2023年12月31日、国際貴金属市場は一斉に下落し、変動幅は予想を超えました。発表時点で、金価格は1.18%下落し、4287ドル/オンスとなり、銀の下落幅は特に顕著で7.02%下落し70.86ドル/オンスとなっています。さらに、プラチナは12%急落し1918ドル/オンス、パラジウムも6%下落し1501ドル/オンスとなっています。貴金属の一斉下落の背後には、シカゴ商品取引所（CME）の連続措置が注目に値します。同取引所は12月31日の取引終了後、金、銀、プラチナ、パラジウムの先物契約の保証金要件を同時に引き上げると発表しました。これは短期間に3回目の保証金引き上げであり、その背後の狙いはレバレッジ効果を弱め、トレーダーに資金投入を促すか、強制的にポジションを清算させ、市場の投機熱を冷ますことにあります。## レバレッジ縮小と歴史的再現の懸念銀の急落は、過去に市場を揺るがせた2つの事件を思い起こさせます。1980年、アメリカのハント兄弟は先物レバレッジを利用して銀価格を押し上げ、一時的に史上最高値に達しました。しかし、その後シカゴ商品取引所は新規規則を導入し、銀先物の保証金購入を厳格に制限。ハント兄弟はポジションを清算し、最終的に破産申請に追い込まれました。この事件は典型的な「強制清算逆転」のケースとして知られています。より近い例は2011年に起こりました。当時の緩和的な金融政策と投機資本の結びつきにより、銀価格は高騰しました。シカゴ商品取引所はわずか9日間で5回にわたり銀の保証金要件を引き上げ、その結果、数週間で銀価格は約30%下落し、市場に深い傷跡を残しました。## 現在の状況と今後の展望銀は激しい調整局面を迎えましたが、市場分析家は基本的な支えは完全には失われていないと指摘しています。投資家の最良の戦略は、投機バブルが十分に剥がれるのを忍耐強く待ち、年後の流動性回復のペースを観察し、条件が整ったら押し目買いを行うことです。これにより、短期的なリスクを回避しつつ、中期的なチャンスを掴むことが可能です。
貴金属遭遇年末重挫，シカゴ商品取引所が三度保証金を引き上げる背後のリスク警告
2023年12月31日、国際貴金属市場は一斉に下落し、変動幅は予想を超えました。発表時点で、金価格は1.18%下落し、4287ドル/オンスとなり、銀の下落幅は特に顕著で7.02%下落し70.86ドル/オンスとなっています。さらに、プラチナは12%急落し1918ドル/オンス、パラジウムも6%下落し1501ドル/オンスとなっています。
貴金属の一斉下落の背後には、シカゴ商品取引所（CME）の連続措置が注目に値します。同取引所は12月31日の取引終了後、金、銀、プラチナ、パラジウムの先物契約の保証金要件を同時に引き上げると発表しました。これは短期間に3回目の保証金引き上げであり、その背後の狙いはレバレッジ効果を弱め、トレーダーに資金投入を促すか、強制的にポジションを清算させ、市場の投機熱を冷ますことにあります。
レバレッジ縮小と歴史的再現の懸念
銀の急落は、過去に市場を揺るがせた2つの事件を思い起こさせます。
1980年、アメリカのハント兄弟は先物レバレッジを利用して銀価格を押し上げ、一時的に史上最高値に達しました。しかし、その後シカゴ商品取引所は新規規則を導入し、銀先物の保証金購入を厳格に制限。ハント兄弟はポジションを清算し、最終的に破産申請に追い込まれました。この事件は典型的な「強制清算逆転」のケースとして知られています。
より近い例は2011年に起こりました。当時の緩和的な金融政策と投機資本の結びつきにより、銀価格は高騰しました。シカゴ商品取引所はわずか9日間で5回にわたり銀の保証金要件を引き上げ、その結果、数週間で銀価格は約30%下落し、市場に深い傷跡を残しました。
現在の状況と今後の展望
銀は激しい調整局面を迎えましたが、市場分析家は基本的な支えは完全には失われていないと指摘しています。投資家の最良の戦略は、投機バブルが十分に剥がれるのを忍耐強く待ち、年後の流動性回復のペースを観察し、条件が整ったら押し目買いを行うことです。これにより、短期的なリスクを回避しつつ、中期的なチャンスを掴むことが可能です。