新年伊始、美股の動きは一挙手一投足に影響を与える。S&P 500やNASDAQのパフォーマンスは直接的に資産市場全体のエコシステムに影響し、暗号通貨もその中に含まれる。最近、SPXに興味深いテクニカルシグナルが現れた——5日と週足での可能な弱気のダイバージェンス、さらにその前に3日間のダイバージェンスも形成された。

これらのダイバージェンスシグナルは何を示しているのか？分析によると、第一四半期には小幅な調整局面が訪れる可能性があり、その幅は5%-10%の範囲と予測される。聞こえは小さく感じるかもしれないが、この調整はしばしば株式の増配のためのウィンドウとなる——ただし、現在の比較的高い評価水準を受け入れられる場合に限る。正直なところ、今のリスク・リターン比はそれほど魅力的ではない。

VIXも歴史的に一般的な重要サポートラインに回帰しており、ここでは利益確定を優先すべきであり、追加の買い増しは控えた方が良い。恐怖と欲望の指数は米国株が欲張り状態にあることを示しており、これらのテクニカル警告と相まって、慎重になるべき時期を示唆している。もちろん、過度に解釈する必要はない——マクロ環境は一部資産に支えられているが、心理的な準備は必要だ。

BTCや暗号市場全体にとって、これは何を意味するのか？簡単に言えば、SPXが調整局面に入ると、機関投資家のETFを通じた資金流出が加速しやすく、これが暗号資産に直接的な影響を与える。したがって、米国株の動向に注目することはこれまで以上に重要だ。

テクニカル的に見ると、6200-6000のゾーンは引き続き注目すべき重要なサポートラインであり、今後のある時点での重要な支えとなる可能性がある。

もう一つ興味深いデータ：SPXは4月に提案した買いエリアから既に44%上昇しており、これは今年の分析の中で最も成功した予測の一つといえる。しかし、その上昇幅がこれほど大きいため、むしろ調整の可能性に備える必要がある。