金は古来より富の象徴であり、取引手段として経済システムに存在しています。高密度、延展性、保存性に優れる特性から、金は通貨だけでなく、宝飾品や工業原料としても利用されています。過去50年間、金の1オンスあたりの価格は変動を繰り返しつつも、長期的には上昇傾向を示しています。特に2025年以降、金価格は度々史上最高値を更新しています。では、この半世紀続く上昇サイクルは今後も続くのでしょうか？金の判断基準は何か？長期保有に適しているのか、それとも波動取引が良いのか？本稿では順に解説します。## 金の1オンス価格の50年の変遷：35ドルから4300ドルへ1971年8月15日は重要な節目でした。アメリカ大統領ニクソンがドルと金の兌換停止を宣言し、ブレトン・ウッズ体制が正式に崩壊しました。その後、金価格は自由に変動し始めました。1971年の1オンス35ドルから、2025年10月には4300ドルを突破し、金の1オンス価格は120倍以上に上昇しました。その中でも2024年の上昇率は104%以上であり、2025年初から現在までに約2690ドルから4200ドル付近まで上昇し、56%以上の上昇を見せています。これに比べて、同時期のダウ平均株価は900ポイントから46000ポイント程度に上昇し、約51倍の伸びを示しています。この50年の軸から見ると、金の投資収益率は株式に遜色なく、むしろ優れているとも言えます。## 過去50年の金の動きの4つの上昇サイクル### 第一波：1970年から1975年（上昇率超400%）ドルと金の切り離し後、国際金価格は35ドルから183ドルへと跳ね上がりました。初期の上昇は、国民のドルに対する信頼喪失に起因します。過去はドルは金と兌換されていましたが、今はできなくなり、人々はリスク回避のために金を保有したのです。その後、石油危機により価格は高騰しましたが、危機が解消されドルの便利さが再認識されると、金価格は100ドル付近に戻りました。### 第二波：1976年から1980年（上昇率超700%）金の価格は104ドルから850ドルへと急騰しました。この上昇は、第二次中東石油危機と地政学的動乱（イラン人質事件、ソ連のアフガニスタン侵攻など）に起因します。これらの出来事は世界経済の後退と西側のインフレを引き起こし、金は再び暴騰しました。しかし、過剰な投機や石油危機の解消、ソ連の崩壊により、その後金価格は急落し、次の20年間はほぼ200-300ドルの間で推移しました。### 第三波：2001年から2011年（上昇率超700%）金価格は260ドルから1921ドルへと上昇しました。9.11事件は世界的な反テロ戦争を引き起こし、米国は軍事費支援のために金利を引き下げて借金を増やし、住宅価格を押し上げ、最終的に2008年の金融危機を招きました。危機後、米国は量的緩和（QE）政策を実施し、その後の欧州債務危機も重なり、金は長期的な上昇トレンドを維持し、2011年にピークを迎えました。### 第四波：2015年から現在（継続的上昇中）金の価格は1060ドルから徐々に上昇し、2024年には2800ドルの未曾有の高値を記録しました。この上昇は、日本や欧州のマイナス金利政策、世界的なドル離れ、2020年の米国のQE、ロシア・ウクライナ戦争、イスラエル・パレスチナ紛争、紅海危機など複合的な要因によるものです。2025年に向けて、中東情勢の緊迫化や貿易政策リスク、ドルの弱含みなどが引き続き金価格を押し上げています。## 金は投資に値するか？この問いに答えるには、比較対象の資産と時間軸を考慮する必要があります。**50年長期視点**：金の上昇率120倍に対し、株式は51倍。金の勝利。**30年中期視点**：株式のリターンがより良く、その次が金、最後が債券。**変動性の特徴**：金の上昇は一定ではありません。1980年から2000年まで、金価格は200-300ドルの間を行き来し、投資家はほとんど利益を得られませんでした。人生の中で何度も50年を迎えることは可能でしょうか？**結論**：金は優れた投資手段ですが、長期保有よりも、相場の動きに合わせて波動取引を行う方が適しています。金は自然資源であり、採掘コストは時間とともに増加します。上昇トレンドが終わった後も、下落局面の価格は徐々に高値に引き上げられるため、この法則を理解し、無駄な努力を避けることが重要です。## 金投資の5つの方法### 1. 