オーストラリアドルは米ドルに対して下落傾向を続けており、6日連続の下落を記録しています。AUD/USDペアは現在、トレーダーが注視している重要なサポートゾーンである0.6600を下回って取引されており、このテクニカルな崩壊はペアが今後さらに下落する可能性を示唆しています。
日足チャートでは、AUD/USDは上昇チャネルのトレンドラインと0.6619の9日指数移動平均線(EMA)を下回り、短期的な勢いの弱まりを示しています。売り手がコントロールを維持すれば、心理的サポートの0.6500や、6月の安値0.6414(2023年8月21日)を下回る可能性のあるターゲットに向かって試すことになるでしょう。20k AUDからUSDへの換算レートのような変換レートを追跡している場合、現在の弱さは最近数週間と比べて価値の低下を意味します。
回復の兆しとしては、0.6619を上回る動きがあれば、強気の関心が再燃し、3ヶ月高値の0.6685に向かって押し上げる可能性があります。さらなる強さを取り戻すには、0.6760付近の上昇チャネルの境界を回復し、長期的な上昇トレンドを再確立する必要があります。
逆説的に、オーストラリアドルが弱含む一方で、RBAの基本的な背景は強化されています。オーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7%に上昇し、11月の3ヶ月低値の4.5%から改善し、中央銀行のより積極的な姿勢に信頼性を加えています。
このインフレ指標により、主要なオーストラリアの金融機関は金利見通しを修正しています。コモンウェルス銀行やナショナルオーストラリア銀行は、特に供給制約のある経済において持続的なインフレ圧力を考慮し、RBAが予想より早く引き締めを開始すると予測しています。市場の価格設定もこの変化を反映しており、スワップ市場は現在、2月の利上げ確率を28%、3月を41%、8月にはほぼ確定的に次の動きが織り込まれています。
先週の2025年最終会合でのRBAのタカ派的な据え置きは、この見通しをさらに裏付けており、オーストラリアドルが圧力にさらされている中でも、支持的なファンダメンタルズが存在しているというこの不一致は、AUDトレーダーにとって興味深いダイナミクスを生み出しています。
米ドル指数(DXY)は、6つの主要通貨に対するドルのパフォーマンスを測るもので、連邦準備制度の追加利下げ期待の後退に支えられ、98.40付近で堅調に推移しています。
最近の労働市場データは複合的な内容を示しています。11月の米国雇用統計は、64Kの雇用増加を示し、予想をやや上回ったものの、10月の数字は大きく下方修正されました。失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の高水準となり、労働需要の緩やかな冷え込みを示唆しています。小売売上高は前月比横ばいで、消費者需要の勢いが失われつつあることを示しています。
連邦準備制度の関係者は、2026年の追加金融緩和の必要性について意見が分かれています。公式の中央値予測では、来年の利下げは1回だけと見込まれ、一部の政策担当者は全く利下げを見込んでいません。CME FedWatchツールによると、1月の連邦公開市場委員会（FOMC）での金利据え置き確率は74.4%、1週間前の70%から上昇しています。
アトランタ連銀のラファエル・ボスティック総裁は、雇用統計は混合シグナルを送っているものの、インフレ懸念が最優先であると指摘しました。彼は、価格圧力に対して勝利宣言をするのは早すぎると警告し、より高いコストと堅調な価格設定力が、関税効果だけでなくインフレを持続させていると述べました。彼の2026年のGDP予測は約2.5%であり、今後の緩やかな成長を示唆しています。
オーストラリアドルにとって逆風となるのは、中国の経済成長の鈍化です。11月の小売売上高は前年比1.3%増にとどまり、予想の2.9%、前月の2.9%を下回りました。工業生産は前年比4.8%増と、予想の5.0%、前月の4.9%を下回っています。
固定資産投資はさらに悪化し、11月の年初来は-2.6%、予想の-2.3%、10月の-1.7%を下回っています。これらの予想を下回る数字は、中国の需要の弱さを示しており、コモディティ連動通貨であるオーストラリアドルにとって逆風となっています。
国内の状況では、オーストラリアのS&Pグローバル製造業PMIは12月に52.2と、前月の51.6からわずかに上昇し、工場活動の緩やかな拡大を示唆しています。ただし、サービス業PMIは52.8から51.0に低下し、総合PMIも52.6から51.1に落ち込み、経済全体の勢いの減速を示しています。
オーストラリア統計局は、11月の失業率が4.3%で横ばいだったと報告し、市場予想の4.4%を下回りました。ただし、雇用変動は大きくマイナスに振れ、11月は21.3Kの減少となり、10月の41.1Kの上方修正された増加から逆行しています。これにより、労働市場の回復力が揺らぎつつある可能性があります。
オーストラリアドルは、テクニカルな弱さとRBAの利上げ期待によるファンダメンタルズの支援との間で対立しています。AUD/USDは0.6600付近のテクニカルサポートで苦戦していますが、インフレに対する中央銀行のタカ派的なシグナルや短期的な利上げの市場価格設定は、最終的に通貨の下値を支える可能性があります。一方、米ドルは、Fedの利下げ期待の後退と粘り強いインフレ懸念に支えられ、引き続きドル高圧力をかけています。通貨換算やAUD/USDの動きを監視しているトレーダーは、ペアが下支えのレベルで足場を固めるか、リスクセンチメントが決定的に変化した場合の反発に注目すべきです。
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AUD/USDは技術的弱さとRBAのハト派的シグナルの間で揺れる—次は何が起こる？
テクニカル圧力が支配的、AUD/USDは6日連続で下落
