#美联储利率政策 米国債利回りが4％に再び近づくとの予想が高まる中、この動きから市場が大きな仕掛けを準備していることがわかる。8000万ドルのプレミアムを投入し、171,153の契約が1週間で300％急増している。これは個人投資家の規模を超えており、大手機関の嗅覚が最も鋭い証拠だ。

ポイントは、FRBの利下げペースが今や不透明になっていることだ。投資家は経済指標と連邦準備制度の役員の発言を天秤にかけており、市場は今後の政策に対して引き続き予測と反論を繰り返している。10年債利回りは4.20％から4.16％に下落したが、一見小さな変動に見えるものの、オプション市場のレバレッジ効果によってこの変動のリターンは拡大される。

もしあなたが米国債関連の戦略のエキスパートのコピーを追っているなら、今こそ彼らのリスク管理ロジックに特に注意を払うべきだ。この種のマクロドリブンの相場では、ポジションのストップロス設定が非常に重要だ。もしFRBの政策シグナルに予期せぬ反転があれば、利回りは急速に逆方向に動く可能性がある。自分のリスク許容度に応じて追従比率を調整し、全てを賭けるのではなく、オプションの時間価値の減衰という見えない刃に注意しよう。勝率が高そうな賭けでも、時間コストで損をすることがある。