実物金金塊などの実体資産を直接購入します。メリットは資産の隠匿や宝飾品としての利用も可能な点です。デメリットは取引の不便さです。### 2. 金の預かり証（ゴールド預金口座）かつての米ドルのようなもので、金の保管証明書です。売買の記録や、実物の引き出し・預入も可能です。メリットは持ち運びが容易なこと、デメリットは利息がつかず、売買のスプレッドが大きいことです。長期投資に適しています。### 3. 金ETF預かり証より流動性が高く、取引も便利です。購入後は対応する株式を取得し、その株式は保有金のオンス数を表します。運営者は管理費を徴収し、金価格が長期的に動かない場合、その価値はゆっくりと下落します。### 4. 金先物・差金決済取引（CFD）個人投資家に最もよく使われるツールです。レバレッジを使って利益を拡大でき、買いと売りの両方のポジションを取れる低コストの取引です。特にCFDは柔軟性が高く、資金効率も良いため、短期の波動取引や少額資金の投資に適しています。### 5. 金ファンドファンドを通じて金投資に参加し、専門のファンドマネージャーが運用します。リスク分散も図れます。## 金・株・債券の投資論理の比較三者の収益源は全く異なります：- **金**：価格差益による収益、利息なし、出入りのタイミングが重要- **債券**：利息収入、単位数を増やし、金利政策と連動- **株式**：企業の成長による収益、優良企業を長期保有するのが基本**投資の難易度順**：債券が最も簡単、次に金、最も難しいのは株式。**投資戦略**：経済成長期は株を優先し、景気後退期には金の比率を高める。景気が良いときは企業の利益期待から株が買われやすく、景気後退時は金の価値保存機能や債券の固定収入が重視されます。## リスクヘッジのための金の配分方法市場は刻一刻と変化し、ロシア・ウクライナ戦争やインフレ・金利上昇など突発的な事象が投資ポートフォリオに影響を与えます。最も安全なのは、自身のリスク許容度と投資目的に応じて、株・債券・金などの資産を適切に配分することです。株・債・金を一定比率で持つことで、市場の変動によるリスクを相殺し、投資の安定性を高めることができます。この分散投資の考え方は、不確実性の時代における最良の防御策です。
ゴールド1オンスの価格は50年で120倍に急騰｜ブレトン・ウッズから2025年の史上最高値まで
金は古来より富の象徴であり、取引手段として経済システムに存在しています。高密度、延展性、保存性に優れる特性から、金は通貨だけでなく、宝飾品や工業原料としても利用されています。
過去50年間、金の1オンスあたりの価格は変動を繰り返しつつも、長期的には上昇傾向を示しています。特に2025年以降、金価格は度々史上最高値を更新しています。では、この半世紀続く上昇サイクルは今後も続くのでしょうか？金の判断基準は何か？長期保有に適しているのか、それとも波動取引が良いのか？本稿では順に解説します。
金の1オンス価格の50年の変遷：35ドルから4300ドルへ
1971年8月15日は重要な節目でした。アメリカ大統領ニクソンがドルと金の兌換停止を宣言し、ブレトン・ウッズ体制が正式に崩壊しました。その後、金価格は自由に変動し始めました。
1971年の1オンス35ドルから、2025年10月には4300ドルを突破し、金の1オンス価格は120倍以上に上昇しました。その中でも2024年の上昇率は104%以上であり、2025年初から現在までに約2690ドルから4200ドル付近まで上昇し、56%以上の上昇を見せています。
これに比べて、同時期のダウ平均株価は900ポイントから46000ポイント程度に上昇し、約51倍の伸びを示しています。この50年の軸から見ると、金の投資収益率は株式に遜色なく、むしろ優れているとも言えます。
過去50年の金の動きの4つの上昇サイクル
第一波：1970年から1975年（上昇率超400%）
ドルと金の切り離し後、国際金価格は35ドルから183ドルへと跳ね上がりました。初期の上昇は、国民のドルに対する信頼喪失に起因します。過去はドルは金と兌換されていましたが、今はできなくなり、人々はリスク回避のために金を保有したのです。その後、石油危機により価格は高騰しましたが、危機が解消されドルの便利さが再認識されると、金価格は100ドル付近に戻りました。
