最近注目した興味深いデータセットがあります——米国連邦準備制度は明日、金融システムに81.6億ドルの注入を計画しています。これ自体は必ずしもニュースではないかもしれませんが、その背後にある論理こそが真の検討に値するものです。

さらに重要なのは、その後の流れです。開示された計画によれば、その後毎月継続的に400億～800億ドルの流動性が供給される予定で、これはすでに市場のデフォルト予想となっています。これを緊急措置というより、むしろ長期的なシステム調整といえます。

問題の本質が静かに変わっていることに気づくでしょう——

「緩和するかしないか」という問題ではなく、「緩和幅がどの程度か」という問題へと変わっています。紙幣供給量の増加は、最終的には購買力の系統的な減価を示しています。歴史の法則が示すところでは、流動性が放出され始めるたびに、市場の反応はしばしば予想外のものです。普通預金口座は通常最後になって実感しますが、ビットコイン、イーサリアムなどのインフレ対冷資産は、しばしば最初にこの信号をキャッチします。

より「明確な」市場シグナルを待つことに慣れている人は多くいますが、実は、これらのシグナルはバランスシートにすでに記されています。マネーが増加し、各種資産が再度価格付けされています。機関投資家であれ個人投資家であれ、この流動性サイクルでの選択は、想像以上に重要かもしれません。

このラウンドの資産再評価にどう対応しますか？