2026年1月5日12時現在、MEME類トークンの本日の主要なネガティブ要因は、マクロリスク回避の高まり、規制とロックアップ圧力、資金と感情の退潮の3つの側面に集中しており、一部の通貨の固有の問題と相まって暴落リスクを高めています。

一、主要なネガティブ要因（影響度順）

1. マクロリスク回避の感情爆発（最重要）
- トランプ氏のベネズエラ「奇襲」作戦が地政学的リスクを引き起こし、資金はMEMEなどの高ボラティリティ資産から撤退し、金やビットコインなどの避難資産に向かう。これによりPEPE、SHIB、TRUMPなど純粋に感情に基づく通貨は売り圧力を受ける。
- 市場恐怖指数は27、暗号派生商品リスク指数は61（高リスク）、資金は優先的にビットコインに流入し、アルトコイン指数はわずか39、MEME類には資金の受け皿が不足している。
2. 規制とコンプライアンス圧力（継続的なネガティブ要因）
- 米国のステーブルコイン規制法案（2025年7月施行）が引き続き議論され、規制要件が厳格化されることで、MEME類の高リスク資産の流動性と取引空間が間接的に圧縮される。
- TRUMPトークンは高度に中央集権化（チームが80%を管理）されており、政治とビジネスの境界が曖昧なモデルが規制当局や市場から批判を受けており、圧力が継続的に蓄積している。
3. 巨大なホエールの売り圧力とロックアップリスク（短期的な強い衝撃）
- PEPE、SHIBなどのコントラクト資金の金利は低位で、未決済量が多く、ホエールの利益確定売りが集中し、1時間足の頂点背離が見られ、連鎖的なロスカットや踏みつけを引き起こしやすい。
- PUMPは1月23日の5億ドル訴訟の重要な節目を迎え、7月12日にチームの41%がロック解除され、プラットフォームの98.6%のプロジェクトが逃亡し、信頼と売り圧力のリスクが非常に高い。
4. 物語と感情の退潮（長期的なネガティブ要因）
- MEME類はファンダメンタルズの支えがなく、新たな物語も乏しく、コミュニティの議論熱も低下し、ネガティブな感情が増加。資金は高ボラティリティのMEMEから実用性のある通貨へと移行している。
- オンチェーンデータによると、MEMEコインの取引所からの純流出が増加し、投資家の売却と離脱が進み、需給の不均衡が価格下落圧力を強めている。

二、主要通貨の追加ネガティブ要因

- TRUMP：新たな好材料なし、ホエールの売り圧力大、資金金利は低位、未決済量は多く、踏みつけリスクが高い。
- PEPE：短期の週70%の上昇後に利益確定売りが集中し、1時間足の頂点背離、RSIの買われ過ぎの反転、資金金利は高位から低下し、売り圧力が明確。
- SHIB：過剰売りからの反発も持続的な好材料なし、ミームコインの感情退潮により二次下落の可能性も高い。

取引とリスク管理のアドバイス

- 空売り優先：PEPE、SHIB、TRUMP、PUMPなどの軽めの空売りを行い、厳格なストップロスを設定。ビットコインが88000を割ると、MEMEの暴落確率がさらに高まる。
- ポジション管理：単一通貨の空売りは総資金の5%を超えないようにし、極端な変動に注意。