オーストラリアドルは米ドルに対して下落傾向を続けており、6日連続の下落を記録しています。AUD/USDペアは現在、トレーダーが注視している重要なサポートゾーンである0.6600を下回って取引されており、このテクニカルな崩壊はペアが今後さらに下落する可能性を示唆しています。
日足チャートでは、AUD/USDは上昇チャネルのトレンドラインと0.6619の9日指数移動平均線(EMA)を下回り、短期的な勢いの弱まりを示しています。売り手がコントロールを維持すれば、心理的サポートの0.6500や、6月の安値0.6414(2023年8月21日)を下回る可能性のあるターゲットに向かって試すことになるでしょう。20k AUDからUSDへの換算レートのような変換レートを追跡している場合、現在の弱さは最近数週間と比べて価値の低下を意味します。
回復の兆しとしては、0.6619を上回る動きがあれば、強気の関心が再燃し、3ヶ月高値の0.6685に向かって押し上げる可能性があります。さらなる強さを取り戻すには、0.6760付近の上昇チャネルの境界を回復し、長期的な上昇トレンドを再確立する必要があります。
RBAのインフレデータが通貨安にもかかわらずタカ派の弾薬を追加
逆説的に、オーストラリアドルが弱含む一方で、RBAの基本的な背景は強化されています。オーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7%に上昇し、11月の3ヶ月低値の4.5%から改善し、中央銀行のより積極的な姿勢に信頼性を加えています。
このインフレ指標により、主要なオーストラリアの金融機関は金利見通しを修正しています。コモンウェルス銀行やナショナルオーストラリア銀行は、特に供給制約のある経済において持続的なインフレ圧力を考慮し、RBAが予想より早く引き締めを開始すると予測しています。市場の価格設定もこの変化を反映しており、スワップ市場は現在、2月の利上げ確率を28%、3月を41%、8月にはほぼ確定的に次の動きが織り込まれています。
先週の2025年最終会合でのRBAのタカ派的な据え置きは、この見通しをさらに裏付けており、オーストラリアドルが圧力にさらされている中でも、支持的なファンダメンタルズが存在しているというこの不一致は、AUDトレーダーにとって興味深いダイナミクスを生み出しています。
米ドルは利下げ期待の後退で強含む
米ドル指数(DXY)は、6つの主要通貨に対するドルのパフォーマンスを測るもので、連邦準備制度の追加利下げ期待の後退に支えられ、98.40付近で堅調に推移しています。
最近の労働市場データは複合的な内容を示しています。11月の米国雇用統計は、64Kの雇用増加を示し、予想をやや上回ったものの、10月の数字は大きく下方修正されました。失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の高水準となり、労働需要の緩やかな冷え込みを示唆しています。小売売上高は前月比横ばいで、消費者需要の勢いが失われつつあることを示しています。
連邦準備制度の関係者は、2026年の追加金融緩和の必要性について意見が分かれています。公式の中央値予測では、来年の利下げは1回だけと見込まれ、一部の政策担当者は全く利下げを見込んでいません。CME FedWatchツールによると、1月の連邦公開市場委員会（FOMC）での金利据え置き確率は74.4%、1週間前の70%から上昇しています。
アトランタ連銀のラファエル・ボスティック総裁は、雇用統計は混合シグナルを送っているものの、インフレ懸念が最優先であると指摘しました。彼は、価格圧力に対して勝利宣言をするのは早すぎると警告し、より高いコストと堅調な価格設定力が、関税効果だけでなくインフレを持続させていると述べました。彼の2026年のGDP予測は約2.5%であり、今後の緩やかな成長を示唆しています。
中国経済の減速が地域の成長センチメントに重荷
オーストラリアドルにとって逆風となるのは、中国の経済成長の鈍化です。11月の小売売上高は前年比1.3%増にとどまり、予想の2.9%、前月の2.9%を下回りました。工業生産は前年比4.8%増と、予想の5.0%、前月の4.9%を下回っています。
固定資産投資はさらに悪化し、11月の年初来は-2.6%、予想の-2.3%、10月の-1.7%を下回っています。これらの予想を下回る数字は、中国の需要の弱さを示しており、コモディティ連動通貨であるオーストラリアドルにとって逆風となっています。
オーストラリアの雇用とサービスデータは混在
国内の状況では、オーストラリアのS&Pグローバル製造業PMIは12月に52.2と、前月の51.6からわずかに上昇し、工場活動の緩やかな拡大を示唆しています。ただし、サービス業PMIは52.8から51.0に低下し、総合PMIも52.6から51.1に落ち込み、経済全体の勢いの減速を示しています。
オーストラリア統計局は、11月の失業率が4.3%で横ばいだったと報告し、市場予想の4.4%を下回りました。ただし、雇用変動は大きくマイナスに振れ、11月は21.3Kの減少となり、10月の41.1Kの上方修正された増加から逆行しています。これにより、労働市場の回復力が揺らぎつつある可能性があります。
結論：明確さを待つ
オーストラリアドルは、テクニカルな弱さとRBAの利上げ期待によるファンダメンタルズの支援との間で対立しています。AUD/USDは0.6600付近のテクニカルサポートで苦戦していますが、インフレに対する中央銀行のタカ派的なシグナルや短期的な利上げの市場価格設定は、最終的に通貨の下値を支える可能性があります。一方、米ドルは、Fedの利下げ期待の後退と粘り強いインフレ懸念に支えられ、引き続きドル高圧力をかけています。通貨換算やAUD/USDの動きを監視しているトレーダーは、ペアが下支えのレベルで足場を固めるか、リスクセンチメントが決定的に変化した場合の反発に注目すべきです。