品への道を開き、PayPalが従来の消費者銀行とより直接競争できるようにします――ただし、従来の意味で銀行になるわけではありません。

規制の窓が開く

PayPalのタイミングは偶然ではありません。米国規制当局は、非伝統的な企業に対する銀行認可の検討意欲を新たに示しており、長年の懐疑的な見方を覆しています。

デジタル資産企業、フィンテック貸し手、自動車メーカーの金融部門、グローバルテクノロジー企業などが同じ扉を試しています。中には全国的な信託銀行の認可を追求しているところもあれば、PayPalのように州認可の産業ローン会社を選ぶケースもあります。

共通点は規制の明確さです。認可を所有することは、パートナーシップでは得られない予測可能性をもたらします。

仮想通貨銀行とは異なる道

資産の保管や資産サービスの許可を求める仮想通貨企業とは異なり、PayPalの野望はより伝統的です：預金、融資、消費者金融です。しかし、戦略的な論理は似ています――重要な金融インフラを内製化することです。

承認されれば、新しい銀行のリーダーシップは経験豊富な金融幹部に委ねられ、PayPalがこの取り組みを長期的な構造変革とみなしていることを示します。

これが示すもの

PayPalは銀行になることを名目上目指しているのではありません。銀行を借りるのをやめようとしているのです。

この申請は、フィンテック企業の間で広まる一つの認識を反映しています：資本をコントロールすることは、ユーザー体験をコントロールすることと同じくらい重要です。規制当局がこの動きを承認すれば、PayPalは決済仲介業者から垂直統合型の金融機関へと自らを再構築する決定的な一歩を踏み出すことになります。