2024年中旬現在、金は驚くべき回復力を示し、1オンスあたり約2,441ドルという高水準で取引されており、前年比で大幅な$500 上昇を記録しています。2022-2023年の連邦準備制度の積極的な利上げにもかかわらず、貴金属は堅調さを維持しており、これは単純な金融政策の計算を超えた複雑な市場ダイナミクスを反映しています。
多くのトレーダーが今日抱く疑問は：金価格は今後下落するのか、それとも上昇の勢いは続くのか？この不確実性は、米ドルの弱含み圧力、地政学的緊張、連邦準備制度の期待変化といった相反する市場要因の微妙な相互作用から生じています。
金の行方を理解するために、過去5年間のパターンを振り返ることが重要です。
2019-2020年：安全資産の急騰 2019年、金は約19%上昇し、連邦準備制度が金利を引き下げ、国債を買い入れたことが背景です。この上昇は、2020年にCOVID-19が世界的な金融市場の混乱を引き起こしたことで急加速しました。金は3月の$1,451から8月には$2,072.50まで上昇し、$600 5か月で(増加しました。投資家が株式から安全資産へ逃避した結果です。
2021-2022年：引き締めの罠 物語は大きく変わり、2021年に主要中央銀行（連邦準備制度、ECB、BOE)）がパンデミック後のインフレ対策として金融引き締めを同時に行ったことで、金はその年8%下落し、米ドルは7%強くなりました。痛みは2022年にさらに増し、連邦準備制度は7回連続の利上げを実施し、基準金利を0.25%-0.50%から12月には4.25%-4.50%に引き上げました。金は$1,618に急落し、3月のピークから21%の下落となりました。
2023年-2024年中旬：逆転 2022年12月以降、連邦準備制度が利上げペースの鈍化を示したことで、金は力強い回復を見せています。2023年12月には当時の最高値$2,150に達し、利下げ期待とイスラエル・パレスチナ紛争による原油価格とインフレ懸念の高まりが追い風となりました。この勢いは2024年に続き、4月には史上最高の$2,472.46に達しました。
これは、トレーダーが継続的に監視すべきいくつかの相互に関連する要因に依存します。
連邦準備制度の政策転換 2024年9月19日、連邦準備制度は史上初の50ベーシスポイントの利下げを実施しました。CME FedWatchのデータによると、さらなる積極的な利下げの確率は63%に上昇し、1週間前の34%から大きく増加しました。このハト派への転換が金の強さの主な原動力です。連邦準備制度が利下げを一時停止した場合、金価格は大きく下落するのか？ はい、過去の市場の動きは、利下げ期待が薄れると金は通常後退することを示しています。
米ドルの強さ 金は米ドルと逆の動きをします。米ドルが強くなると、金は国際的な買い手にとって高価になり、インフレヘッジとしての魅力を失います。最近の連邦準備制度の緩和への転換はドルを弱め、金価格を支えています。ドルの逆転が起これば、金は下押し圧力を受ける可能性があります。
地政学的リスクプレミアム イスラエル・パレスチナやロシア・ウクライナの紛争は、継続的な不確実性を生み出し、金需要の基盤となっています。これらの緊張が大きく緩和されると、現在の金価格に織り込まれた地政学的リスクプレミアムが縮小し、多くのトレーダーが予想する調整を引き起こす可能性があります。
主要な金融機関は異なる予測を示しています。
これらの予測は、市場のコンセンサスバイアスを示しています。調整は予想されるものの、長期的な動きは上昇傾向を維持し、金融緩和と経済の不確実性が長期的な推進力となる見込みです。
MACD(（移動平均収束拡散法）)は、12期間と26期間の指数移動平均と9期間のシグナルラインを組み合わせて、モメンタムの変化を識別します。MACDラインがシグナルラインを上抜けると、通常は上昇の前兆です。逆に、弱気のクロスは弱さの兆候となります。
RSI(は0-100のスケールで動き、70以上は買われ過ぎ)売りシグナル(、30以下は売られ過ぎ)買いシグナル(を示します。現在の金のチャートは、極端な状態にはなく、今後の動きに余地があることを示唆しています。
RSIのダイバージェンスは特に有効です。金が新高値をつける一方でRSIがそれを確認しない場合、逆転の兆候となります。このダイバージェンス戦略は、トレンドのない市場で最も効果的であり、他の指標と併用すべきです。
