12月のFRB利下げ期待が金価格を$4,140超えに押し上げる

市場センチメントの変化と利下げ確率の高まり

12月の米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げの可能性が高まる中、金価格は上昇しており、火曜日のアジア早朝の取引ではXAU/USDは約4,140ドル付近で推移している。市場の期待の変化は、特に労働市場の弱さが示す兆候を背景に、FRB当局者の間で金融緩和の必要性に対する合意が高まっていることを反映している。

FRB当局者は12月の緩和を支持

影響力のあるFRBメンバーからの最近のコメントは、利下げの期待を強化している。FRBのクリストファー・ウォラー理事は月曜日、既存の経済データは米国の労働市場に十分な余裕があることを示しており、12月の政策会合で四半期ポイントの利下げを正当化すると指摘した。同様に、サンフランシスコ連邦準備銀行のメアリー・デイリー総裁も、雇用指標の脆弱性が増していることを理由に、利下げの必要性を強調した。

市場の価格設定は利下げを支持

CME FedWatchツールによると、来月のFRBの利下げ確率は約79%に急上昇しており、これはこれまでの30%から大きく上昇した数字である。この価格再評価は、中央銀行のガイダンスがハト派に転じると、市場センチメントがどれほど迅速に変化し得るかを示している。

「連邦準備制度が12月に利下げを進めるとの確信が高まっている」と、TDセキュリティーズのコモディティ戦略責任者バート・メレクは述べた。金の強さと低金利期待の相関関係は予測可能であり、金利が低下すると非利子資産の保有コストが減少し、投資家がポートフォリオの分散を求めて貴金属に魅力を感じやすくなる。

注目の経済指標発表

トレーダーは、火曜日に発表される米国の重要な経済指標に注目しており、FRBの今後の動向を探っている。生産者物価指数（PPI）は9月に前月比0.3%上昇すると予測されており、小売売上高も同期間に0.4%増加すると見込まれている。実際の数字がこれらの予測を上回った場合、ドルの強さが金価格に逆風をもたらし、利下げ期待によるポジティブな勢いを相殺する可能性がある。

金融政策の方向性と通貨の動きの相互作用は、貴金属取引において引き続き重要な要素であり、金は今後も政策緩和のシナリオの恩恵を受け続ける見込みだ。