2025年に注目すべきAMDコンセプト株リスト この5社を重点的に追跡

作為全球晶片産業の重要な参加者として、AMDおよびそのサプライチェーンの上下流企業は常に市場の注目を集めてきました。2024年にAMD自体は株価の変動を経験しましたが、台湾地域のAMD関連株のパフォーマンスは非常に目立っています。台積電、嘉澤、神達などの大手企業は過去1年で80％を超える上昇を記録し、冷却分野の健策はAIサーバー需要の急増により120％以上の暴騰を遂げました。日月光投控、京元電子などの伝統的な封止検査大手も20％から40％の利益を出しています。2025年に入り、世界的なAIブームが継続する中、これらのAMD関連株の投資価値を再評価する必要があります。

五銘柄のAMD関連株 来年の勝者は誰か

台積電：AIチップ受託製造のリーダーとしての地位を堅持

半導体製造の絶対的リーダーとして、台積電はAMDエコシステムの中で中心的な役割を果たしています。2024年11月の月間売上高は2761億NT$で、前月比12.2％減少しましたが、それでも歴史的に見ても2番目に高い水準を維持し、需要の安定性を示しています。野村証券の分析によると、台積電の2025年のAI分野からの売上比率は20％を超える見込みで、従来予想よりも早く3年前倒しで実現すると評価され、「AIのクラウンの宝石」と称されています。目標株価は1400NT$に設定されており、市場の楽観的な見通しを反映しています。

第4四半期の最初の2ヶ月間の売上高は全期予測の70％に達し、年間目標を超える可能性が非常に高いです。NVIDIAや大規模クラウドサービス事業者のカスタマイズされたアクセラレーター需要が継続的に高まる中、台積電のファウンドリとしての地位はますます揺るぎないものとなるでしょう。

京元電子：グローバルテストリーダーの波に乗る

半導体産業チェーンの中で、京元電子は重要なテスト工程を掌握しています。第3四半期の売上高は7038億NT$で、前年同期比12.9％増加。純利益は2478億NT$で、前年比61％増と、収益増を大きく上回る利益率の改善を示しています。

AI事業は引き続き同社に推進力をもたらし、売上と毛利率の双方を押し上げています。業界では、非AI事業の復調動向は2025年前半にさらに注視される必要があります。日本の外資系機関は中立的な評価を下し、目標株価は132NT$としています。市場はその評価に慎重な姿勢を示しています。

健策：冷却需要爆発の直接的恩恵を受ける

AIサーバーにおける冷却システムの需要が急増する中、冷却ファンの研究・製造に特化した健策は業績の爆発期を迎えています。同社はMSCIグローバルスタンダード指数に採用され、株価は過去最高の1625NT$を記録しました。10月の売上高は131億NT$で、前年比26.21％増と過去最高を更新し、主要4つの製品ラインはすべて成長を続けています。

同社は積極的に生産能力拡大を進めており、台園第3工場の建設計画により30％の生産能力増加が見込まれ、今後の受注増に十分対応できる余裕を持たせています。外資系機関はその展望を高く評価し、買い推奨を維持しつつ目標株価も引き上げており、冷却分野の需要見通しの良さを反映しています。

日月光投控：先進封止が新たな推進力に

グローバルな封止・検査のリーダーとして、日月光投控は11月の連結売上高が5293億NT$で、前月比6.19％減少しました。季節的要因によるものです。しかし、同社は2025年に向けて先進封止の拡張計画に集中しており、この事業の収益構成比は10％を超える見込みです。これは今後の毛利率向上の主要なエンジンとなるでしょう。

先進封止の需要が引き続き増加する中、日月光投控は製品構造の最適化を通じて経営の改善を図る自信を持っています。市場は長期的な成長展望に楽観的です。

嘉澤：コネクタ需要の高騰に乗る

嘉澤はコネクタと構造部品の分野に特化し、2024年前10月の連結売上高は2457.8億NT$で、前年比23.08％増加。10月の単月売上は276億NT$で、過去最高を記録し、前年比35.51％増と需要の旺盛さを示しています。

2つの新しいCPUサーバープラットフォームの浸透が加速し、旧正月前の備蓄も早期に始まったため、四半期の運営は例年より良好に推移する見込みです。香港の外資系機関は買い推奨を維持し、目標株価は1900NT$と設定。アジア系の外資も2025年と2026年の一株当たり利益予想を引き上げ、市場平均を上回る評価をしています。AIサーバー分野での将来性に自信を見せています。

AMD決算の差異が連鎖反応を引き起こす

AMDの第3四半期売上高は68億2000万ドルで、前年比18％増と過去最高を記録し、アナリスト予想をやや上回りましたが、第4四半期の売上指針は75億ドルで、市場予想の75.5億ドルを下回り、年間のAIチップ販売予測も期待外れとなったため、決算後の株価は7％超下落しました。

データセンター部門は再び好調で、売上高は前年比122％増、前四半期比25％増となり、総売上の52％を占めています。顧客コンピューティング部門は前年比29％増、前四半期比26％増と好調です。ゲームと埋め込みセクターは低迷していますが、回復の兆しも見えています。CEOの蘇姿豐は、第三四半期の最高値はEPYCとInstinctのデータセンター製品の販売増とRyzen PCプロセッサの旺盛な需要に起因すると述べています。

年末までにAMDの株価は8％下落しています。年初の3月には211ドルの高値を記録しましたが、その後約35％下落し調整局面に入りました。市場は、半導体競争の激化、世界的な需要の鈍化、過大な上昇による調整などの要因が株価に影響を与えていると見ています。

AMD関連株はなぜ下げに強いのか 独立成長論理の台頭

AMDの決算悪材料が市場に衝撃を与える一方、台積電、南電、健策、欣興、広達などのAI関連企業の下落は比較的穏やかです。重要な理由の一つは、これらの企業はAMDに依存せず、多様な顧客構造を持つことで単一企業リスクを効果的に分散している点です。

しかしながら、バンク・オブ・アメリカやゴールドマン・サックスなどがAMDの目標株価を引き下げると、台湾地域のAMD関連株は一般的に調整局面を迎えました。台積電、日月光投控、京元電子などはその日に株価も下落し、市場はAMDの動向に対して敏感な状態が続いています。

この現象は、重要な変化を反映しています。時間の経過とともに、これらの概念株は次第に独立した成長論理を築き、もはやAMDの株価に完全に追随するのではなく、自らの事業展望と業界トレンドに基づいて評価されるようになってきています。

2025年半導体市場展望 利好要因の集積

IDCの予測によると、2025年の世界半導体市場はAIおよび高性能コンピューティング需要により前年比15％の成長を実現し、メモリの伸びは24％を超える見込みです。非メモリ部分も13％の成長が予想されます。

台湾株式市場も2025年に上昇を継続すると見られ、2024年に比べて伸び率は控えめながら、市場機関は2024年のピークよりおよそ千ポイント高い目標を設定しています。世界経済の安定、AI産業の収益の堅調、金融緩和サイクルによる株式市場への好影響、資金流動性の十分さなどの要因が、AI産業に恩恵を受けるAMD関連株にとって好環境を形成しています。

総合的に見て、2025年のAIブームの継続とともに、台湾の半導体サプライチェーン企業は引き続き恩恵を受けるでしょう。投資家は、核心的な競争力を持ち、業績の確実性が高いAMD関連株に重点的に注目し、産業のアップグレードによる投資機会を掴むべきです。