) COTレポートの情報 CMEのコミットメント・オブ・トレーダーズ（COT）レポートは、金曜日の午後3時30分（EST）に公開され、商業ヘッジャー###緑(、大手投機筋)赤(、小規模トレーダー)紫(のポジションを追跡します。これらのグループ間の比率を分析することで、資金の流れの方向性を把握し、トレンドの逆転を事前に確認できます。
) ゴフォレートとの関係 金の期間金利（ゴフォレートと呼ばれる）は、米ドル金利に対する需要が増加すると上昇します。ゴフォレートのスプレッド拡大は、投資家が金を貸し出す際の補償を求めるため、金価格の上昇を先行することが多いです。
ポートフォリオ配分 現状の不確実性を考慮し、最初は資本の10%-20%を金に割り当て、確信度が高まるにつれてエクスポージャーを拡大します。これにより、予測が外れた場合の大きな損失を防ぎます。
レバレッジの判断 初心者は高レバレッジを避けるべきです。1:2から1:5の比率が適しており、経験豊富なトレーダーは短期の動きに対して1:10を利用することもあります。デリバティブ市場(CFDs、先物)は、双方向の利益獲得を可能にしますが、リスク管理が厳格に求められます。
エントリータイミング 長期投資家は、1月から6月の方が年末よりも良い価格でエントリーできる傾向があります。短期トレーダーは、MACDのクロス、RSIの極端値、COTのポジション変化といった明確な方向性シグナルを待ってからエントリーすべきです。
リスク管理は絶対条件 常にストップロス注文を設定します。トレンド市場では、トレーリングストップを使って利益を確保しつつ、上昇の可能性を維持します。一般的な方法は、エントリー価格の2-3%下に最初のストップを置き、その後有利に動くにつれて上方にトレイルします。
中央銀行の買い入れは依然積極的 資産集中のリスクや採掘に関する環境問題にもかかわらず、中国やインドを中心に、中央銀行は金を積極的に買い増しています。2023年は記録的な中央銀行の買い入れがあり、2022年の記録にほぼ匹敵しました。
生産制約 容易にアクセスできる金鉱石は枯渇しています。残存鉱床は深部採掘を必要とし、コストも高くなるため、得られる金の量は減少します。この構造的な供給制約は、長期的な価格の下値を支え、上昇予測にバイアスをかけています。
需要の継続性 技術、宝飾品、金融機関###ETF(の需要は常に金を求め続けています。価格が下落しても需要が完全に消滅することは稀であり、大規模な売り崩しを防ぎます。
Mitradeプラットフォームのセンチメント指数)2024年9月19日現在(は、ロングポジション20%、ショートポジション80%という偏りを示し、悲観的な見方が強い状態です。この極端なポジショニングは逆張りの強気材料です。トレーダーが圧倒的にショートに偏っているときは、リスク/リワードがロングに有利になることが多く、ポジティブな材料が出現すれば反発の可能性があります。
金価格が今後下落する可能性は依然として重要だが、支配的ではない。 既に過熱したテクニカル指標や地政学的リスクを考慮すると、$2,300-$2,350への調整は十分に妥当です。ただし、これらの調整はトレンドの逆転ではなく、むしろ買いの好機とみなされる可能性が高いです。理由は以下の通りです。
バランスの取れた見解：テクニカルの過熱状態が弱気を排除し、5%-8%の調整を経て、2024年後半には$2,500超、2025年半ばには$2,600超への上昇を再開すると予想されます。ポジションサイズ、ストップロスの徹底、短期的なノイズからの感情的な距離を保つことが、この環境での収益性の鍵です。
テクニカル指標を駆使し、金融政策の微妙な違いを理解し、厳格なリスク管理を徹底できるトレーダーは、この変動をうまく乗り切ることができるでしょう。金の次の展開は、忍耐強い戦略家にとって魅力的なものとなり続けます。
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金価格の動向理解：2024年～2026年に何が待ち受けているのか？
現在の金市場の状況