第二波：1976年から1980年（上昇率超700%）
金の価格は104ドルから850ドルへと急騰しました。この上昇は、第二次中東石油危機と地政学的動乱（イラン人質事件、ソ連のアフガニスタン侵攻など）に起因します。これらの出来事は世界経済の後退と西側のインフレを引き起こし、金は再び暴騰しました。しかし、過剰な投機や石油危機の解消、ソ連の崩壊により、その後金価格は急落し、次の20年間はほぼ200-300ドルの間で推移しました。
第三波：2001年から2011年（上昇率超700%）
金価格は260ドルから1921ドルへと上昇しました。9.11事件は世界的な反テロ戦争を引き起こし、米国は軍事費支援のために金利を引き下げて借金を増やし、住宅価格を押し上げ、最終的に2008年の金融危機を招きました。危機後、米国は量的緩和（QE）政策を実施し、その後の欧州債務危機も重なり、金は長期的な上昇トレンドを維持し、2011年にピークを迎えました。
第四波：2015年から現在（継続的上昇中）
金の価格は1060ドルから徐々に上昇し、2024年には2800ドルの未曾有の高値を記録しました。この上昇は、日本や欧州のマイナス金利政策、世界的なドル離れ、2020年の米国のQE、ロシア・ウクライナ戦争、イスラエル・パレスチナ紛争、紅海危機など複合的な要因によるものです。2025年に向けて、中東情勢の緊迫化や貿易政策リスク、ドルの弱含みなどが引き続き金価格を押し上げています。
金は投資に値するか？
この問いに答えるには、比較対象の資産と時間軸を考慮する必要があります。
50年長期視点：金の上昇率120倍に対し、株式は51倍。金の勝利。
30年中期視点：株式のリターンがより良く、その次が金、最後が債券。
変動性の特徴：金の上昇は一定ではありません。1980年から2000年まで、金価格は200-300ドルの間を行き来し、投資家はほとんど利益を得られませんでした。人生の中で何度も50年を迎えることは可能でしょうか？
結論：金は優れた投資手段ですが、長期保有よりも、相場の動きに合わせて波動取引を行う方が適しています。金は自然資源であり、採掘コストは時間とともに増加します。上昇トレンドが終わった後も、下落局面の価格は徐々に高値に引き上げられるため、この法則を理解し、無駄な努力を避けることが重要です。
金投資の5つの方法
1. 実物金
金塊などの実体資産を直接購入します。メリットは資産の隠匿や宝飾品としての利用も可能な点です。デメリットは取引の不便さです。
2. 金の預かり証（ゴールド預金口座）
かつての米ドルのようなもので、金の保管証明書です。売買の記録や、実物の引き出し・預入も可能です。メリットは持ち運びが容易なこと、デメリットは利息がつかず、売買のスプレッドが大きいことです。長期投資に適しています。
3. 金ETF
預かり証より流動性が高く、取引も便利です。購入後は対応する株式を取得し、その株式は保有金のオンス数を表します。運営者は管理費を徴収し、金価格が長期的に動かない場合、その価値はゆっくりと下落します。
4. 金先物・差金決済取引（CFD）
個人投資家に最もよく使われるツールです。レバレッジを使って利益を拡大でき、買いと売りの両方のポジションを取れる低コストの取引です。特にCFDは柔軟性が高く、資金効率も良いため、短期の波動取引や少額資金の投資に適しています。
5. 金ファンド
ファンドを通じて金投資に参加し、専門のファンドマネージャーが運用します。リスク分散も図れます。
金・株・債券の投資論理の比較
三者の収益源は全く異なります：
投資の難易度順：債券が最も簡単、次に金、最も難しいのは株式。
投資戦略：経済成長期は株を優先し、景気後退期には金の比率を高める。景気が良いときは企業の利益期待から株が買われやすく、景気後退時は金の価値保存機能や債券の固定収入が重視されます。
リスクヘッジのための金の配分方法
市場は刻一刻と変化し、ロシア・ウクライナ戦争やインフレ・金利上昇など突発的な事象が投資ポートフォリオに影響を与えます。最も安全なのは、自身のリスク許容度と投資目的に応じて、株・債券・金などの資産を適切に配分することです。
株・債・金を一定比率で持つことで、市場の変動によるリスクを相殺し、投資の安定性を高めることができます。この分散投資の考え方は、不確実性の時代における最良の防御策です。