2024年中旬現在、金は驚くべき回復力を示し、1オンスあたり約2,441ドルという高水準で取引されており、前年比で大幅な$500 上昇を記録しています。2022-2023年の連邦準備制度の積極的な利上げにもかかわらず、貴金属は堅調さを維持しており、これは単純な金融政策の計算を超えた複雑な市場ダイナミクスを反映しています。
多くのトレーダーが今日抱く疑問は：金価格は今後下落するのか、それとも上昇の勢いは続くのか？この不確実性は、米ドルの弱含み圧力、地政学的緊張、連邦準備制度の期待変化といった相反する市場要因の微妙な相互作用から生じています。
歴史的背景：なぜ金はこのように振る舞うのか
金の行方を理解するために、過去5年間のパターンを振り返ることが重要です。
2019-2020年：安全資産の急騰 2019年、金は約19%上昇し、連邦準備制度が金利を引き下げ、国債を買い入れたことが背景です。この上昇は、2020年にCOVID-19が世界的な金融市場の混乱を引き起こしたことで急加速しました。金は3月の$1,451から8月には$2,072.50まで上昇し、$600 5か月で(増加しました。投資家が株式から安全資産へ逃避した結果です。
2021-2022年：引き締めの罠 物語は大きく変わり、2021年に主要中央銀行（連邦準備制度、ECB、BOE)）がパンデミック後のインフレ対策として金融引き締めを同時に行ったことで、金はその年8%下落し、米ドルは7%強くなりました。痛みは2022年にさらに増し、連邦準備制度は7回連続の利上げを実施し、基準金利を0.25%-0.50%から12月には4.25%-4.50%に引き上げました。金は$1,618に急落し、3月のピークから21%の下落となりました。
2023年-2024年中旬：逆転 2022年12月以降、連邦準備制度が利上げペースの鈍化を示したことで、金は力強い回復を見せています。2023年12月には当時の最高値$2,150に達し、利下げ期待とイスラエル・パレスチナ紛争による原油価格とインフレ懸念の高まりが追い風となりました。この勢いは2024年に続き、4月には史上最高の$2,472.46に達しました。
重要な疑問：金価格は近いうちに下落するのか？
これは、トレーダーが継続的に監視すべきいくつかの相互に関連する要因に依存します。
連邦準備制度の政策転換 2024年9月19日、連邦準備制度は史上初の50ベーシスポイントの利下げを実施しました。CME FedWatchのデータによると、さらなる積極的な利下げの確率は63%に上昇し、1週間前の34%から大きく増加しました。このハト派への転換が金の強さの主な原動力です。連邦準備制度が利下げを一時停止した場合、金価格は大きく下落するのか？ はい、過去の市場の動きは、利下げ期待が薄れると金は通常後退することを示しています。
米ドルの強さ 金は米ドルと逆の動きをします。米ドルが強くなると、金は国際的な買い手にとって高価になり、インフレヘッジとしての魅力を失います。最近の連邦準備制度の緩和への転換はドルを弱め、金価格を支えています。ドルの逆転が起これば、金は下押し圧力を受ける可能性があります。
地政学的リスクプレミアム イスラエル・パレスチナやロシア・ウクライナの紛争は、継続的な不確実性を生み出し、金需要の基盤となっています。これらの緊張が大きく緩和されると、現在の金価格に織り込まれた地政学的リスクプレミアムが縮小し、多くのトレーダーが予想する調整を引き起こす可能性があります。
2025年以降の金価格予測
主要な金融機関は異なる予測を示しています。
これらの予測は、市場のコンセンサスバイアスを示しています。調整は予想されるものの、長期的な動きは上昇傾向を維持し、金融緩和と経済の不確実性が長期的な推進力となる見込みです。
金の動きを予測するためのテクニカル分析ツール
MACDインジケータ戦略
MACD(（移動平均収束拡散法）)は、12期間と26期間の指数移動平均と9期間のシグナルラインを組み合わせて、モメンタムの変化を識別します。MACDラインがシグナルラインを上抜けると、通常は上昇の前兆です。逆に、弱気のクロスは弱さの兆候となります。
RSI（相対力指数）による買われ過ぎ/売られ過ぎの判断
RSI(は0-100のスケールで動き、70以上は買われ過ぎ)売りシグナル(、30以下は売られ過ぎ)買いシグナル(を示します。現在の金のチャートは、極端な状態にはなく、今後の動きに余地があることを示唆しています。
RSIのダイバージェンスは特に有効です。金が新高値をつける一方でRSIがそれを確認しない場合、逆転の兆候となります。このダイバージェンス戦略は、トレンドのない市場で最も効果的であり、他の指標と併用すべきです。
) COTレポートの情報 CMEのコミットメント・オブ・トレーダーズ（COT）レポートは、金曜日の午後3時30分（EST）に公開され、商業ヘッジャー###緑(、大手投機筋)赤(、小規模トレーダー)紫(のポジションを追跡します。これらのグループ間の比率を分析することで、資金の流れの方向性を把握し、トレンドの逆転を事前に確認できます。
) ゴフォレートとの関係 金の期間金利（ゴフォレートと呼ばれる）は、米ドル金利に対する需要が増加すると上昇します。ゴフォレートのスプレッド拡大は、投資家が金を貸し出す際の補償を求めるため、金価格の上昇を先行することが多いです。
現状に適した実践的な金投資戦略
ポートフォリオ配分 現状の不確実性を考慮し、最初は資本の10%-20%を金に割り当て、確信度が高まるにつれてエクスポージャーを拡大します。これにより、予測が外れた場合の大きな損失を防ぎます。
レバレッジの判断 初心者は高レバレッジを避けるべきです。1:2から1:5の比率が適しており、経験豊富なトレーダーは短期の動きに対して1:10を利用することもあります。デリバティブ市場(CFDs、先物)は、双方向の利益獲得を可能にしますが、リスク管理が厳格に求められます。
エントリータイミング 長期投資家は、1月から6月の方が年末よりも良い価格でエントリーできる傾向があります。短期トレーダーは、MACDのクロス、RSIの極端値、COTのポジション変化といった明確な方向性シグナルを待ってからエントリーすべきです。
リスク管理は絶対条件 常にストップロス注文を設定します。トレンド市場では、トレーリングストップを使って利益を確保しつつ、上昇の可能性を維持します。一般的な方法は、エントリー価格の2-3%下に最初のストップを置き、その後有利に動くにつれて上方にトレイルします。
金の今後の動向を左右する重要な要因
中央銀行の買い入れは依然積極的 資産集中のリスクや採掘に関する環境問題にもかかわらず、中国やインドを中心に、中央銀行は金を積極的に買い増しています。2023年は記録的な中央銀行の買い入れがあり、2022年の記録にほぼ匹敵しました。
生産制約 容易にアクセスできる金鉱石は枯渇しています。残存鉱床は深部採掘を必要とし、コストも高くなるため、得られる金の量は減少します。この構造的な供給制約は、長期的な価格の下値を支え、上昇予測にバイアスをかけています。
需要の継続性 技術、宝飾品、金融機関###ETF(の需要は常に金を求め続けています。価格が下落しても需要が完全に消滅することは稀であり、大規模な売り崩しを防ぎます。
市場のセンチメントの現実
Mitradeプラットフォームのセンチメント指数)2024年9月19日現在(は、ロングポジション20%、ショートポジション80%という偏りを示し、悲観的な見方が強い状態です。この極端なポジショニングは逆張りの強気材料です。トレーダーが圧倒的にショートに偏っているときは、リスク/リワードがロングに有利になることが多く、ポジティブな材料が出現すれば反発の可能性があります。
最終見通し：次の動きをタイミングする
金価格が今後下落する可能性は依然として重要だが、支配的ではない。 既に過熱したテクニカル指標や地政学的リスクを考慮すると、$2,300-$2,350への調整は十分に妥当です。ただし、これらの調整はトレンドの逆転ではなく、むしろ買いの好機とみなされる可能性が高いです。理由は以下の通りです。
バランスの取れた見解：テクニカルの過熱状態が弱気を排除し、5%-8%の調整を経て、2024年後半には$2,500超、2025年半ばには$2,600超への上昇を再開すると予想されます。ポジションサイズ、ストップロスの徹底、短期的なノイズからの感情的な距離を保つことが、この環境での収益性の鍵です。
テクニカル指標を駆使し、金融政策の微妙な違いを理解し、厳格なリスク管理を徹底できるトレーダーは、この変動をうまく乗り切ることができるでしょう。金の次の展開は、忍耐強い戦略家にとって魅力的なものとなり続けます。